מסחר בריביות (קרי טרייד) הינו אסטרטגיית מסחר נפוצה הנהוגה בשוק המט"ח. באמצעות השיטה מבטיחים לעצמם הסוחרים לפחות רווח כלשהו על הפוזיציות שהם מחזיקים לטווח בינוני ולטווח ארוך. במסגרת מסחר בריביות, כי …
מדד העצמה היחסית - RSI
מדד העוצמה היחסית הינו למעשה פיתוח מתקדם של מד המומנטום. מדד העוצמה היחסית מבקש לתת מענה לבעיה המאפיינת את מד המומנטום, המתבטאת בהופעת סטיות חדות עקב השמטת הנתון האחרון בסדרה או הוספת נתון חדש עלייה …
אינדיקטור ATR
ATR הינו ממוצע נע של טווח המחירים על פני פרק זמן נבחר, בדרך כלל 14 ימים. טווח המחירים מבטא את הפער הגדול ביותר בין צמדי הנתונים הבאים: מחיר השיא היום ומחיר השפל היום. מחיר השיא היום ושער הנעילה או …
הוראה מבטלת
הוראות OCO הן הנורמה בהוראת עצירת הפסד(stop-losses ) ולימיטים. בפוזיציה פתוחה, סוחר יכול להצמיד לימיט וגם stop ו-trailing stop. לאחר שפוזיציה נסגרת על ידי לימיט, מה מונע מהstop הנותר להישאר על כנו, …
אסטרטגיית carry trade
Carry Trade Strategy
מסחר בריביות (קרי טרייד) הינו אסטרטגיית מסחר נפוצה הנהוגה בשוק המט"ח. באמצעות השיטה מבטיחים לעצמם הסוחרים לפחות רווח כלשהו על הפוזיציות שהם מחזיקים לטווח בינוני ולטווח ארוך. במסגרת מסחר בריביות, הספקולנטים קונים מטבעות בעלי ריבית גבוהה ומוכרים מטבעות בעלי ריבית נמוכה. פוזיציות אלה מבטיחות כי עמלת הגלגול (rollover interest) של כל יום מסחר תצטבר בחשבון הסוחר. על כן, מסחר בריביות מהווה דרך אפשרית להגדיל משמעותית את התשואה של הסוחר.
דוגמא למסחר בריביות למטה מוצגת טבלה המדגימה מקרה טיפוסי של יישום מוצלח של אסטרגיית קרי טרייד. הטבלה מראה עלייה מתמדת בשער החליפין של צמד המטבעות פאונד\ין במהלך השנים 2005 ו-2006, אשר ניזונה, בין יתר הגורמים, מסוחרי ריביות שניצלו עד תום את הפער בין שערי הריבית של שני המטבעות.
מדד העצמה היחסית - RSI
Relative Strength Index
מדד העוצמה היחסית הינו למעשה פיתוח מתקדם של מד המומנטום. מדד העוצמה היחסית מבקש לתת מענה לבעיה המאפיינת את מד המומנטום, המתבטאת בהופעת סטיות חדות עקב השמטת הנתון האחרון בסדרה או הוספת נתון חדש לחישוב. לדוגמא, עלייה או ירידה חדים שהתרחשו לפני 14 ימים יופיעו בדמות סטייה פתאומית בעקומת המומנטום (במד מומנטום ל-14 ימים), וזאת גם אם בפועל תנועת המחירים נעה באופן יציב לגמרי. המדד משתמש בסולם של בין 0 ל-100, ולפיכך מציב תקרה ורצפה (המעידים על מצב של רכישות יתר או על מצב של מכירות יתר) לערכי המדד.
עוד טווח הזמן המקובל ביותר בקרב מנתחים הוא 14 ימים, והוא גם טווח הזמן שווילדר (מפתח המדד) המליץ להשתמש בו. טווח זמן קצר יותר מפגין רגישות גדולה יותר, ובשל כך המתנד מציג אמפליטודה רחבה יותר. סוחרים לטווח קצר יפיקו תועלת רבה יותר אם ישתמשו בטווח זמן של 9 ימים ולא של 14 ימים. סוחרים לטווח ארוך ירצו להשתמש במדד המנטרל את אותות הסרק המקומיים, ועל כן יבחרו להשתמש בטווח זמן של 21 או 28 ימים. איתותי קנייה מתקבלים באופן כללי כאשר המדד עולה אל מעל רמה של 30 (ערכים מתחת 30 מעידים על שוק במצב של מכירות יתר), ואיתותי מכירה מתקבלים כאשר המדד יורד אל מתחת לרמה של 70 (ערכים מעל 70 מעידים על שוק במצב של רכישות יתר). נוסף לכך, יש טכנאים המשתמשים בנקודת אמצע של 50 על מנת לקבוע את אופי המסחר. ערכים מעל 50 מצביעים על אופי שורי, ואילו ערכים מתחת ל-50 מצביעים על אופי דובי.
אינדיקטור ATR
Average True Range
ATR הינו ממוצע נע של טווח המחירים על פני פרק זמן נבחר, בדרך כלל 14 ימים. טווח המחירים מבטא את הפער הגדול ביותר בין צמדי הנתונים הבאים: מחיר השיא היום ומחיר השפל היום. מחיר השיא היום ושער הנעילה אתמול. או מחיר השפל היום ושער הנעילה אתמול. טווח המחירים המתקבל הינו תמיד מספר חיובי (יש להתעלם ממספרים שליליים המתקבלים בחישובים הנ"ל). פסגות חדות, המייצגות את רמת השיא של המסחר, מאופיינות בדרך כלל בתנודתיות רבה, כאשר העצבנות בקרב המשקיעים הולכת וגוברת והם ממהרים לממש רווחים. תחתיות חדות הינן לרוב רגועות יותר ומאופיינות בתנודתיות מעטה, זאת לאחר שהתקוות לגריפת רווחים מהירים התפוגגו.
איתותים ערכי ATR גבוהים לרוב מתאפיינים בתנודתיות גבוהה, כאשר המחירים בדרכם מטה ומתרחשת מכירה כללית. ערכי ATR נמוכים מתאפיינים בתנודתיות נמוכה, כאשר ניכרת התייצבות מחירים והמסחר נסוג בטרם ישוב ויפרוץ מחדש מעלה.
