חייגו: 1-700-55-10-15
שיעורי פורקס שבועיים - שיעור שבועי
מרכז ההשכלה של FXCM: מדוע אסטרטגיית המסחר המצויה נוחלת כישלון?
11:38 | 03/03/2009
התנודתיות העזה השוררת בשוקי הפורקס עלתה באחרונה לכותרות, ובעקבות כך נחשפו קהלים חדשים לשוק הפורקס. המון רב של ספקולנטים חדשים הצטרפו בעת האחרונה לשוק הפורקס, אולם במקביל פרשו משוק הפורקס ספקולנטים ותיקים בהיקפים דומים. תנאי השוק הנוכחיים מציבים אתגרים שלא היו כמותם, ורבים מהספקולנטים המתחילים מתקשים לשמר את בסיס ההון שלהם, ולבטח שהתקשו לצבור רווחים. אולם מדוע מרבית האסטרטגיות נוחלות כישלון בתנאי השוק הנוכחיים? במאמר זה אנסה לשים את האצבע על אחת הסיבות המרכזיות שבגללה כה רבים מקרב הסוחרים מפסידים את כספם.
מדוע אסטרטגיית המסחר המצויה הינה מופסדת?
על פי העובדות בשטח ועדויותיהם של האנשים עצמם, אנו רואים שרבים מהסוחרים החדשים מתקשים להרוויח בגלל עקרונות לקויים של ניהול כספים. רבים מהספקולנטים מגיעים משוקי מסחר אחרים והם מצוידים בכישורים טובים למדי של ניתוח טכני ופונדמנטלי. עם זאת, כישלונם נעוץ על פי רוב בכשל בסיסי אחד: ניהול כספים לקוי. הסוחרים המצליחים ביותר אינם בהכרח אלה הניחנים ביכולת ניתוח יוצאת דופן. רבים מהסוחרים המופסדים הינם בעלי יכולות מובחרות של ניתוח וחיזוי, ואולם הדברים משתבשים כאשר הם נאלצים לתרגם את מסקנות הניתוח להחלטות מסחר בפועל.
מהו ניהול כספים נכון? תן לרווחים שלך להצטבר, וקזז את הפסדיך. תוכלו למצוא את העצה הזו באינספור מדריכי מסחר להמונים. על פניו זהו עיקרון פשוט להפליא: הקפד להציב יעדי רווח שיהיו גדולים מסף ההפסדים שלך. אולם אנו רואים כי סוחרים רבים מתקשים ליישם הלכה למעשה את העקרונות הללו.
השורה התחתונה של מסחר הפורקס
בהתבסס על נתוני המסחר של FXCM ביכולתנו לנטר את דפוסי הפעולה השכיחים בקרב מדגם רחב של סוחרי פורקס. המידע שברשותנו הינו אנונימי לחלוטין ואין ביכולתנו לברר את זהותו של סוחר מסוים. עם זאת, נוכל ללמוד רבות אם נבחן את דפוסי ההתנהגות של פלח רחב של סוחרי פורקס. ההיסטוגרמה שלעיל חושפת בפנינו כמה עובדות חשובות על התנודות ברווחיו והפסדיו של הסוחר. המסקנה הראשונה המזדקרת לעין, מבחינת השינויים החלים ברווחים וההפסדים היומיים, היא כי ישנה הטיה להפסדים גדולים. הווה אומר, ישנו מספר רב יותר של ימים שבהם הסוחרים סופגים הפסדים גדולים מאשר ימים שבהם הוא גורפים רווחים גדולים בשיעור דומה. בימים המורווחים שלהם גרפו הסוחרים רווח ממוצע של 130 פיפסים בקירוב, ואילו בימים המופסדים ביותר שלהם ספגו הסוחרים הפסד ממוצע של 180 פיפסים. יש בכך כדי להאפיל על העובדה המרשימה כשלעצמה לפיה הסוחרים רשמו רווחים ב-54% מתוך סך ימי המסחר במהלך תקופת המדגם שלנו המשתרעת על פני שלוש שנים. למרות שגרפו רווחים במרבית ימי המסחר, בסיכומו של דבר הסוחר יוצא מופסד משום שיעורם הגדול במיוחד של ההפסדים בימי המסחר המופסדים.
מה ההבדל בין אסטרטגיית מסחר מוצלחת לאסטרטגיית מסחר כושלת?
