|
סיכוני ביצוע מסחר
זליגה
מטרתה של FXCM היא לספק ללקוחות את התמחור הטוב ביותר ולבצע את כל ההוראות בשער המבוקש. אך ישנן תקופות שבהן בשל עלייה בתנודתיות או בנפח, ההוראות עשויות לחוות זליגה. זה קורה בדרך כלל בזמן של פרסום אירועים חדשותיים פונדמנטליים.
התנודתיות בשוק עשויה ליצור תנאים בהם קשה לבצע את ההוראות מכיוון שהמחיר עשוי להיות במרחק פיפסים רבים בשל תנועות השוק הקיצוניות. למרות שהסוחר רוצה לבצע במחיר מסוים, יתכן שהשוק זז משמעותית וההוראה תתבצע במחיר הטוב הבא או בשווי שוק הוגן.
המושג זליגה אינו ייחודי לשוק המט"ח והוא מופיע הרבה פעמים בשווקים של מניות וחוזים עתידיים. חשוב לשים לב שמאפיין "At Market Points" בתחנת המסחר של FXCM מאפשר לסוחרים לשלוט בכמות הזליגה בפוטנציאלית שהם מוכנים לקבל על הוראת שוק. משמעותה של הבחירה באפס היא שאין אפשרות לזליגה, והסוחר אומר ל-FXCM שניתן יהיה לבצע את ההוראה שלו רק במחיר המדויק שהוא ביקש, או לא לבצע אותה כלל. אם סוחר בוחר בטווח של זליגה כדי להגביר את הסבירות שהוראתו תבוצע, ההוראה תבוצע במחיר הטוב ביותר בטווח שציין. למשל, לקוח עשוי לציין שהוא מוכן שהוראתו תבוצע בטווח של 2 פיפסים. המערכת תבצע את הוראת הלקוח בטווח הרצוי (במקרה זה, 2 פיפסים) אם השוק עבר במהירות את המחיר שצוין בהוראה. אם אי אפשר לבצע את ההוראה בטווח זה, ההוראה תידחה.
אחרי שמתבצעת הוראת סטופ, היא הופכת להוראת At Best, ואין הבטחה שהיא תתבצע במחיר שצוין. משום כך הוראות סטופ עשויות לגרום לזליגה, וזה יהיה תלוי בתנאי השוק.
ל-FXCM יש קשרי בנקאות הדוקים עם כמה מספקי המחירים הגדולים והאגרסיביים ביותר. העובדה שיש לה ספקי מחירים מרובים חשובה במיוחד בשווקים תנודתיים, כאשר בנק אחד או שניים עשויים להציע מרווחים רחבים או להימנע מלצטט מחיר. מכיוון שיש כל כך הרבה בנקים גדולים שמצטטים מחירים ל-FXCM, ישנם מרווחים תחרותיים גם בזמן של אירועי חדשות מניעי שוק.
עיכובים בביצוע
עיכוב בביצוע עשוי להתרחש בשל כמה סיבות, כמו עניינים טכניים הקשורים לחיבור האינטרנט של הסוחר לשרת של FXCM, והדבר עשוי לגרום לביצועים מעוכבים. תחנת המסחר שנמצאת על מחשב של סוחר עשויה שלא לשמור על קשר רציף עם שרתי FXCM בשל עוצמת אות חלשה שנובעת מחיבור אלחוטי או חיבור חיוג. הפרעה במסלול החיבור עשויה לפעמים להפריע לאות ולנטרל את תחנת המסחר, דבר שעשוי ליצור עיכובים בשידור המידע בין תחנת המסחר של הסוחר לבין שרת FXCM. דרך אחת לבדוק את חיבור האינטרנט לשרת FXCM היא לבצע פעולת ping אל השרת מהמחשב שלך. לפרטים נוספים על כך גלשו ל:
http://www.fxpowercourse.com/techsupport/tracert.htm
.