הוראה מבטלת
OCO – One Cancels the Othe
הוראות OCO הן הנורמה בהוראת עצירת הפסד(stop-losses ) ולימיטים. בפוזיציה פתוחה, סוחר יכול להצמיד לימיט וגם stop ו-trailing stop. לאחר שפוזיציה נסגרת על ידי לימיט, מה מונע מהstop הנותר להישאר על כנו, בציפייה לצאת אל הפועל? אם ישנם OCO אז כאשר הלימיט מתבצע הstop מתבטל – אם ה-stop מתבצע הלימיט מתבטל. זה מוודא שלא יישארו "שיירי" הוראות אחרי שהפוזיציה נסגרת.
ב
בטחונות
בטחונות הם סכום כסף שמפקיד הסוחר כעירבון כדי להחזיק בפוזיציה. סכום הבטחונות שמפקיד הסוחר קובע את יחס המינוף שלו. לדוגמא, נאמר שסוחר מפקיד בטחונות בסכום של 1,000 דולר כדי שיוכל לסחור בסכום של 100,000 …
בטחונות
margin
בטחונות הם סכום כסף שמפקיד הסוחר כעירבון כדי להחזיק בפוזיציה. סכום הבטחונות שמפקיד הסוחר קובע את יחס המינוף שלו. לדוגמא, נאמר שסוחר מפקיד בטחונות בסכום של 1,000 דולר כדי שיוכל לסחור בסכום של 100,000 דולר. במקרה הזה, יחס המינוף של הסוחר יהיה 1 ל-100 משום שהוא מקנה לו את היכולת לבצע פעולות מסחר בסכום הגדול פי מאה מהסכום שהפקיד בחשבון המסחר. בדומה לכך, רמת הבטחונות תהיה 1%, משום שנדרש רק 1% כדי לפתוח את הפוזיציה הגדולה. במובנים מסוימים, המונח מינוף והמונח בטחונות הינם שני צדיו של אותו מטבע. כאשר סוחר פותח פוזיציה ששוויה גדול מכפי סכום הכסף שנדרש כדי לפתוח אותה, משמע כי הסוחר הפקיד בטחונות כדי לקבל מינוף.
עוד המונח בטחונות מתייחס לסכום הכסף שמפקיד הסוחר בחשבון המסחר בתור עירבון (בטחונות אלה זכו לכינוי "פיקדון של רצון טוב"). המונח מינוף מתייחס ליחס שבין סכום הכסף שהופקד כבטחונות לבין סכום הכסף שהסוחר רשאי לסחור בו (נוהגים לכנות את הפוזיציה הגדולה בשם הערך "התיאורטי"). לדוגמא, נאמר שסוחר מפקיד בטחונות בסכום של 1,000 דולר כדי שיוכל לסחור בסכום של 100,000 דולר. במקרה הזה, יחס המינוף של הסוחר יהיה 1 ל-100 משום שהוא מקנה לו את היכולת לבצע פעולות מסחר בסכום הגדול פי מאה מהסכום שהפקיד בחשבון המסחר. בדומה לכך, רמת הבטחונות תהיה 1%, משום שנדרש רק 1% כדי לפתוח את הפוזיציה הגדולה. במקרה קיצוני יותר, אם סוחר מפקיד בחשבון המסחר 500 דולר כדי לסחור ב-100,000 דולר, הוא זוכה ליחס מינוף של 1 ל-200, ואילו אחוז הבטחונות במקרה זה יהיה 0.5%.
ג
גלגול עסקה (החלפה)
המונח "גלגול", או העברה, מתייחס לריבית שסוחרים מחויבים או מזוכים בגינה עבור פוזיציות בשוק הספוט. בדומה לדיבידנד על מניה, כל זוג מטבעות נושא שער ריבית. בהתאם לצמד המטבעות הנסחר, בתום כל יום מסחר, או …
גידור
גידור הוא סוג של השקעה מגוננת שמטרתה לקזז תנועות מחירים קיצונית בנכס מסוים. בדרך כלל גידור הוא פוזיציית קיזוז שלוקחים בנייר ערך כלשהוא. טכניקת הגידור פועלת באמצעות החזקה בנכסים המגנים זה על זה, את …
גלגול עסקה (החלפה)
roll over, SWAP
המונח "גלגול", או העברה, מתייחס לריבית שסוחרים מחויבים או מזוכים בגינה עבור פוזיציות בשוק הספוט. בדומה לדיבידנד על מניה, כל זוג מטבעות נושא שער ריבית. בהתאם לצמד המטבעות הנסחר, בתום כל יום מסחר, בשעה 5:00 שעון החוף המזרחי, הסוחרים משלמים או מרוויחים את הריבית על המטבעות שהם מחזיקים. כדי להרוויח את הריבית, על הסוחר לקנות מטבע בעל שער ריבית גבוה משער הריבית של המטבע שהוא מוכר. ניקח לשם דוגמא את צמד המטבעות ין\דולר, כפי שנסחר באוקטובר 2006. באותה עת, הדולר האמריקני נשא ריבית בגובה של 5.25%, ואילו הריבית על הין היפני עמדה על 0.25%. סוחר שרכש את צמד המטבעות הזה היה מרוויח את גובה הפער בין הריביות, כלומר 5% שנתי, רק מעצם החזקת הפוזיציה.
המכניזם של עמלת הגלגול בשוק המט"ח במסגרת עסקאות ספוט בשוק המט"ח, הריבית על הפוזיציות מחושבת על בסיס יומי. בתום כל יום מסחר, בשעה 5:00 שעון החוף המזרחי, יכולים הסוחרים לראות בחשבון המסחר שלהם אם זוכו או חויבו בריבית הגלגול. בימי חול רגילים, ריבית הגלגול נגבית על יום המסחר החולף. אולם משום ששבוע המסחר מונה חמישה ימים בלבד, עמלת הגלגול של יום רביעי כוללת בתוכה גם את העמלה של שלושת ימי סוף השבוע. גם במקרים שבהם נסגר המסחר לרגל חג כלשהו, חישוב ריבית הגלגול לאותו יום שלפני כניסת החג יכלול גם את ימי השבתון. מדוע נגבית ריבית הגלגול היומית בשעה חמש שעון החוף המערבי דווקא, ומדוע עמלת סוף השבוע נגבית ביום רביעי? זמן גביית עמלת הגלגול נקבע לשעה חמש שעון החוף המערבי פשוט משום שזהו הנוהג המקובל במרבית הבנקים העוסקים בשוק המט"ח. ולגבי העמלה של יום רביעי. מאחר שהעברת עמלת הגלגול מתבצעת תוך שני ימי עסקים, הבנקים מכלילים את דמי העמלה של סוף השבוע בחישוב העמלה של יום רביעי. הבנקים מתחשבנים ביניהם בעניין עמלות הגלגול. ומשום כך הם הנהיגו זה מכבר את הכללים האלה שלפיהם פועל השוק.