ניתן לחלק את הסוחרים, על מאפייניהם השונים, לקבוצות רבות ומגוונות, אולם יהיה זה מועיל יותר להציג שתי דוגמאות לאסטרטגיות, האחת מוצלחת והשנייה כושלת, בתנאי השוק בעת האחרונה. באמצעות הצגת שתי אסטרטגיות מאוד פשוטות נוכל לשים את האצבע על הכשלים העומדים לרועץ לרבים מהסוחרים בשוקי הפורקס.
| סוחר 1 – מסחר בטווח |
סוחר 2 – רווחים גדולים, הפסדים קטנים, מסחר על מומנטום |
|
| הכלי הטכני בבסיס השיטה | מדד העוצמה היחסית (RSI) | ממוצעים נעים (SMA) |
| איתות קנייה | קנייה כאשר ה-RSI נופל מתחת ל-30 | קנייה כאשר ה-SMA ל-50 יום חוצה מעל ה-SMA ל-100 יום ו-200 יום |
| איתות מכירה | מכירה כאשר ה-RSI עולה מעל ל-70 | מכירה כאשר ה-SMA ל-50 יום חוצה מתחת ה-SMA ל-100 יום ו-200 יום |
| אחוזי הצלחה | 57.89% | 37.41% |
| ממוצע רווחים | 90+ | 241+ |
| ממוצע הפסדים | 154- | 115- |
| רווח מקסימאלי | 375+ | 1272+ |
| הפסד מקסימאלי | 1586- | 449- |
| עסקה ממוצעת | 15- | 18+ |
הסוחר הראשון מרבה להתפאר כי כמעט 60% מהטריידים שלו מורווחים, ורק מיעוטם מסתיים בהפסד. למרבה הצער, סגנון המסחר שלו מביא אותו במקרים בלתי צפויים להיחשף להפסדים גדולי-ממדים. למעשה, ההפסד הגדול ביותר שספג בטרייד אחד גבוה פי ארבעה מהרווח הגדול ביותר שגרף בטרייד אחד, מה שמצביע על כשל ברור בניהול הכספים שלו. לאור העובדה כי הרווח הממוצע שלו עומד על 90 פיפסים, ההפסד שספג בשיעור של 1620 פיפסים מחק את הרווחים שגרף ב-18 טריידים מנצחים.
הסוחר השני מייחס פחות חשיבות לשיעור הטריידים המוצלחים שלו ומתמקד בעיקר במאזן הרווחים וההפסדים שלו בסוף כל חודש. למרות שמרבית הטריידים שלו הינם לאמתו של דבר מופסדים, הרווח הממוצע שלו גדול לאין שיעור מההפסד הממוצע שלו. למעשה, הטרייד המורווח ביותר שלו היה גדול יותר מפי שניים מהטרייד הכי מופסד שלו. סגנון המסחר שלו ללא ספק אינו מתאים לבעלי לב חלש. הסוחר יודע שהוא יפסיד במרבית העסקאות שלו, והוא חייב להמשיך ולהחזיק בפוזיציות המורווחות שלו ככל שניתן כדי שמאזנו הכולל יהיה חיובי.
איזה לקח מלמדות אותנו הדוגמאו הללו?
בדוגמאות שלנו ראינו כיצד לוקות אסטרטגיות מסחר פשוטות בכשלים בסיסיים המפילים בפח סוחרי פורקס רבים. במאמרים הבאים אנו נפרק לגורמים את האסטרטגיות הללו כדי להבין זאת לעומק, אולם תכליתו העיקרית של המאמר הזה הוא להדגיש כי הצלחה במסחר בשוק הפורקס קמה ונופלת על אימוץ עקרונות נכונים של ניהול כספים.
אסטרטגיית של מסחר בטווח המתבססת על RSI מציגה אחוזי הצלחה גבוהים יותר לעומת אסטרטגיית מסחר המתבססת על ממוצעים נעים. עם זאת, ברור לנו כעת כי חשוב להכפיף את האסטרטגיה לעקרונות נוקשים יותר של ניהול כספים וזאת מכיוון שמספר עסקאות מופסדות עלולות למחוק את כל הרווחים. האסטרטגיה המתבססת על ממוצעים נעים אמנם הינה מעצם סגנונה בעלת יחס סיכון-רווח גדול יותר, והיא צפויה להציג לאורך זמן ביצועים גבוהים יותר מאשר אסטרטגיות רבות המתבססות על טווחי מחיר.
ללא ספק שניהול סיכונים נבון יטיב עם שתי האסטרטגיות ואני נייחד את הדיון במאמרים הבאים באופן שבו ניתן לתקן את הטעויות הבסיסיות שרבים מהסוחרים נופלים בהן. ואולם, השורה התחתונה של המאמר הנוכחי היא ברורה: ניהול כספים נכון הוא הכרחי להצלחה במסחר.