דולר/דולר קנדי: לסחור את דוח המכירות הקמעונאיות של קנדה

09:58 | 22/05/2009    מאת דויד סונג
                                      דניאלה רוטר
המכירות הקמעונאיות של קנדה צפויות לעלות זה החודש השלישי ברציפות במרץ שכן הכלכלנים צופים שהביקוש המקומי יעלה ב-0.5% לעומת פברואר. אך חששות מפני העמקת ההאטה וירידה בביקושים לתעסוקה עשויים להכביד על משקי הבית אחרי שהבנק המרכזי של קנדה הוריד את תחזית הצמיחה העתידית.

שעת הפרסום	22 במאי 2009 15:30
הצמד שיושפע מהפרסום	USD/CAD
נתון צפוי	0.5%
נתון קודם	0.2%

  
  
  
  
  
  
השפעת דוח המכירות הקמעונאיות על הדולר/דולר קנדי בחודשיים האחרונים

השינוי בפיפסים (בסוף היום של פרסום הנתון)	השינוי בפיפסים (שעה אחרי פרסום הנתון)	בפועל	צפי	פרסום הנתון	לחודש
117-	23+	0.2%	0.3%-	23 באפריל 09	פברואר 2009
59+	42+	1.9%	1.0%	20 במרץ 09	ינואר 2009

מכירות קמעונאיות של קנדה פברואר 2009  המכירות הקמעונאיות בקנדה עלו זה החודש השני ברציפות בפברואר אחרי שהצריכה הביתית עלתה באופן לא צפוי ב-0.2% לעומת החודש הקודם ואילו המכירות לא כולל כלי רכב היו גבוהות מהצפי של 0.2% ורשמו זינוק של 0.6% לעומת ינואר. מבט מעמיק יותר בדוח מראה שהבניה הובילה את העליות שכן הביקושים זינקו ב-3% במהלך החודש, ולאחר מכן היתה עליה של 1.7% במכירות דלק. הוצאות על מזון ומשקאות עלו ב-0.7% לעומת ינואר. הנתונים מעודדים תחזית משופרת לכלכלה השמינית בגודלה בעולם והבנק המרכזי של קנדה הבטיח להותיר את הריבית בשפל שיא במשך יותר משנה כדי לתמרץ את הכלכלה. אך הבנק הפחית את תחזית הצמיחה ומצפה ששיעור הצמיחה השנתי ירד ב-3% השנה, והתנאים צפויים להחמיר שכן משקי הבית מתמודדים עם שוק תעסוקה נחלש.

מכירות קמעונאיות של קנדה ינואר 2009  ההוצאות במגזר הפרטי בקנדה עלו זו הפעם הראשונה מזה ארבעה חודשים ורשמו את העלייה הגדולה ביותר מאז יולי 2006 שכן המכירות הקמעונאיות זינקו ב-1.9% בינואר. פירוט הדוח מראה שרכישות הקשורות בכלי רכב עלו ב-3.8% לעומת החודש הקודם ואילו ההוצאות על ביגוד ואביזרים עלו ב-3%. אך משקי הבית צפויים להפחית את הצריכה במהלך השנה שכן האזור מתמודד עם המיתון הראשון מזה יותר מעשור. כתוצאה מכך, הבנק המרכזי של קנדה נקט בצעדים לתמרץ את הכלכלה והפחית את הריבית לשפל שיא של 0.5% מוקדם יותר החודש. המאמצים האלה צפויים לקזז את הסיכונים לצמיחה ולאינפלציה, אך עם התגברות ההאטה בכלכלה הגלובלית, סיכויי הצמיחה צפויים להמשיך להתדרדר עם הירידה בתנאי המסחר.

מה לחפש לפני הפרסום סוחרים עם גישה למידע שוק מעמיק דרך פלטפורמת המסחר האקטיבית של FXCM יכולים להשתמש בו כדי להעריך את העוצמה של הנתונים הכלכליים שפורסמו, וכן להבהיר את המגמה הכיוונית של השוק. עלייה בנפח הנסחר לפני ההכרזה תאותת על כך שייתכן שיהיה מסחר עוקב בעקבות המהלך המתהווה, ואילו חוסר איזון בנזילות הקיימת בצד של המכירה או הקניה יראו לנו איזה כיוון מוסדות עיקריים עשויים להעדיף לקראת פרסום הנתון. תרחיש שורי: אם נראה נזילות זמינה רבה יותר משמעותית בצד הקנייה של השוק, זה יאמר לנו שספקי המחירים העיקריים בשוק רוצים לקנות את הדולר הקנדי כנגד הדולר. לאור העובדה שכמעט 60% מנפח המסחר בשוק המט"ח עובר דרך שישה בנקים מובילים בלבד, כדאי להיות באותו צד של העסקה שבו נמצאים מוסדות עיקריים, ונעדיף את העמדה השורית על הדולר/דולר הקנדי לקראת פרסום הנתון. תרחיש דובי: אם נראה נזילות זמינה רבה יותר משמעותית בצד המכירה של השוק, זה יאמר לנו שספקי המחירים העיקריים בשוק רוצים למכור את הדולר הקנדי כנגד הדולר. לאור העובדה שכמעט 60% מנפח המסחר בשוק המט"ח עובר דרך שישה בנקים מובילים בלבד, כדאי להיות באותו צד של העסקה שבו נמצאים מוסדות עיקריים, ונעדיף את העמדה הדובית על הדולר/דולר קנדי לקראת פרסום הנתון.