איפוס הזמנות
תנודתיות בשוק יוצרת תנאים המקשים על ביצוע הוראות במחיר הנתון בשל נפח ההזמנות הקיצוני. עד שניתן לבצע את ההוראות, מחיר הקנייה/מכירה שבו הצד מוכן לקבל את הפוזיציה עשוי להיות במרחק כמה פיפסים ממנו.
במקרים בהם מאגר הנזילות אינו מספיק גדול כדי לאפשר ביצוע הוראת טווח שוק, ההוראה תידחה. בכניסת לימיט או הוראת לימיט, ההוראה תידחה ותאופס עד אשר ניתן יהיה לבצע את ההוראה. FXCM מציעה הוראת At Best לסוחרים שרוצים להימנע ממצב זה
מרווחים מוגדלים
FXCM שואפת לספק לסוחרים מרווחים מצומצמים ותחרותיים; אך ייתכנו מקרים בהם המרווח גדול יותר ממרווח טיפוסי. בזמן של אירועים חדשותיים המרווחים עשויים לעלות בצורה משמעותי כדי לפצות על התנודתיות העצומה בשוק. המרווחים המוגדלים עשויים להימשך מספר שניות עד כמה דקות. FXCM ממליצה לסוחרים להיזהר כאשר הם סוחרים בסמיכות לאירועים חדשותיים להיות מודעים להון החשבון שלהם, לביטחונות בהם ניתן להשתמש וחשיפת השוק שלהם. מרווחים מוגדלים עשויים להשפיע לרעה על כל הפוזיציות בחשבון, כולל פוזיציות מגודרות, בהן נדון בהמשך.
הוראות תלויות
FXCM מספר ללקוחותיה ביצוע ללא דסק מסחר. FXCM משתמשת ב-STP , מערכת עיבוד ישירה שבה הוראות הלקוח נשלחות לבנקים ומבוצעות לפי מחירי הבנק כמעט באופן מיידי. בתקופות של נפחי מסחר גדולים, עשויות להתרחש הוראות תלויות. זהו מצב שבו הוראה יושבת בחלון "הוראות" אחרי שהיא בוצעה. ההוראה תודגש באדום וטור הסטטוס יאמר "בוצע" או "בביצוע". בדרך כלל ההוראה בוצעה אך לוקח מספר רגעים לקבל אישור מהבנקים. בתקופות של נפחי מסחר גדולים ייתכן שייווצר תור של הזמנות. העלייה בהוראות נכנסות עשויה לפעמים ליצור מצב בו יש עיכוב של הבנק באישור הוראות מסוימות. התוצאות משתנות לפי סוג ההוראה. אם זוהי הוראה בטווח השוק ואי אפשר לבצע את הוראה בטווח שצוין, או אם העיכוב חלף, ההוראה תידחה. אם זוהי הוראת At Best, יבוצע כל ניסיון לבצע את ההוראה במחיר הזמין הבא בשוק. בשני המקרים, בטור ה"סטטוס" בחלון "הוראות" יהיה כתוב "בוצע" או "בביצוע". לעסקה ייקח כמה רגעים לעבור לחלון "פוזיציות פתוחות". בהתאם לסוג ההוראה, ייתכן שהפוזיציה כבר בוצעה והעיכוב הוא פשוט בשל תעבורת אינטרנט כבדה.
זכרו שיש להכניס הוראה פעם אחת בלבד. הכנסת אותה הוראה מספר פעמים עשויה להאט או לנעול את המחשב או לפתוח פוזיציות לא רצויות בלי כוונה.
בכל זמן שאינכם יכולים לגשת לתחנת המסחר כדי לנהל את חשבונכם, תוכלו להתקשר לדסק המסחר
ישירות ב 212-201-7300 –1 + (קידומת ספק) או לגלוש לאתר www.fxcm.co.il כדי לקבל מידע על יצירת קשר.
