תעשיית הפורקס עוברת בשנים האחרונות תמורות רבות, בישראל ובעולם, החל משינויים רגולטורים, כניסה של לקוחות חדשים ועד שילובן של טכנולוגיות מתקדמות. מנכ"ל קבוצת FXCM העולמית ברנדן קאלאן (Brendan Callan) העניק ריאיון למגזין הנחשב Finance Magnets שבו דיבר על מעמדה של FXCM בתעשייה, על היתרונות של איכות הביצוע של FXCM, על מסחר אוטומטי ועל השוק המוסדי.¹

זה יישמע כמו קלישאה, אבל הברוקרים צריכים להתמקד בלקוחותיהם. יש לנו בסיס לקוחות שמונה כ-110 אלף לקוחות לערך, והם מביעים את דעתם באופן ברור לגבי הציפיות שלהם מאיתנו. אנחנו לוקחים לתשומת לבנו את המשוב הזה באופן מדוקדק, ומקצים משאבים ומאמצי פיתוח כדי לתת מענה לכך. לדוגמה, FXCM משקיעה רבות בפיתוח כלים לסוחרים שמעוניינים במסחר אוטומטי. השקנו לא מכבר ממשק REST API עם חבילת פייתון שהופכת את אוטומטיזצית המסחר לפשוטה יותר. הלקוחות היו מעוניינים בכך, ואנחנו סיפקנו להם את זה. אנחנו צפויים להשיק בקרוב פלטפורמת HTML5 באופן גלובלי, ואנחנו משדרגים בכל העת את פלטפורמת המובייל שלנו. לקוחות מבקשים נגישות טובה יותר, ואנחנו מקשיבים.

היציאה מהשוק בארצות הברית הייתה אירוע מצער אשר השפיע באופן משמעותי על החברה, והביא לכך ש-FXCM פועלת כעת תחת בעלות חדשה והנהלה חדשה. FXCM ספגה נזק תדמיתי מסוים, אך החברה שרדה. הלקוחות שלנו עמדו לצדנו, וממשיכים להעריך את השירות והעבודה הקשה של הצוות של FXCM. אנחנו עדיין אחת החברות הגדולות בתעשייה, והפעילות שלנו מחוץ לארצות הברית ממשיכה לשגשג.
הכפלנו את המאמצים לעבוד עם ספקי נזילות במטרה להפחית את המרווחים שלנו ולהגדיל את עומק השוק. מהירות הביצוע הממוצעת עומדת כעת על 17 מילישניות, ורק 10.79% מההוראות מתבצעות בזליגה שלילית, בעוד 25.71% מהעסקאות מבוצעות בזליגה חיובית. הנתונים הללו עומדים בראש מעיינינו ואנחנו פועלים ללא לאות כדי לשפרם. אלה הם התוצאות שלקוחות צריכים להביא בחשבון בעת בחירת ברוקר. אנחנו מפרסמים באופן פומבי את הסטטיסטיקות הללו. מעט מאוד ברוקרים נוהגים בשקיפות דומה בנוגע לנתונים הללו.

בקרב הלקוחות המוסדיים שלנו ומשתמשי ה-API אנחנו בהחלט עדים לעלייה בביקוש לביצוע ישיר (STP). מאחר שפעלנו במשך שנים רבות לחלוטין על בסיס ביצוע ישיר בעסקאות פורקס, הטכנולוגיה שלנו מותאמת לבצע נפח גבוה של עסקאות במודל של תיווך. הטכנולוגיה הזו היא אחד היתרונות התחרותיים שלנו בקרב סוחרי אלגו. אנחנו יודעים שאנחנו מסוגלים לתמוך בנפחי המסחר שלהם.
סוחרים קמעונאיים מתרכזים בעיקר בחוויית המסחר הטובה ביותר. הם רוצים את הביצוע המהיר והזול ביותר. ניתן לחסוך ללקוחות כסף כשניתן לשדך באופן פנימי הוראות מסחר זו לזו, וזאת מאחר שאתה לא צריך לשלם עמלה במרווח לספק נזילות חיצוני. מרבית החברות בתעשייה זו משלבות כיום בין שתי צורות הביצוע.
בשני המקרים, ככל שהחברה גדולה יותר מבחינת נפח המסחר, כך הן יכולות לספק חוויית מסחר טובה יותר. אנחנו מקבלים תמחור טוב יותר מספקי הנזילות, ואנחנו מסוגלים לשדך באופן פנימי עסקאות רבות יותר מאחר שנפח המסחר שלנו גבוה יותר. הדרישות הטכנולוגיות לביצוע עסקאות במודל ישיר ללקוחות קמעונאיים הינן משמעותיות, ועל כן לא מעט ממתחרותינו מעבירות אלינו עסקאות לביצוע באופן ישיר במקום לפתח את הטכנולוגיה הנדרשת בעצמן.
כשחברה משתמשת בשני המודלים לביצוע, שיטת התמחור שלה היא בעלת חשיבות עליונה. המחירים ש-FXCM מזרימה ללקוחותיה הינם ציטוטי הקנייה והמכירה הטובים ביותר מבין הציטוטים שמספקים לנו ספקי הנזילות, בתוספת של עמלת ייקור (Mark-Up). המחירים שלנו אינם מוטים בהתאם לפוזיציה של הלקוח או לסיכון של החברה. נקודת האמצע היא במאה אחוז מהמקרים בדיוק כמו נקודת האמצע של מנוע הציטוטים שלנו. ישנן חברות שיציגו מרווחים מצומצמים יותר מ-FXCM, אבל אז הם מטים את נקודת האמצע שלהן. הלקוחות אינם מודעים לרוב לכך שהמרווח האפקטיבי שהם משלמים בפועל הינו גבוה באופן משמעותי מאשר המרווח שמוצג בפלטפורמת המסחר שלהם. FXCM השיקה יישום המציג את המרווח האפקטיבי כדי לספק ללקוחות אומדן טוב יותר של עלויות המסחר שלהם, וזאת מאחר שהוא משקלל זליגות מחיר.