כיצד לסחור אירוע סיכון זה המכירות הקמעונאיות של קנדה צפויות לעלות זה החודש השלישי ברציפות במרץ שכן הכלכלנים צופים שהביקוש המקומי יעלה ב-0.5% לעומת פברואר. אך חששות מפני העמקת ההאטה וירידה בביקושים לתעסוקה עשויים להכביד על משקי הבית אחרי שהבנק המרכזי של קנדה הוריד את תחזית הצמיחה העתידית. המדד הכלכלי המוביל של האזור ירד זה החודש השמיני ברציפות באפריל אחרי שהתחלות הבניה עלו בקצב האיטי ביותר מאז 1996 ואילו מחירי הבתים המשיכו לרדת באותה תקופה והנתונים מחזקים את התחזית היונית למדיניות העתידית עם ההאטה בפעילות הכלכלית. יתרה מכך, מכירות הייצור ירדו באופן לא צפוי ב-2.7% במרץ ל-41.4 מיליארד דולר קנדי, הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 1999 ואילו הביקושים הסיטונאיים ירדו ב-0.6% בפברואר על רקע צפי לעלייה של 1%. באותה עת, הבנק המרכזי של קנדה הפתיע את השווקים והוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס לשפל שיא של 0.25% באפריל ואמר ש"יעד הריבית עשוי להישאר ברמה זו עד סוף הרבעון השני של 2010" שכן הצמיחה והאינפלציה נחלשים. דוח משרד הסטטיסטיקה הקנדי מוקדם יותר השבוע הראה שהמחירים לצרכן ירדו ב-0.1% באפריל, והדבר דחף את שיעור צמיחת המחירים השנתי לרמה הנמוכה ביותר מאז 1994. קובעי המדיניות אומרים שיידרשו צעדים נוספים לחזק את האזור שכן שותפת המסחר הגדולה ביותר של קנדה, ארה"ב, מתמודדת עם ההאטה החמורה ביותר מזה יותר מחמישים שנה. הבנק הפדראלי הפחית את תחזיות הצמיחה של ארה"ב והוא מצפה שהמדינה תתמודד עם מיתון מתמשך השנה שכן תחזיות הצמיחה מתדרדרות והבנק המרכזי של קנדה עשוי להשתמש באמצעים לא קונבנציונליים כדי לתמרץ את הכלכלה שכן הריבית מתקרבת לאפס. כתוצאה מכך, הצפי להפחתות נוספות עשוי להכביד על שער החליפין בטווח הקרוב שכן המשקיעים שוקלים את התחזית למדיניות העתידית אך אף על פי כן, מחירי נפט גבוהים יותר ביחד עם עלייה בסנטימנט השווקים עשויים לגרום לדולר להתחזק שכן מגמות הסיכון ממשיכות להכתיב את תנועת המחירים בשוק המט"ח. המסחר של אירוע סיכון תומך בתחזית שורית עבור הדולר הקנדי שכן הכלכלנים מצפים שהביקושים המקומיים יעלו בפעם השלישית ברציפות והעליה בתעסוקה באפריל ביחד עם שיפור בהוצאות העסקיות הותירו אפשרות לתחזית משופרת של הוצאות משקי הבית. משום כך, פרסום בהתאם לתחזיות או עלייה של יותר מ-0.5% יגרמו לנו לחפש נר אדום בן חמש דקות אחרי הפרסום כדי לאשר מכירה של שתי יחידות דולר/דולר קנדי. אחרי שתנאים אלה יתקיימו, נציב את הסטופ הראשוני בשיא הקרוב (או במרחק סביר משם תוך התייחסות לתנודתיות) וסיכון זה יהווה את היעד הראשון שלנו. היעד השני יהיה לפי שיקול דעת וכדי לשמר את הרווחים שלנו, נזיז את היחידה השנייה לנקודת האיזון אחרי שהיחידה הראשונה תגיע ליעדה. לחילופין, ירידה במחירי הבתים בשילוב חששות מפני העמקת ההאטה עשויים לגרום למשקי הבית להפחית בצריכה שכן חלה התדרדרות בתחזיות הצמיחה, ונתונים מכירות קמעונאיות נמוכים יגרמו לנו לתמוך תחזית דובית עבור הדולר הקנדי שכן התחזית של הבנק המרכזי של קנדה היא יונית. אם המכירות הקמעונאיות ירדו באופן לא צפוי ב-0.2% או יותר, תנועת המחירים בעקבות הפרסום תגרום לנו למכור את הדולר הקנדי ונפעל לפי אותה תבנית בהיפוך.

ליומן הנתונים המלא לחץ כאן . לדיוני מסחר, עצות והדרכות כנסו לפורום הסוחרים שלנו בניהולו של מדריך הקורסים שלנו.