גידור
hedge
גידור הוא סוג של השקעה מגוננת שמטרתה לקזז תנועות מחירים קיצונית בנכס מסוים. בדרך כלל גידור הוא פוזיציית קיזוז שלוקחים בנייר ערך כלשהוא. טכניקת הגידור פועלת באמצעות החזקה בנכסים המגנים זה על זה, ומבטלים האחד את הסיכון של השני.לדוגמא, נניח שחברה אמריקאית הסכימה לרכוש מוצרי אלקטרוניקה בשווי 40,000,000 ין מיצרן יפני. אבל 40,000,000 הין ישולמו בעוד חודש. החברה האמריקאית חוששת משינוי בערכו של הין.אם יעלה ערכו של הין עד למועד התשלום, מחיר הקנייה בדולרים יעלה. מה יכולה החברה האמריקאית לעשות לאור התנודות הבלתי פוסקות בשוק המט"ח?
גידור Spot FX לדוגמא, כעת שער החליפין USD/JPY הוא 118.77. מכאן שכעת החברה האמריקאית חייבת 336,785.38$. עם זאת, אם הין יתחזק ל-110.00, החברה האמריקאית תהיה חייבת 363,636.38$, כלומר, העלויות שלה גדלו ביותר מ-27,000$ בחודש.כדי לגדר את הסיכון, החברה האמריקאית החליטה למכור בחסר (שורט) שווי של 40,000,000 ין בדולרים. במלים אחרות, החברה האמריקאית תמכור 336,785.38$ עבור 40,000,000 ין. וכך, אם הין יתחזק ל-110.00 תוך חודש (כפי שקרה בדוגמא הקודמת) החברה נמנעת מההפסד הצפוי של בערך 27,000$. באופן מהותי, הרווחים מפוזיציית הspot מקזזים הפסדים מהעלות של ההסכם החוזי עם היצרן היפני. בסופו של דבר, הרווחים מפוזיציית spot מקזזים הפסדים מפוזיציית ה'מזומן' או הפוזיציה שבחוזה. אם פוזיציית Spot FX גרמה להפסד, הרווחים מהחוזה יקזזו את ההפסדים של ה-spot.גידור מפחית סיכונים הקשורים לחוזים של תשלום או קבלה. במקרה זה הגידור סייע למסחר בינלאומי, אבל הגידור עובד גם בחקלאות, ייצור, חומרים גולמיים ותעשיות אחרות.גידור מאפשר לאנשי עסקים להתמקד בעסק שלהם ולא לחשוש מתנודות מחירים בלתי נמנעות.
ד
דסק המסחר
חדר בו מתרחשות העסקאות למכירה וקניה של ניירות ערך. אפשר למצוא חדרי עסקאות ברוב הארגונים (בנקים, חברות מימון וכו') המעורבים במסחר בכלי השקעה כמו הון, ניירות ערך עם הכנסה קבועה, עתידים, סחורות ומט"ח. …
דסק המסחר
dealing desk
חדר בו מתרחשות העסקאות למכירה וקניה של ניירות ערך. אפשר למצוא חדרי עסקאות ברוב הארגונים (בנקים, חברות מימון וכו') המעורבים במסחר בכלי השקעה כמו הון, ניירות ערך עם הכנסה קבועה, עתידים, סחורות ומט"ח. חדר עסקאות מספק לסוחרים גישה לפעולות מסחר מיידיות.
ה
הגבלת שער מזדנבת
stop היא מאפיין שצמוד להוראות הגבלת הפסד, בהם פוזיציית הstop (רשת ביטחון) זזה אוטומטית לטובתו של הסוחר כאשר השוק נע לטובתו.
הוראת מכירה
הוראות ספציפיות שניתנו על ידי אדם לברוקר, בנק, עושה שוק או מוסד פיננסי למכור מטבע, סחורה או נייר ערך.
הוראת קניה
הוראת קניה היא ההוראה לברוקר (או לבנק, עושה שוק או מוסד פיננסי) לקנות מטבע, סחורה או נייר ערך. במט"ח, ביצוע עסקה משקף קוניית מטבע אחד ומכירת מטבע אחר. כשאתה קונה זוג מטבעות אתה קונה את המטבע הראשון …
הוראת כניסה ב- stop
הוראת כניסה היא הוראה להיכנס לשוק במחיר מסוים. הוראות כניסה מחולקות לשני סוגים. הוראות כניסת לימיט והוראות כניסת סטופ. הוראות כניסה בסטופ פועלות על פי ההיגיון שזהו ההפך מהוראות כניסת לימיט. הוראות …
הוראת כניסה ב- limit
הוראת כניסה היא הוראה להיכנס לשוק במחיר שצוין מראש. הוראות כניסה מחולקות לשני סוגים. הוראות כניסת לימיט והוראות כניסה בסטופ. הוראות כניסת לימיט הן הוראות להיכנס לשוק במחיר מבטיח יותר. בקניית זוג מעל …
הוראת הגבלת רווח
לימיט היא הוראה לסגור את המסחר כאשר השוק מגיע לשער מסויים ,מצוין מראש ,לטובת הפוזיציה (ז"א לרווח מסוים). לדוגמא, אם סוחר קנה EURUSD ב-1.2500 ויעד הרווח שלו הוא 15 pips, הוראת לימיט תינתן ב-15 pips . …
הוראת הגבלת הפסד
הגבלת הפסד היא הוראה לסגור עסקה כאשר השוק מגיע לשער מסויים ,מצוין מראש , בכיוון ההפוך לפוזיציה. לדוגמא, אם סוחר נמצא בלונג על ה- EURUSD ב-1.2500 והיה מוכן להפסיד רק 15 pips, הגבלת הפסד תיקבע 15 pips …
התנגדות
ראה "קו התנגדות"
הגבלת שער מזדנבת
trailing stop loss
stop היא מאפיין שצמוד להוראות הגבלת הפסד, בהם פוזיציית הstop (רשת ביטחון) זזה אוטומטית לטובתו של הסוחר כאשר השוק נע לטובתו.