תמחור אפור
FXCM אינה "מאפירה" מחירים בכוונה, אך זה מצב שקורה כאשר הנזילות יורדת ועושי השוק שמספקים את המחירים ל-FXCM אינם יוצרים שוק באופן אקטיבי עבור צמדי מטבעות ספציפיים. לפעמים עלייה גדולה בהפרש של מרווח עשויה להתרחש בשל חוסר תקשורת עם הבנק או בשל הצהרה שיש לה השפעה דרמטית על השוק ואשר מורידה את הנזילות. "האפרת" מחירים כזו או מרווחים גדולים עשויים לגרום לקריאת בטחונות בחשבון (margin call) של סוחר. כאשר נותנים הוראה על צמד מטבעות שהושפע על ידי המחירים האפורים, הרווח/הפסד יעבור באופן זמני לאפס עד שהצמד יקבל מחיר סחיר והמערכת תוכל לחשב את מאזן הרווח/הפסד.
גידור
היכולת לגדר מאפשרת לסוחר להחזיק בפוזיציות מכירה וקנייה באותו צמד מטבעות בו זמנית. לסוחרים יש אפשרות להיכנס לשוק מבלי לבחור כיווניות מסוימת של צמד מטבעות. אמנם היכולת לגדר אטרקטיבית, אך הסוחרים צריכים להיות מודעים לגורמים שעשויים להשפיע על פוזיציות מגודרות.
בטחונות יורדים
קריאת בטחונות עשויה להתרחש גם כאשר חשבון מגודר במלואו מכיוון שהמרווחים עשויים להתרחב, דבר שיגרום לביטחונות שנותרו בחשבון לרדת. אם הביטחונות שנותרו לא יספיקו כדי לשמור על פוזיציות פתוחות, החשבון עשוי לחוות קריאת בטחונות, ופוזיציות פתוחות בחשבון ייסגרו. למרות שאחזקת פוזיציות לונג ושורט עשויות לתת לסוחר את הרושם שהחשיפה שלו לתנועת השוק מוגבלת, אם אין לו מספיק בטחונות זמינים והמרווחים גדלים לתקופה כלשהי, הדבר עשוי להביא לקריאת בטחונות על כל הפוזיציות.
עלויות גלגול
גלגול הוא הפתיחה והסגירה הבו זמניים של פוזיציה בזמן מסוים ביום כדי להימנע מלסיים את העסקה ולספק את המטבע שנרכש. מונח זה מתייחס גם לריבית שמשולמת לחשבון הסוחר או שמשולמת מחשבון הסוחר עבור פוזיציות שהוחזקו "במשך הלילה", כלומר אחרי 17:00 שעון ניו יורק בתחנת המסחר של FXCM. השעה שבה הפוזיציות נסגרות ונפתחות מחדש ותשלום הגלגול שמחויב או משולם נקראים בדרך כלל גלגול מסחר (TRO). חשוב לציין שחיובי גלגול יהיו גבוהים מתשלומי גלגול. כאשר כל הפוזיציות מגודרות בחשבון, למרות שהפוזיציות נטו הכלליות עשויות להיות ברמת אפס, החשבון עדיין עשוי להפסיד בשל המרווח שמתרחש בזמן הגלגול.
תנודות שער חליפין (עלויות פיפס)
תנודות שער חליפין או "עלויות פיפס" מוגדרות כערך שניתן לתנועת פיפס עבור צמד מטבעות ספציפי. העלות היא כמות המטבע שירוויחו או יפסידו עם כל תנועת פיפס של שער צמד המטבעות ויהיה נקוב במטבע של החשבון בו הצמד נסחר. בתחנת המסחר, אפשר לראות את עלות הפיפס של כל צמדי המטבעות על ידי בחירה ב"תצוגה" (View)ו ולאחר מכן ב"תצוגת מסחר" (Dealing Views ) ואז בחירה ב-"שיעורים פשוטים" (Simple rates ) כדי לשים וי ליד אפשרות זו. אם יש כבר וי ליד האפשרות שיעורים פשוטים, יש ללחוץ על לשונית "שיעורי מסחר פשוטים" (Simple dealing rates ) בחלון שערי המסחר. אחרי שרואים אותם, תצוגת השערים הפשוטים תציג את עלות הפיפס בצד הימני של החלון.
