דשדוש בשווקים לקראת היציאה לחופשת החגים

13:40 | 21/12/2009    מאת ג'ואל קרוגר
                                      יוחאי שוויגר
פעילות המסחר אמורה להתדלדל בהדרגה בימים הבאים והישאר ברמה נמוכה עד שישובו השווקים לפעילות לאחר חגיגות ראש השנה האזרחית. כבר כעת מרבית מהפעילים בשווקים פרשו לחופשת החג. הנזילות הנמוכה בשבועיים הקרובים צפויה לייצר תנועות מחיר תזזיתיות ובלתי צפויות, ועל כן אנו מפצירים בסוחרים להתנהל במשנה זהירות ולנהל את הסיכונים בקפידה יתרה.

דירוג הביצועים של המטבעות המרכזיים לעומת הדולר (נכון ל-13:00 שעון ישראל):

JPY	-0.03%
CHF	-0.06%
GBP	-0.24%
EUR	-0.24%
CAD	-0.29%
NZD	-0.52%
AUD	-0.80%

המסחר באסיה ובאירופה התנהל על מי מנוחות והצמדים על פי רוב דשדשו במקום. הזירה הפונדמנטלית סיפקה רק פרסומים משניים בחשיבותם ביפן, באוסטרליה ובניו זילנד ובשוויץ, אשר לא ייצרו תגובות שוק בעלות משמעות. ככלל, עמדתנו כלפי הדולר היא שורית בעיקרה כנגד כל המטבעות המרכזיים, מלבד אל מול הין. ואולם, בטווח הקצר, המבנים הטכניים מאותתים על האפשרות של נסיגה של הדולר בימי סוף השנה. אף על פי כן, התחזית לטווח הבינוני תומכת בהמשך התיסוף בערכו של הדולר, כאשר ניתן לזהות מבנים של פסגות ברבים מהצמדים המרכזיים.

אם לסכם את הכותרות הראשיות בשוק, אזי,

הין היפני נתון לגל חדש של מכירות וזאת על רקע הספקולציות שה-BOJ ירחיב את צעדי המדיניות המרחיבה, וזאת לאחר שבבנק הצהירו כי יעשו הכול כדי שהמדד המחירים לצרכן לא יירד מתחת ל-0.00%.

הבנק אירופה מעריך כי הפסדי הבנקים יהיו גדולים מכפי ששוער בתחילה, וצפי מעמיק את החשש לחוסנה של המערכת הבנקאית באירופה ומכביד על המסחר באירו.

הדולר האוסטרלי נחלש היום על רקע מאמר שפורסם בכלי התקשורת המקומיים הטוען כי העלאות הריבית שביצע הבנק נעשו בטרם עת.

מועד פריעת החוב של דובאי יחול בימים האחרונים של חודש דצמבר ואי-הוודאות הולכת וגוברת, כאשר יש החוששים לחדלות פירעון.

ריבוי התרעות הטרור לקראת חג המולד מגבירות את העצבנות בשווקים.

הבנק יפן מדווח כי הנתונים מלמדים על התחממות יתר של הכלכלה והאצת האינפלציה

ה-EURCHF ממשיך מטה וזאת לאחר שנעל מתחת ל-1.50, רמת המפתח של הבנק המרכזי של שוויץ.

במבט קדימה, לא צפויים פרסומים רבים בצפון אמריקה. נתוני המכירות הקמעונאיות בקנדה צפויים להצביע על גידול של 0.8%, סקר הפד של שיקאגו צפוי להתפרסם היום בארצות הברית. החוזים העתידיים על המניות בוול סטריט נסחרים לפי שעה במגמה חיובית, וגם המסחר בשוק הסחורות מתנהל במגמה חיובית קלה. הין הינו המטבע החזק ביותר אל מול הדולר היום, בעוד הדולר האוסטרלי מפגין את הביצועים הנמוכים ביותר.

סקירה טכנית:

אירו-דולר
  
המבנה הטכני בטווח הבינוני והארוך מלמד על שינוי מהותי במגמה לטובת הדולר, ואולם בטווח הקצר מלמדים הפרמטרים על מצב של קניית יתר של הדולר, כאשר ה-RSI היומי צנח אך ביום חמישי שעבר מתחת ל-30. מן הראוי לציין כי ה-RSI היומי לא חרג מתחת ל-30 מאז אוקטובר 2008. ההתפחות הזו מלמדת על מפנה במגמה לטובת הדולר, ואולם הסבירות לתיקון בטווח הקרוב הולכת וגוברת וייתכן כי נראה הימים הקרובים זינוק מעלה כדי להשיב את המתנדים לרמות נורמליות. באזור רמות המחיר הנוכחיות יש תמיכה רבה הנובעת מרמות שפל שנקבעו בתחילת השנה, ואולם רמת המפתח החשובה הבאה ניצבת ב-SMA ל-200 יום ב-1.4190. אף על פי כן, הסבירות כעת גבוהה לטיפוס מתקן לעבר ה-SMA ל-100 יום ב-1.4655, בטרם תתחדש הירידה.

דולר-ין יפני

למרות הזינוק האחרון, הצמד עדיין תחום במגמת ירידה מובהקת וכל ניסיון טיפוס צפוי להיגדע באיבו לטובת חידוש המגמה הדובית. ניסיונות הטיפוס צפויים להיבלם לפני ה-SMA ל-100 יום באזור 91, כאשר רק פריצה ונעילה מעל 92.35 תערער את התחזית הנ"ל ותחייב הערכה מחודשת. רמת המפתח הינה 87.35, ואנחנו צופים פריצה מתחת לרמה הזו בימים הקרובים, מה שיאשש את חזרת המגמה הדובית ויחשוף את רמת השפל הרב-שנתית ב-84.8.

פוזיציה: פתחנו שורט על הצמד ב-90.7 ביום שישי ואנחנו מזיזים את הסטופ לשער הכניסה.

שטרלינג-דולר

השוק מצוי כעת בהתכנסות דובית והצמד צפוי לנוע לעבר רמת התמיגה ב-SMA ל-200 יום, המצטלבת עם רמת המפתח הפסיכולוגית ב-1.60. לעת עתה, רמת המפתח ניצבת ב-1.6050, כאשר פריצה של רמה זו תוביל ככל הנראה לבחינה של רמת המפתח. שבירה מתחת ל-1.60 תחשוף את רמת התמיכה ב-1.57 בהמשך הדרך. כל ניסיון טיפוס צפוי להיגדע לפני 1.64.

דולר-פרנק שוויצרי

הטיפוס מעל 1.0340 בשבוע שעבר היה משמעותי ומחזק את ההערכה כי חל מפנה במגמה בטווח הארוך לטובת הדולר בשבועות ובחודשים הקרובים. השוק גם פרץ מעל ה-SMA ל-100 יום וזאת לראשונה מאז מאי 2009. ה-RSI היומי הינו ברמתו הגבוהה ביותר מזה למעלה משנה, מה שמחזק את הנטייה השורית. כל נסיגה צפוי להיגדע לפני 1.0200, כאשר השוק מבקש לבחון את ההתנגדות ב-1.0700 בימים הקרובים.