עוד לפני שהיו trailing stops, הסוחרים נאלצו באופן שגרתי לשנות ידנית הוראות הגבלת הפסד כאשר הפוזיציות שלהם נעו לטובתם. Trailing stop, או T-stop תוכנן לבצע את האסטרטגיה הזו באופן אוטומטי, על ידי הזזת הגבלת ההפסד בכמות פיפסים שצוינה מראש כאשר השוק נע בכיוון הפוזיציה.
הוראת מכירה
sell order
הוראות ספציפיות שניתנו על ידי אדם לברוקר, בנק, עושה שוק או מוסד פיננסי למכור מטבע, סחורה או נייר ערך.
עוד כאשר סוחר מוכר זוג מטבעות, הוא מוכר את המטבע הראשון בזוג (מטבע הבסיס) וקונה את המטבע השני (המטבע הנגדי). סוחר מוכר את הזוג אם הוא מאמין שמטבע הבסיס ייחלש יחסית למטבע הנגדי. לדוגמא, אם סוחר מכר EURUSD, הוא מאמין שהדולר יתחזק לעומת האירו.
הוראת קניה
buy order
הוראת קניה היא ההוראה לברוקר (או לבנק, עושה שוק או מוסד פיננסי) לקנות מטבע, סחורה או נייר ערך. במט"ח, ביצוע עסקה משקף קוניית מטבע אחד ומכירת מטבע אחר. כשאתה קונה זוג מטבעות אתה קונה את המטבע הראשון בזוג (מטבע הבסיס) ומוכר את המטבע השני (המטבע הנגדי).
דוגמא פשוטה : אם סוחר קונה EURUSD, הוא משתמש בדולרים כדי לקנות אירו, ובעצם הוא מוכר דולרים.אם סוחר מוכר EURUSD, הוא משתמש באירו כדי לקנות דולרים, ולמעשה הוא מוכר אירו.
הוראת כניסה ב- stop
stop entry
הוראת כניסה היא הוראה להיכנס לשוק במחיר מסוים. הוראות כניסה מחולקות לשני סוגים. הוראות כניסת לימיט והוראות כניסת סטופ. הוראות כניסה בסטופ פועלות על פי ההיגיון שזהו ההפך מהוראות כניסת לימיט. הוראות כניסת סטופ הן הוראות להיכנס לשוק במחיר פחות מבטיח. בקניית זוג מטבעות, כניסת הסטופ תוצב מעל למחיר השוק הנוכחי. כשמבצעים הוראת כניסה למכירה, הוראת כניסת סטופ תמוקם מתחת למחיר השוק הנוכחי.
עוד הוראות כניסת סטופ עוזרות לאסטרטגיות פריצה ((breakout, בהן הסוחר מאמין שאם מגיעים לשער שצויין מראש, התנועה של המגמה מאושרת ולכן תמשיך באותו כיוון.
הוראת כניסה ב- limit
limit entry
הוראת כניסה היא הוראה להיכנס לשוק במחיר שצוין מראש. הוראות כניסה מחולקות לשני סוגים. הוראות כניסת לימיט והוראות כניסה בסטופ. הוראות כניסת לימיט הן הוראות להיכנס לשוק במחיר מבטיח יותר. בקניית זוג מטבעות, כניסת לימיט תמוקם מתחת למחיר השוק הנוכחי. כשנותנים הוראת כניסה למכור, הוראת כניסת לימיט תהיה ממוקמת מעל למחיר השוק הנוכחי.הוראות כניסת לימיט לעתים קרובות מסייעות לאסטרטגיות הקשורות לשווקים הנעים בטווחים מסויימים בהם הלקוחות יכולים לתת הוראות לקנות בתחתית הטווח ולמכור בגבול העליון של הטווח.
הוראת הגבלת רווח
limit order
לימיט היא הוראה לסגור את המסחר כאשר השוק מגיע לשער מסויים ,מצוין מראש ,לטובת הפוזיציה (ז"א לרווח מסוים). לדוגמא, אם סוחר קנה EURUSD ב-1.2500 ויעד הרווח שלו הוא 15 pips, הוראת לימיט תינתן ב-15 pips מעל למחיר השוק הנוכחי: 1.2500+0.15=1.2515 . מטרת הוראת הלימיט היא "לנעול" את הרווח אם המחיר ינוע בצורה מספקת לטובת הסוחרים. ללא לימיט, פוזיציה יכולה פוטנציאלית להיסחר ברמות מאוד רווחיות, אבל עדיין תסתיים בהפסד אם לא נועלים את הרווחים.
סיכונים בהצבת לימיט טעות שמתרחשת לעתים קרובות בהצבת לימיט היא כאשר הסוחרים שמים את הלימיט ישירות על רמות מפתח של תמיכה/התנגדות. ההיגיון כאן ברור, אזורי תמיכה והתנגדות בהם פעילות המחירים בדרך כלל נפסקת – ולכן אם השוק מגיע לרמה כזו הוא עשוי שלא לפרוץ. אבל זה לא נדיר לראות את השוק נסחר עד לרמות מפתח של תמיכה, עוצר לפני שהוא מגיע לרמה, ואז חוזר אחורה באופן שפוגע בסוחר. פעמים רבות מציבים הוראות לימיט כדי לנעול רווחים לפני שמגיעים לרמות תמיכה או התנגדות.
הוראת הגבלת הפסד
stop-loss
הגבלת הפסד היא הוראה לסגור עסקה כאשר השוק מגיע לשער מסויים ,מצוין מראש , בכיוון ההפוך לפוזיציה. לדוגמא, אם סוחר נמצא בלונג על ה- EURUSD ב-1.2500 והיה מוכן להפסיד רק 15 pips, הגבלת הפסד תיקבע 15 pips מתחת למחיר השוק הנוכחי: 1.2500-0.15=1.2485. מטרת ההצבה של הגבלת הפסד היא ליצור "רשת ביטחון" על עסקאות. ללא הגבלה הפסד, סוחר עלול להפסיד את כל כספו אם המסחר היה נגדו. הגבלת הפסד משקפת את "נקודת הכאב" של הסוחר, כאשר השוק התרחק כל כך ממנו שהוא צריך לצאת מהפוזיציה שלו. כתוצאה מכך, הגבלות הפסד שימושיות לניהול כסף בבקרה על הפסדים, ומסייעות לוודא שלסוחר יש בקרה על החשיפה שלו לסיכונים.