הדבר הראשון שחשוב לי לומר הוא שלא כל שירותי ה”פריים-אופ-פריים” (Prime of Prime) שחלק מהברוקרים מציעים הם באמת שירותי פריים-אופ-פריים. אם ברוקר מחייב אותך לסחור על המחירים שלו, זה לא באמת שירות פריים-אופ-פריים למוסדיים. דסק הלקוחות המוסדיים שלנו, FXCM Pro, מספקת שירות פריים-אופ-פריים איכותי ביותר שאינו מחייב אותך לספק כזה או אחר. אתה יכול לסחור בכל אחד מה-ECN המובילים ולהסדיר את תשלומי העסקאות דרכנו. יש לנו ניהול סיכונים לפני ואחרי העסקה ואנחנו גובים עמלת סליקה בלבד.
בכל הנוגע למגמות, אנחנו עדים ליותר ויותר חברות שפועלות בשוק המוסדי, אבל מדובר לרוב בחברות שמציעות שירותי פריים-אופ-פריים מדומים. מגמה נוספת שראוי להזכיר היא שמרבית משירותי הפריים-אופ-פריים המוצעים בשוק לא מאפשרים ללקוחות לגלגל (NOP (Net Open Position וזאת מאחר שאין להן מקום לכך בחשבונות הפריים ברוקר שלהן. FXCM Pro מותאמת למסחר בתדירות גבוהה (HFT) שאינו מגלגל הרבה NOP, ואנחנו שמחים באותה מידה לעבוד עם ברוקרים שיש להם היקף נכבד של NOP לגלגל.

לפני 4-5 שנים הבנקים הגדולים בררו בקפידה את לקוחותיהם. גם כיום הם בררניים למדי, אך מגלים נכונות להרחיב את היחסים שלהם עם לקוחות קיימים. ל-FXCM יש קווי אשראי אשר גבוהים פי כמה מאלו אשר אנו מנצלים בפועל ולכן אנו יכולים להשתמש בהם לטובת לקוחות הפריים-אופ-פריים שלנו.

FXCM היא כעת חלק ממשפחת לוקדיה Leucadia (אשר שינתה את שמה הבורסאי למסחר ל-Jefferies Financial Group Inc) וההשתייכות שלנו לקבוצה הזו מסייעת, עכשיו ובעתיד, לספק שירות טוב יותר ללקוחותינו. כפי שהדבר אפיין את הצוות המדהים של FXCM לאורך כמעט 20 שנה, הלקוחות שלנו ימשיכו לעמוד בראש מעיינינו. אנחנו שואפים לשפר כל העת את איכות הביצוע שלנו ואת הפלטפורמות וכלי המסחר שלנו.

אנחנו מאוד גאים בהשקת ה-REST API והשקענו רבות בפיתוח פלטפורמת Github המיועדת למפתחי תוכנות מסחר. במהלך 2018 אנחנו נקיים וובינרים וסמינרים בערים מרכזיות בכל רחבי העולם שבהם יתארחו מומחים במסחר אוטומטי. כמו כן, אנחנו נקיים סדרת וובינרים על למידת מכונה בתחום המסחר, ואנחנו מזמינים את כל הקוראים לצפות בהם.