כאשר פוזיציה של סוחר מגודרת כנגד סיכון שער חליפין, היא עדיין חשופה לתנודתיות שער חליפין אם המטבע הנגדי של הצמד המגודר שונה מהמטבע בו נקוב החשבון.
לדוגמא, אם יש לך פוזיציית לונג ושורט על 10,000 דולר/דולר קנדי ויש לך 500 פיפסים ברווח/הפסד ברוטו, ניתן להניח שהמרווח יישאר קבוע. זכור שרווח/הפסד הוא במונחים של המטבע המנוגד, ולכם ההפסדים הם של 500 דולר קנדי והם מומרים בשער הספוט. אם הגידור ממשיך ב-1.1000, הרווח/הפסד ברוטו הוא 500/1.10=454.54 דולר אמריקני.
אם השער יורד ל-1.0300, אותם 500 פיפסים של הפסד נעול שווים כעת 500/1.03=485.43 דולר אמריקני, שהם 30 דולר יותר על גידור של 10,000 בלבד. למרות שזו דוגמא קטנה, היא מוכפלת ככל שהנפח המגודר עולה. כתוצאה מכך, הדבר יכול ליצור נסיבות שמקטינות את הביטחונות הקיימים.
זה עשוי להיות חשוב מאוד עבור לקוחות שיש להם פוזיציות ין יפני גדולות מאוד ומגודרות: אם הדולר/ין יורד ביותר מ-1000 פיפסים, הוא יכול (בהתאם למינוף, כמובן) להשפיע קשות על הרווח/הפסד ברוטו של כל פוזיציית ין מגודרת.
מרווחים הפוכים
FXCM שומרת על מודל ביצוע סוכנות בעיקרו. כאשר אתה סוחר עם FXCM, אתה סוחר על הזמנות שמסופקות על ידי מספר בנקים ומוסדות פיננסיים מובילים. לרוע המזל, טכנולוגיית המסחר המקוון אינה מושלמת ועשויות להיות תקלות בהזנה. הן עשויות להימשך רגעים ספורים בלבד, אך כשזה קורה, המרווחים הרבה פעמים מתהפכים. באירועים נדירים אלה, FXCM מייעצת ללקוח להימנע מהוראות At Best. ייתכן שזה מפתה לבצע "מסחר חופשי", זכרו שהמחירים אינם אמיתיים והמחיר שבוצע עשוי להיות במרחק של פיפסים רבים מהמחיר המוצג. אם העסקאות מבוצעות לפי שערים שאינם מסופקים באמת על ידי הבנקים והמוסדות הפיננסיים של FXCM, FXCM שומרת לעצמה את הזכות להפוך עסקאות כאלה והן אינן נחשבות לעסקאות תקפות. זכרו שאירועים אלה נדירים ועל ידי מתן הוראות טווח השוק או הימנעות ממסחר ברגעים כאלה, סוחרים יכולים להימנע מהסיכון הכרוך בתרחישים שהוזכרו לעיל.
ביצוע בחגים/סוף שבוע
שעות דסק המסחר
השעות המצוטטות עבור דסק המסחר הן מיום ראשון 17:15 עד יום שישי ב-16:00 שעון ניו יורק. זמני הסגירה או הפתיחה עשויים להשתנות על ידי דסק המסחר מכיוון שהוא מסתמך על המחירים שמוצעים עלי ידי בנקים ומוסדות פיננסיים שמספקים נזילות ל-FXCM.
מחוץ לשעות אלה, רוב הבנקים והמרכזים הפיננסיים הגדולים בעולם סגורים. המחסור בנזילות ונפח בסוף השבוע מקשים על הביצוע ועל מתן המחירים.
עדכון מחירים לפני הפתיחה
מעט לפני הפתיחה דסק המסחר מחדש את השערים כדי לשקף את תמחור השוק הנוכחי לקראת פתיחת יום המסחר. בזמן זה העסקאות וההזמנות שחיכו במהלך סוף השבוע יכולים להתבצע. הציטוטים בזמן זה אינם ניתנים לביצוע עבור הוראות שוק חדשות. אחרי הפתיחה סוחרים יכולים לבצע עסקאות חדשות או לשנות עסקאות קיימות.