סיכונים בהצבת הגבלת הפסד עם זאת, טעות נפוצה בהצבת מגבלות היא שסוחרים מציבים את הגבלות ההפסד שלהם בתכיפות רבה מידי על רמות מפתח של התנגדות/תמיכה. ההיגיון שעומד מאחורי פעולה זו מובן, אזורי תמיכה והתנגדות בהם תנועת המחירים בדרך כלל נעצרת – ולכם אם השווקים נעים לאותה רמה אין זה סביר שייסחרו מעבר לנקודת התמיכה/התנגדות. אבל אין זה נדיר לראות שהשוק נסחר מטה לרמות מפתח של תמיכה ואז חוזר אחורה לטובת הסוחר. בין אם מקורה של טעות תדירה זו הוא סוחרי מט"ח בין-בנקאי או פסיכולוגיה של סוחרים – הרבה פעמים עדיף לשים מגבלות קצת מעבר לרמות מפתח אלה של תמיכה/התנגדות.
התנגדות
resistance
ראה "קו התנגדות"
ז
זליגת שערים - אי הבטחת שער מצוטט
ההבדל בין מחיר המימוש שביקש הסוחר לבצע לפיו את העסקה, לבין המחיר שבו העסקה מומשה בפועל.
זליגת שערים - אי הבטחת שער מצוטט
slippage/no slippage
ההבדל בין מחיר המימוש שביקש הסוחר לבצע לפיו את העסקה, לבין המחיר שבו העסקה מומשה בפועל.
זליגה והמסחר במט"ח לדוגמא, אם סוחר מניות מסר הוראת שוק לביצוע עסקה לפי שער מימוש של 10.00 אולם היא מומשה בפועל לפי שער של 10.50, משמע כי נפלה החלקה בהוראה בשיעור של חצי נקודה. "החלקות" מעין אלה גורמות לגידול בלתי צפוי בעלויות ביצוע העסקה. תופעת "ההחלקה" בשווקים עתידיים ושוקי הון מביאה את הסוחרים להשתמש בהוראות שוק מיוחדות, וזאת כדי להימנע מעלויות בלתי צפויות. הגורמים להחלקה עשויים להיות התרשלות של ברוקר, שווקים מהירים או בעיית נזילות. לאור העובדה כי שוק המט"ח הינו הנזיל ביותר בעולם, ויש הטוענים כי גם היעיל ביותר, ההוראות ממומשות תוך מספר מצומצם של מקרי החלקה.
ח
חדר מסחר
ראה "דסק מסחר"
חדר מסחר
dealing room
ראה "דסק מסחר"
ט
טווח תנועה ממוצע
ראה "אינדיקטור ATR"
טווח תנועה ממוצע
Average True Range
ראה "אינדיקטור ATR"
י
יבוא
יבוא של מדינה משקף את ערך המוצרים והשירותים שנקנו ממדינה אחרת. זהו אחד משני המרכיבים של המאזן המסחרי של מדינה (היצוא הוא המרכיב השני). נתוני יבוא מספקים תובנות רבות ערך בנוגע לתחרות כלכלית, לחצים על …
יבוא
Import
יבוא של מדינה משקף את ערך המוצרים והשירותים שנקנו ממדינה אחרת. זהו אחד משני המרכיבים של המאזן המסחרי של מדינה (היצוא הוא המרכיב השני). נתוני יבוא מספקים תובנות רבות ערך בנוגע לתחרות כלכלית, לחצים אינפלציוניים, ביקוש למוצרים מחו"ל ולחצים על המטבע של המדינה.
פרשנות של נתוני יבוא יש כמה שיטות באמצעותן אפשר לפרש נתוני יבוא של מדינה. מדינות שמייבאות הרבה עשויות לשים דגש על מדדי מחירי יבוא. שינוי במחירי יבוא יכול לגרום ללחצים אינפלציוניים משמעותיים במדינות אלה, והם עשויים לחזות מדיניות מוניטרית. מדינה שהכלכלה שלה מבוססת על יצוא רב עשויה להתמקד בערך של מוצרי יבוא מסוימים כאומדן לתחרותיות של המגזר המייצא שלה. ערך גבוה יותר של יבוא מצביע על תחרות גוברת מצד מדינות זרות.
ל
לונג
סוחר נמצא בפוזיציית long כאשר הוא קונה זוג מטבעות. Shorting זה ההפך מ-going long. הסוחר נמצא בפוזיציית short כאשר הוא מוכר זוג מטבעות.ביטויים אלה נפוצים בקרב סוחרים בשוק המט"ח במקום המונחים "קנייה" …
לונג
long
סוחר נמצא בפוזיציית long כאשר הוא קונה זוג מטבעות. Shorting זה ההפך מ-going long. הסוחר נמצא בפוזיציית short כאשר הוא מוכר זוג מטבעות.ביטויים אלה נפוצים בקרב סוחרים בשוק המט"ח במקום המונחים "קנייה" ו"מכירה".
לדוגמא , כאשר סוחר קונה EUR/USD, הוא בלונג על האירו ובאותה עת בשורט על הדולר. אם הסוחר יחליט למכור EUR/USD, הוא בשורט על האירו ו בלונג על הדולר.
מ
מתנד MACD
מתנד MACD (סטייה והתכנסות של ממוצעים נעים) מגלם חישוב של שני ממוצעים נעים אקספוננציאליים (EMA), האחד ל-12 יום והשני ל-26 יום. המתנד מורכב משני קווים והיסטוגרמה. קו ה-MACD מייצג את ההפרש בין שני קו …
מתנד ADX למדידת העוצמה הכיוונית
מתנד ADX נע בין 0 ל-100. ערכים מתחת ל-20 מצביעים על מגמה חלשה או על מסחר ללא מגמה ברורה, וערכים מעל 40 מלמד על מגמה חזקה. מתנד ADX אינו מצביע על כיוון המגמה, אלא רק על עוצמתה, בין אם מטה או מעלה.
