הדולר, ין יורדים בשל התאוששות באהבת הסיכונים

09:33 | 22/01/2009    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
הדולר והין נחלשו כנגד מטבעות בעלי תשואות גבוהות בשל התאוששות באהבת הסיכונים אשר העלתה את הבורסות באסיה למרות ירידת שיא ביצוא היפני והכרזת מדיניות פסימיות מאוד של הבנק המרכזי של יפן. השווקים הגיבו בזמן ששר האוצר האמריקני המיועד גייטנר אמר שהוא והנשיא החדש אובמה יפרסמו "תכנית מקיפה" להתמודדות עם הסערה הפיננסית והכלכלית בשבועות הקרובים.

אירועים בולטים במהלך המסחר הלילה:
• הגירעון המסחרי של יפן מתרחב אחרי שהיצוא רושם את הירידה הגדולה ביותר אי פעם
• הבנק המרכזי של יפן מותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.1%, מפחית את תחזיות התמ"ג
• הצרכנים באוסטרליה סבורים שהאינפלציה תעלה השנה
• סנטימנט הייצור הניו זילנדי משתפר בדצמבר


רמות מפתח:

צמד מטבעות	תמיכה	התנגדות
EURUSD	1.2866	1.3128
GBPUSD	1.3704	1.4110

האירו התחזק כנגד הדולר בלילה, חזר שוב ל-1.2950 ובחן את 1.3063. הליש"ט גם היא עלתה ובחנה שוב מעל 1.40.

סיכום המסחר באסיה 

הגירעון של המאזן המסחרי של יפן עלה אחרי שהיצוא צנח ב-35%- מתחילת השנה עד דצמבר, הקריאה הגרועה ביותר אי פעם והירידה הגדולה ביותר ב-28 השנה האחרונות. היצור לארה"ב ואירופה רשם את הירידה הגדולה ביותר אי פעם, ב-36.9% ו-41.8% בהתאמה. המשלוחים לאסיה ירדו ב-36.4%- ואילו המשלוחים לסין ירדו ב-35.5%-, דבר המצביע על כך שהשווקים המתפתחים גם הם סובלים מההאטה הגלובלית. הירידה בביקושים הגלובליים גרמה לחברות לקצץ בתפוקת הייצור והדבר הגביר את האבטלה וגרם לירידה בהוצאות הצרכנים ובצמיחה הכלכלית. התפקיד המרכזי של הקונים מחו"ל עשוי לגרום לקובעי המדיניות לנקוט בצעד דרסטי של התערבות בשוק המט"ח על מנת להוריד את ערכו של הין, דבר שיוזיל את היצוא ויהפוך אותו לאטרקטיבי יותר. מדד הין כנגד המטבעות העיקריים בעולם עלה ב-30.3% במהלך 2008 אחרי שבריחה מנכסים מסוכנים גרמה למשקיעים למכור את עסקאות ה-carry שלהם שמומנו על ידי הין בעל התשואה הנמוכה.

הבנק המרכזי של יפן ענה על הציפיות והצביע פה אחד להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.1%. בהצהרה שליוותה את הפרסום נאמר שבכירים סבורים שהכלכלה "תמשיך להתדרדר לעת עתה" ושהם יתקדמו החודש עם התוכניות שהוכרז עליהם בעבר לקניית ניירות ערך מסחריים בניסיון להבטיח גישה לאשראי לחברות מקומיות. הבנק המרכזי של יפן התחייב בהתחלה לרכוש ניירות ערך מסחריים בשווי של 3 טריליון ין. קובעי המדיניות ציינו גם שישקלו לקנות אג"ח מסחריים עם הבשלה של עד שנה. לבסוף, הבנק המרכזי של יפן צופה שהתמ"ג יצמח בין 0.6%- ל-2.0%- בשנת 2009 ובין 1.7% ל- 1.5% בשנת 2010.

נתוני ציפיות אינפלציית הצרכנים הראו שהאוסטרלים סבורים שהמחירים יעלו ב-2.7% מתחילת השנה עד ינואר, שזה מעט יותר מ-2.5% שנרשם בחודש הקודם. בדרך כלל עליית האינפלציה קשורה לעלייה בקצב הפעילות הכלכלית. אכן, 55.6% מהנסקרים אמרו שהם מצפים שהאינפלציה תעלה, לעומת 48.6% בדצמבר. אך סקר בלומברג בקרב כלכלנים הראה שהצפי הוא שהתפוקה תרד ב-0.3%- בשנת 2009 ואילו מדד החלפי הריבית הראה שהסוחרים מתמחרים הפחתת ריבית נוספת של 75-100 נקודות בסיס בפברואר.

מדד ביצועי היצור של ניו זילנד הראה שהסנטימנט התעשייתי השתפר ל-42.5 בדצמבר לעומת 35.2 בחודש הקודם. אך הנתון עדיין נמוך מרמת הצמיחה/האטה של 50 והוא ממשיך להצביע על האטה במגזר הייצור. מספר ההזמנות החדשות עלה ב-7.1%, העלייה הגדולה ביותר מזה 8 חודשים לפחות, ואילו הייצור הכללי עלה ב-10.6%. בשלב זה נותר לראות אם הנתונים של דצמבר יאותתו על תחילתה של התאוששות או על עלייה חד פעמית עונתית שנגרמה בשל עונת החגים.

לקראת יום המסחר באירופה: מה על הפרק

יומן הנתונים הכלכלי ריק יחסית בשעות המסחר באירופה ומשום כך אין לו פוטנציאל מניע שוק. הזמנות תעשייתיות מאזור האירו צפויות לרדת ב-20%- מתחילת השנה עד נובמבר בשל ירידה בביקושים הגלובליים. תנועת המחירים צפויה להיות מושפעת מהשיפור הזהיר באהבת הסיכונים ברחבי השווקים הפיננסיים. הבורסות באסיה עלו בעקבות העלייה בוול סטריט והוסיפו בממוצע 1% ואילו החוזים העתידיים על מדד המניות האמריקני עלו בכמעט 1%. ההתאוששות בנכסים המסוכנים הכביד על מטבעות מקלט בטוח שכן מדדי הדולר והין ירדו ל-0.6%- ו-1.2%- בהתאמה. שר האוצר האמריקני המיועד גייטנר אמר אתמול שהוא והנשיא אובמה יפרסמו "תכנית מקיפה" להתמודדות עם הסערה הפיננסית והכלכלית בשבועות הקרובים. אם המגמות הנוכחיות תימשכנה, הדולר והין ימשיכו להיות נתונים ללחצי מכירה, במיוחד כנגד מטבעות בעלי תשואות גבוהות כמו הדולרים האוסטרלי והניו זילנדי.

מקור: DailyFX.com