נזילות
שימו לב בבקשה שבשעות הראשונות אחרי פתיחת המסחר השוק נוטה להיות דליל יותר מהרגיל עד שימי העסקים של טוקיו ולונדון מתחילים. שווקים דלילים אלה עשויים לגרום למרווחים גדולים יותר שכן יש פחות קונים ומוכרים, בעיקר בשל העובדה שבשעות המסחר הראשונות אחרי הפתיחה, עדיין סוף השבוע ברוב העולם
ניתן למצוא רשימה מלאה של המרווחים ב - http://www.fxcm.co.il/Spreads-Margins-Spreads/
לפרטים על שעות השוק ופעילותו, בקרו ב : http://www.fxcm.co.il/forexVSstocks/
יצירת מרווח
gapping
מחירי הפתיחה של יום ראשון עשויים להיות זהים או שונים ממחירי הסגירה של יום שישי. לפעמים המחירים בפתיחה ביום ראשון קרובים למחירים שבסגירה של יום שישי. פעמים אחרות עשוי להיות הבדל משמעותי בין הסגירה של יום שישי לפתיחה של יום ראשון. השוק עשוי לפתוח מרווח אם יש הצהרה חדשותית חשובה או אירוע כלכלי שמשנה את האופן בו השוק רואה את ערך המטבע. סוחרים שמחזיקים בפוזיציות או הוראות בסוף השבוע צריכים להרגיש בנוח עם הפוטנציאל של השוק ליצור רווח. אחד מהדברים הטובים במסחר ב-FXCM הוא שמלבד חגים חשובים, שעות המסחר מסתיימות בדרך כלל רק פעם בשבוע בסוף השבוע, בהתאם לשעות של הבנקים והמוסדות הפיננסיים החשובים. לעומת זאת, רוב הבורסות נסגרות חמש פעמים בשבוע והן עשויות ליצור מרווח משמעותי בפתיחה של כל יום מסחר.
ביצוע הוראות
הרבה פעמים מבצעים הוראת לימיט במחיר המבוקש. אם המחיר המבוקש אינו זמין בשוק, ההוראה לא תבוצע. אם מגיעים למחיר המבוקש של הוראת סטופ בפתיחת השוק ביום ראשון, ההוראה תהפוך להוראת שוק. הוראות כניסת לימיט (LE) מתבצעות באותה צורה של הוראות לימיט. הוראות כניסת סטופ (SE) מבוצעות באותה צורה כמו הוראות סטופ.
סיכון של סוף שבוע
סוחרים שחוששים שהשווקים יהיו תנודתיים מאוד בסוף השבוע, שיפתח מרווח או שהפוטנציאל לסיכון בסוף השבוע אינו מתאים לסגנון המסחר שלהם יכולים פשוט לסגור הוראות ופוזיציות לקראת סוף השבוע.
קריאת בטחונות - (margin call)
הרעיון מאחורי מסחר בטחונות הוא שהביטחונות שלך ממלאים תפקיד של הפקדת אמון כדי לבטח את הערך הגדול של הפוזיציה שלך. מסחר בטחונות מאפשר לסוחרים להחזיק בפוזיציות גדולות בהרבה מערך החשבון. לפלטפורמת המסחר המקוונת של FXCM יש יכולות ניהול בטחונות אשר מאפשרות מינוף גבוה זה. המסחר עם בטחונות כרוך בסיכון מכיוון שמינוף גבוה עשוי לפעול כנגדך כמו שהוא פועל לטובתך. אם הון החשבון יורד מתחת לדרישות הביטחונות, תחנת המסחר תוציא הוראה לסגור את כל הפוזיציות הפתוחות. כאשר הפוזיציות במינוף יתר או כשיש הפסדי מסחר עד לשלב שבו אין מספיק הון כדי לקיים פוזיציות פתוחות, תתרחש קריאת בטחונות ויהיה צורך לסגור פוזיציות פתוחות.