מינוף
במובנים מסוימים, המונח מינוף והמונח בטחונות הינם שני צדיו של אותו מטבע. כאשר סוחר פותח פוזיציה ששוויה גדול מכפי סכום הכסף שנדרש כדי לפתוח אותה, משמע כי הסוחר הפקיד בטחונות כדי לקבל מינוף. המונח הכסף …
מסחר בינבנקאי
השוק הבין-בנקאי הינו השוק שבו מתנהל סחר החליפין במט"ח – השוק הבינלאומי לסחר במטבעות. השוק הבין-בנקאי הינו שוק החליפין הגדול בעולם, והוא מגלגל מחזור מסחר יומי של 1.9 מיליארד דולר (כך על פי סקר שנערך …
מרווח קניה/מכירה
מרווח קנייה-מכירה, או המרווח בין הצעת הרכישה להצעת הקנייה, הינו ציטוט המחיר שלפיו מוכנים הסוחרים לקנות או למכור סחורה או נייר ערך כלשהם. מחיר הצעת הרכישה הוא המחיר שבו מוכנים האדם או הגוף לרכוש את …
מכירה בחסר
סוחר נמצא בפוזיצית שורט כאשר הוא מוכר זוג מטבעות. Longing זה ההיפך מ-going short. סוחר נמצא בפוזיציית long כאשר הוא קונה זוג מטבעות. מכירה בחסר היא טכניקה שמשתמשים בה סוחרים שרוצים להרוויח כשהמחירים …
מדד המחירים הסיטונאים - בריטניה
מדד המחירים הקמעונאיים מודד שינויים במחירי סחורות ושירותים שנרכשו לצריכה על ידי משקי הבית בבריטניה. ה-RPI לוקח דגימה גדולה של מוצרים קמעונאיים הכוללים מזון, טבק, מוצרים ושירותים לבית, דמי נסיעה, עלו …
מדד המחירים לצרכן
מדד המחירים לצרכן הוא אחד האומדנים הכלכליים המובילים למדידת קצב האינפלציה. במלים פשוטות, מדד המחירים לצרכן מודד את ההאצה של המחירים בסל קבוע של מוצרים ושירותים. מדד גבוה יותר מצביע על כך שמחיר הסל …
מסחר יומי
הכוונה במסחר יומי היא פוזיציות הפתיחה והסגירה באותו היום. השווקים אינם עוברים שינוי רב במהלך יום נתון יחסית לתנועה שלהם לאורך תקופות זמן ארוכות יותר. לכן, סוחרים יומיים ישתמשו בכמות המינוף הגדולה את …
מסחר בטווח
אסטרטגיה בה קונים כאשר המחיר נע לעבר רמות תמיכה נמוכות, ומכירה כאשר המחיר נע לעבר רמות התנגדות גבוהות. מסחר בטווח הוא אסטרטגיה לא מוגדרת כיוון המבוססת על ההנחה שב-80% מהזמן, תנועות המחירים אינה אלה …
מסחר מגובה בטחונות
שוק המט"ח נהנה מכמה יתרונות לעומת שווקים מסורתיים כמו שווקי הון, עתידים ונגזרים. כמו עתידים, מט"ח נסחר תוך שימוש בבטחונות המבוסס על "הפקדת אמון" ולא הלוואה. מינוף כזה מעצים את החשיפה לשוק ומגדיל את …
מתנד MACD
MACD
מתנד MACD (סטייה והתכנסות של ממוצעים נעים) מגלם חישוב של שני ממוצעים נעים אקספוננציאליים (EMA), האחד ל-12 יום והשני ל-26 יום. המתנד מורכב משני קווים והיסטוגרמה. קו ה-MACD מייצג את ההפרש בין שני הממוצעים הנעים האקספוננציאליים, ואילו קו האיתות מהווה ממוצע נע אקפוננציאלי ל-9 ימים של עקומת ה-MACD. ההיסטוגרמה של ה-MACD מבטאת את ההפרש בין שני הקווים (כלומר, קו ה-MACD מינוס קו האיתות). כאשר קו ה-MACD נמצא מעל קו האיתות, ערך ההיסטוגרמה חיובי. כאשר קו ה-MACD נמצא מתחת לקו האיתות, ערך ההיסטוגרמה שלילי.
איתותים מתנד MACD משמש לזיהוי סטיות בפסגות ובתחתיות. איתותי קנייה\מכירה מתקבלים כאשר נרשם שינוי בשיפוע של קו המתנד, וכאשר מתרחשת הצטלבות בין קו המתנד לקו האיתות. במילים אחרות, איתות קנייה מתקבל כאשר קו המתנד עולה וחוצה את קו האיתות. איתות דומה מתקבל כאשר ההיסטוגרמה עולה וחוצה את קו ה-0. שינוי בשיפוע של ההיסטוגרמה עשוי להצביע על שינוי במגמה, אולם אין זה איתות מהימן למדי מאחר ששיפוע ההיסטוגרמה עשוי להשתנות בתכיפות.
מתנד ADX למדידת העוצמה הכיוונית
ADX Directional Movement Index
מתנד ADX נע בין 0 ל-100. ערכים מתחת ל-20 מצביעים על מגמה חלשה או על מסחר ללא מגמה ברורה, וערכים מעל 40 מלמד על מגמה חזקה. מתנד ADX אינו מצביע על כיוון המגמה, אלא רק על עוצמתה, בין אם מטה או מעלה.
עוד בדרך כלל נוהגים להציב על הגרף, יחד עם קו ה-ADX, שני קווים נוספים לצורך זיהוי כיוון המגמה. הקווים הינם +DI ו--DI. אם קו ה-+DI נמצא מעל קו ה--DI, משמע כי המגמה שורית. הצטלבויות בין שני הקווים האלה מייצרים איתותי קנייה ומכירה. אם, לדוגמא, +DI חוצה את -DI כלפי מעלה, אזי מתקבל איתות קנייה.
