הדולר האמריקני מתאושש לקראת אירועי הסיכון, האירו לא מצליח לפרוץ את רמת 1.4300

15:11 | 05/11/2010    מאת דויד סונג
                                      דניאלה רוטר
רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות  - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים .   

עדכוני מטבעות:

- ין יפני: עולה עקב התגברות שנאת הסיכון
- שטרלינג: לחצי המחיר נחלשים באוקטובר
- אירו: המכירות הקמעונאיות מתכווצות בחודש השני ברציפות
- דולר: השינוי במספר המועסקים במשק והחוזים לרכישת בתים יפורסמו היום

האירו ירד לשפל של 1.4082 במהלך שעות המסחר לאחר שיומן הנתונים הכלכליים תמך בתחזית חלשה יותר עבור אירופה, ואירועי הסיכון הצפויים במהלך שעות המסחר בארה"ב עשויים לגרום לתנודתיות מוגברת של הצמדים העיקריים בעוד שהמשקיעים שוקלים את תחזית המדיניות העתידית. עם היעצרות עליית ה- EURUSD מתחת ל-1.4300, אנו עשויים לראות את הצמד מדשדש במהלך השבוע הקרוב, שכן ה- RSI היומי ירד משיא של 67, והצמד עשוי לרשום שיא קצר טווח בימים הקרובים לאור התאוששות הדולר. עם זאת, יומן הנתונים הכלכליים הראה שהמכירות הקמעונאיות באזור האירו ירדו במפתיע בחודש השני ברציפות בספטמבר, הפעם ב-0.2%, בעוד שהזמנות המפעלים בגרמניה התכווצו ב-4.0%, הירידה הגדולה ביותר מאז ינואר 2009. החולשה המתמשכת בכלכלה הממשית עשויה לגרום לבנק האירופאי המרכזי לשמור על גישת מדיניות ניטרלית בטווח הבינוני בניסיון לעודד התאוששות בת-קיימא.

הבנק המרכזי של ספרד טוען שהפעילות הכלכלית לא צמחה ברבעון השלישי בעקבות הצעדים חסרי התקדים בהם נקטה הממשלה על מנת לנהל את הוצאותיה הציבוריות. צעדי הצמצום המחמירים עשויים להמשיך להכביד על ההתאוששות עם צמצום התמיכה הפיסקאלית על ידי קובעי המדיניות. עם התקררות ההתאוששות, עשויים לגבור הלחצים על הוועד המנהל לשמר את הרחבת המדיניות המוניטארית במשך המחצית הראשונה של 2011, ואי-הוודאות השוררת סביב התחזית הכלכלית עשויה לגרום לבנק המרכזי לדחות את יישום אסטרטגיית היציאה שלו, שכן קובעי המדיניות שומרים על תחזית זהירה עבור האזור. בינתיים, חבר ועד המנהלים של הבנק האירופאי המרכזי, איוולד נווטני, שמר על גישה ניצית במהלך ראיון עם חדשות APA של אוסטרליה, ואמר שהוועד המנהל ממשיך לנרמל את המדיניות המוניטארית, משום שהם מצפים שההתאוששות תימשך גם בשנה הבאה. בעוד שהבנק המרכזי מתכונן לסיום צעדי ההרחבה, התחזית הפונדמנטלית של המדיניות העתידית עשויה להעלות את ה- EURUSD במשך החודשים הקרובים, בעוד שהבנק הפדראלי נוקט בצעדים נוספים על מנת להמריץ את הכלכלה הגדולה בעולם, וציפיות שיעורי הריבית צפויים להשפיע יותר על תנועת המחירים בעוד שהוועד המנהל שומר על תחזית משופרת עבור האזור.

הלירה שטרלינג עלתה משפל של 1.6165 במהלך שעות המסחר באירופה, והיא עשויה להמשיך לעלות לקראת סוף השבוע, שכן תנועת המחיר נמצאת מעל לנסיגת פיבונצ´י 23.6% מהשפל לשיא של 2009 שבאזור 1.6220-1.6240. בעוד שה- GBPUSD שומר על מגמת העלייה שהתחיל בחודש מאי, שער החליפין נראה מוכן לפצות על הירידה שרשם השנה, אך העלייה עלולה לדשדש במהלך השבוע הקרוב, שכן ה- RSI מתקרב לאזור של קניית יתר. עם זאת, מחירי הייצור בבריטניה עלו בשיעור שנתי של 4.0% באוקטובר אל מול הציפייה ל-4.4%, בעוד שמדד הליבה של המחירים ליצרן הצביע על עלייה של 3.3%, קצב הצמיחה האיטי ביותר מזה 8 חודשים. לחצי המחיר הנחלשים עשויים לגרום לבנק המרכזי של בריטניה לתמוך בכלכלה במשך החודשים הקרובים עקב החולשה המתמשכת במגזר הפרטי. עם זאת, בעוד שוועדת המדיניות המוניטארית נמנעת מהרחבת הצעדים הכמותיים ושומרת על גישת מדיניות ניטרלית, הספקולציה לגבי העלאת ריבית בשנה הבאה עשויה לגרום להתחזקות נוספת של ה- GBPUSD לאור התחזית היונית של הפד לגבי המדיניות המוניטארית.

הדולר האמריקני עלה אל מול רוב המטבעות העיקריים האחרים ביום שישי, וה- USDJPY עלה לשיא של 80.98. הדולר צפוי לעמוד בפני תנודתיות מוגברת במהלך שעות המסחר בארה"ב, שכן יומן הנתונים הכלכליים צפוי להראות שהתעסוקה בארה"ב התרחבה לראשונה מזה חמישה חודשים. השינוי במספר המועסקים במשק צפוי להצביע על עלייה של 60,000 באוקטובר לאחר שהתכווץ ב-95,000 בחודש הקודם, בעוד ששיעור האבטלה השנתי צפוי להישאר ב-9.6% בחודש השני ברציפות. בה בעת, החוזים לרכישת בתים צפויים להתרחב ב-3.0% בספטמבר לאחר שעלו ב-4.3% בחודש הקודם, בעוד שהאשראי הצרכני צפוי להתכווץ ב-3.0 מיליארד דולר במהלך אותה תקופה לאחר שהתכווץ ב-3.3 מיליארד באוגוסט. נגיד הפד, בן ברננקי, ינאם בשעה 20:00, בעוד שחבר הבנק, ריצ´רד פישר, יפתח את ועידת הפד של אטלנטה בשעה 17:15. התבטאויותיהם עשויות לגרום לתנועת מחיר תנודתית בשוקי המט"ח בעוד שהמשקיעים שוקלים את תחזית המדיניות העתידית.