זכרו שכאשר הביטחונות השמישים של החשבון מגיעים לאפס, כל הפוזיציות הפתוחות נסגרות. תהליך קריאת הביטחונות הוא אלקטרוני לגמרי ואין ל-FXCM שיקול דעת לגבי הסדר בו העסקאות נסגרות. שיקול דעת כזה היה דורש מ-FXCM לעקוב באופן פעיל אחרי פוזיציות וחשבונות.
דוגמא: לסוחר יש 1,000 דולר בחשבון סטנדרטי ודרישת הביטחונות שלו היא 1% (כלומר, יש לו מינוף של 1:100). לכל פוזיציה שהוא פתוח (כל פוזיציה = יחידה אחת = ערך של 10,000), הוא נידרש להפריש 100 דולר בביטחונות שנעשה בהם שימוש. אם הוא פותח שתי פוזיציות, הביטחונות הדרושים הם 200$. הסוחר יכול להפסיד עד 800$ לפני שיתחיל להשתמש בביטחונות שלו. כאשר הון החשבון שלו מגיע ל-200$, נפתחת קריאת בטחונות וכל הפוזיציות נסגרות.
דרישות הביטחונות הן בדרך כלל 50 דולר ליחידה בחשבונות סטנדרטיים (גודל יחידה של 10,000). מומלץ מאוד ללקוחות לשמור על כמות מתאימה של ביטחונות בחשבונות שלהם כל הזמן. תוכל לבקש לשנות את דרישות הביטחונות שלך ב-www.myfxcm.com, והדבר דורש אישור של FXCM. דרישות הביטחונות יכולות להשתנות רק בהתבסס על גודל החשבון, פוזיציות פתוחות בו זמנים, סגנונות מסחר, תנאי שוק ולפי שיקול דעת FXCM.
תמחור גרפים לעומת המחירים המוצגים בפלטפורמת המסחר
חשוב להבחין בין מחירים אינדיקטיביים (המוצגים על גרפים) לבין מחירי סחירים (המוצגים בתחנת המסחר של FXCM). ציטוטים אינדיקטיביים מספקים אינדיקציה למחיר בשוק ואת הקצב בו הם משתנים. צופי שוק כמו S&P ו-eSignal מרכיבים ציטוטים אינדיקטיביים לתנועה האמיתית של השוק. מחירים אלה נגזרים משורה של ספקים כמו בנקים, חברות סליקה, ואשר עשויות לשקף או לא לשקף את המקום בו ספקיות הנזילות של FXCM קובעות את המחירים. מחירים אינדיקטיביים הם בדרך כלל קרובים מאוד למחירי המסחר. ציטוטים אינדיקטיביים נותנים רק אינדיקציה למקום בו נמצא השוק. סוחרי מניות וחוזים עתידיים הסוחרים באמצעות ברוקר יראו ציטוטים אינדיקטיביים. ציטוטים ניתנים לביצוע מוודאים ביצוע מדויק יותר ומפחיתים את עלות העסקה. סוחרי מניות וחוזים עתידיים רגילים למחירים זהים בכל זמן, בלי קשר לחברה דרכה הם סוחרים או לספק הגרפים שהם משתמשים בו והם הרבה פעמים מניחים שזה גם מה שקורה במט"ח ספוט. מכיוון ששוק מט"ח ספוט מבוזר, כלומר, אין לו בורסה מרכזית יחידה שבה כל העסקאות מבוצעות, כל סוחר מט"ח (עושה שוק) עשוי לצטט מחירים שונים במעט. משום כך, כל מחיר המוצג על ידי ספק גרפים שהוא צד שלישי, אשר אינו משתמש בהזנת המחירים של עושה השוק, ישקף מחירים "אינדיקטיביים" ולא מחירי "מסחר" אמיתיים בהם ניתן לבצע עסקאות.
|
חייגו: 1-700-55-10-15