מינוף
leverage
במובנים מסוימים, המונח מינוף והמונח בטחונות הינם שני צדיו של אותו מטבע. כאשר סוחר פותח פוזיציה ששוויה גדול מכפי סכום הכסף שנדרש כדי לפתוח אותה, משמע כי הסוחר הפקיד בטחונות כדי לקבל מינוף. המונח בטחונות מתייחס לסכום הכסף שמפקיד הסוחר בחשבון המסחר בתור עירבון (בטחונות אלה זכו לכינוי "פיקדון של רצון טוב"). המונח מינוף מתייחס ליחס שבין סכום הכסף שהופקד כבטחונות לבין סכום הכסף שהסוחר רשאי לסחור בו (נוהגים לכנות את הפוזיציה הגדולה בשם הערך "התיאורטי"). לדוגמא, נאמר שסוחר מפקיד בטחונות בסכום של 1,000 דולר כדי שיוכל לסחור בסכום של 100,000 דולר. במקרה הזה, יחס המינוף של הסוחר יהיה 1 ל-100, משום שהוא מקנה לו את היכולת לבצע פעולות מסחר בסכום הגדול פי מאה מהסכום שהפקיד בחשבון המסחר. בדומה לכך, רמת הבטחונות תהיה 1%, משום שנדרש רק 1% כדי לפתוח את הפוזיציה הגדולה. במקרה קיצוני יותר, אם סוחר מפקיד בחשבון המסחר 500 דולר כדי לסחור ב-100,000 דולר, הוא זוכה ליחס מינוף של 1 ל-200, ואילו אחוז הבטחונות במקרה זה יהיה 0.5%.
בטחונות – חרב הפיפיות אף כי יחס מינוף גבוה מאפשר לסוחר לפתוח פוזיציות גדולות מאוד, ובכך להגדיל פי כמה את החשיפה שלו אל השוק, הרי שבאותה מידה הוא גם נוטל על עצמו סיכון רב ומגדיל את ההפסד שהוא עשוי להסב לעצמו.
מסחר בינבנקאי
interbank market
השוק הבין-בנקאי הינו השוק שבו מתנהל סחר החליפין במט"ח – השוק הבינלאומי לסחר במטבעות. השוק הבין-בנקאי הינו שוק החליפין הגדול בעולם, והוא מגלגל מחזור מסחר יומי של 1.9 מיליארד דולר (כך על פי סקר שנערך ב-2004). השוק הבין-בנקאי מאפשר לסוחרים לגרוף רווחים כתוצאה משינויים החלים בשערי המטבעות. כך למשל, אם יש לך תחושה שהאירו עומד לעלות כנגד הדולר האמריקני, ביכולתך לפנות לעושה שוק המתמחה בשוק המט"ח, לפתוח פוזיציה ולרכוש את צמד המטבעות אירו\דולר.
עוד בהסבר פשוט להדיוטות, סוחרים יכולים לקנות צמד מטבעות או למכור צמד מטבעות. כאשר אתה קונה את צמד המטבעות, אתה מפיק רווח ככל שהמחיר עולה ומפסיד ככל שהמחיר יורד. לחילופין, כאשר אתה מוכר את צמד המטבעות, אתה מרוויח ככל שהמחיר יורד ומפסיד ככל שהמחיר עולה. באפשרותך לרכוש או לקנות כל מטבע שברצונך בכל עת שתבחר, ולפיכך להרוויח (או להפסיד) מכל תזוזת שוק לכאן או לכאן. מבנה השוק – בשונה משוקי הון או שוקים עתידיים, הסחר במט"ח אינו מתנהל בשוק חליפין מרכזי אחד. תחת זאת, הסחר במט"ח מתנהל באמצעות רשת אלקטרונית המקשרת בין אלפי בנקים. עובדה זאת הופכת את הסחר במט"ח למין שוק OTC ("מעבר לדוכן"), שבו המסחר מתנהל למעשה בכל מרכז פיננסי בינלאומי על פני הגלובוס. שעות המסחר בשוק המט"ח – מאחר שהמסחר בשוק המט"ח אינו מוגבל בשעות פעילות ומתנהל בכל רחבי העולם, ניתן לסחור בשוק המט"ח בכל שעה משעות היממה. עובדה זאת הופכת את המסחר במט"ח אטרקטיבית לאלה המחפשים נזילות שוק שאינה קיימת בשוקי הון ושווקים עתידיים.
מרווח קניה/מכירה
bid/ask spread
מרווח קנייה-מכירה, או המרווח בין הצעת הרכישה להצעת הקנייה, הינו ציטוט המחיר שלפיו מוכנים הסוחרים לקנות או למכור סחורה או נייר ערך כלשהם. מחיר הצעת הרכישה הוא המחיר שבו מוכנים האדם או הגוף לרכוש את הסחורה או נייר הערך, ואילו מחיר הצעת המכירה הינו המחיר שבו מוכנים האדם או הגוף למכור את הסחורה או נייר הערך האמורים. המרווח הנ"ל בין שני המחירים מהווה את הפער ההתחלתי בין הקצוות, והעסקאות נסגרות לרוב לפי מחיר אמצע כלשהו, לאחר שאחד הצדדים מחליט לשנות את המחיר כדי לממש את עסקת המכירה או הקנייה.
עוד לדוגמא, הציטוט שלעיל מראה כי הסוחרים בשוק מוכנים כעת לרכוש את צמד המטבעות אירו\דולר לפי שער של 1.2635, ולחילופין, מוכנים למכור את צמד המטבעות לפי שער של 1.2638. ההבדל בין שני המחירים יוצר מרווח של 1.2635/38, כלומר מרווח של 3 נקודות בסיס.
מכירה בחסר
short sale
סוחר נמצא בפוזיצית שורט כאשר הוא מוכר זוג מטבעות. Longing זה ההיפך מ-going short. סוחר נמצא בפוזיציית long כאשר הוא קונה זוג מטבעות. מכירה בחסר היא טכניקה שמשתמשים בה סוחרים שרוצים להרוויח כשהמחירים יורדים.
עוד לדוגמא, משקיע רוצה לבצע מכירה בחסר של EURUSD, כייון הוא מאמין שהאירו מתומחר גבוהה מידי, וכי הדולר עומד להתחזק וע"כ EURUSD יצנח. אם מחיר זוג המטבעות ירד, המשקיע "כיסה את פוזיצית השורט" על ידי קנייה חוזרת של EUR/USDבשער נמוך יותר. הרווח הוא ההפרש בין המחיר שבו זוג המטבעות נמכר והעלות של קנייתו חזרה(פחות עלויות הspread וגלגול ריבית שיש ללקוח מפתיחת והחזקת הפוזיציה). אבל אם מחיר EUR/USD עולה הפוזיציה תגרום להפסד.
מדד המחירים הסיטונאים - בריטניה
Retail Prices Index (RPI) - UK
מדד המחירים הקמעונאיים מודד שינויים במחירי סחורות ושירותים שנרכשו לצריכה על ידי משקי הבית בבריטניה. ה-RPI לוקח דגימה גדולה של מוצרים קמעונאיים הכוללים מזון, טבק, מוצרים ושירותים לבית, דמי נסיעה, עלויות רכב, ביגוד ומוצרי ושרותי פנאי. גידול במדד משמעותו שהמחירים עלו בממוצע (אינפלציה) ואילו ירידה במדד משמעותה שהמחירים ירדו (דפלציה).
מדד המחירים לצרכן
Consumer Price Index (CPI)
מדד המחירים לצרכן הוא אחד האומדנים הכלכליים המובילים למדידת קצב האינפלציה. במלים פשוטות, מדד המחירים לצרכן מודד את ההאצה של המחירים בסל קבוע של מוצרים ושירותים. מדד גבוה יותר מצביע על כך שמחיר הסל כולו עלה, ולכן יש צורך בכמות רבה יותר של המטבע המקומי כדי לקנות את אותו סל המוצרים. מדד המחירים לצרכן נמדד גם ע"פ נתוני הליבה שלו בלבד אשר אינם כוללים רכיבים בלתי יציבים של המדד, אשר בדרך כוללים מזון ואנרגיה, אך משתנים ממדינה למדינה. אינפלציה עודפת תשפיע על הבנק המרכזי לקחת בחשבון העלאה של הריבית ואילו אינפלציה נמוכה תספק לבנקים המרכזיים את הגמישות להוריד את שיעור הריבית.
הבדלים במדד המחירים לצרכן וליבת מדד המחירים לצרכן בגלל שלכל מדינה יש סטנדרטי מחייה והרגלי צריכה שונים, לכל מדינה יש מדד מחירים לצרכן ייחודי עם סל שונה של מוצרים ושירותים. כל מדינה יכולה גם לבחור שנה שונה ואת המדד שלה כמדד הבסיס מולו יושוו המחירים, כך שישקף מדיניות מוניטרית שונה של הבנק המרכזי בכל מדינה.לכן, ההשוואה של מדד המחירים לצרכן של מדינה אחת לזה של מדינה אחרת לעולם אינה מושלמת – אינפלציה של 2.0% בארה"ב עשויה להיות שונה מעליה של 2% במדד המחירים לצרכן של יפן. עם זאת, כלכלנים וסוחרים שמים לב למגמות מתפתחות בנתונים האינפלציוניים – הספציפיים לכל מדינה – וזה מסייע להם לחזות את שיעורי הריבית העתידיים.בגלל שכמה מרכיבי מדד המחירים לצרכן עשויים להיות מאוד בלתי יציבים, מותר למדינות לפרסם את ליבת נתוני מדד המחירים לצרכן, אשר לא לוקחת בחשבון את המוצרים והשירותים התנודתיים ביותר. הרכיבים שהושמטו מהליבה של מדד המחירים לצרכן בדרך כלל כוללים מזון טרי ואנרגיה, אבל זה משתנה ממדינה למדינה. מדינות רבות מפרסמות גם נתונים של מדד המחירים לצרכן שהותאמו לצרכים עונתיים, שכן מחירים יכולים להשתנות באופן קבוע לפי עונות השנה.
מסחר יומי
day trading
הכוונה במסחר יומי היא פוזיציות הפתיחה והסגירה באותו היום. השווקים אינם עוברים שינוי רב במהלך יום נתון יחסית לתנועה שלהם לאורך תקופות זמן ארוכות יותר. לכן, סוחרים יומיים ישתמשו בכמות המינוף הגדולה ביותר שהם יכולים למצוא כדי להעצים את החשיפה שלהם לתנודות השוק הללו. רוב הסוחרים היומיים מתייחסים לספקולציות שוק כאל עבודה או כאל עבודה במשרה חלקית. המסחר אצלם הוא שגרת תעסוקה יומית, הם דופקים כרטיס בתחילת היום וסוגרים את כל הפוזיציות בסופו.
מתנת הסוחרים היומיים לשוק הסוחרים היומיים תורמים לשוק בכך שהם מציעים נזילות ויעילות. השווקים פועלים בצורה הטובה ביותר כאשר ישנם קונים ומוכרים פעילים כל הזמן. לדוגמא, בגלל שיש הרבה סוחרים יומיים שפועלים בשוק של אירו ודולרים, הבנק יודע שכאשר אתה מחליף כסף לקראת נסיעה לחו"ל, תוכל בקלות ובמהירות למצוא צד נגדי שיקנה את המטבע שלך. במונחים של יעילות, כל סוחר שחיפש הזדמנויות ארביטראז' קטנות יודע שקיימות מעט כאלה, אם בכלל, בשווקים, בגלל שסוחרים יומיים מנצלים אותן ברגע שהן מופיעות.
מסחר בטווח
range trading
אסטרטגיה בה קונים כאשר המחיר נע לעבר רמות תמיכה נמוכות, ומכירה כאשר המחיר נע לעבר רמות התנגדות גבוהות. מסחר בטווח הוא אסטרטגיה לא מוגדרת כיוון המבוססת על ההנחה שב-80% מהזמן, תנועות המחירים אינה מגמתית אלה נעה ללא כיוון מוגדר. למסחר בטווח יש כמה יתרונות, ביניהם פשטות, ופרמטרים מוגדרים של סיכוי מול סיכון. על ידי כך שמתמקדים אך ורק בתנועות מחירים ונקודות ציון בגרף, מסחר בטווח מאפשר לסוחרים להתעלם משינויי שערים הנובעים מחדשות כלשהןן ופשוט להתמקד בתחומים מוגדרים היטב של תמיכה והתנגדות.
מסחר מגובה בטחונות
Margin trading
שוק המט"ח נהנה מכמה יתרונות לעומת שווקים מסורתיים כמו שווקי הון, עתידים ונגזרים. כמו עתידים, מט"ח נסחר תוך שימוש בבטחונות המבוסס על "הפקדת אמון" ולא הלוואה. מינוף כזה מעצים את החשיפה לשוק ומגדיל את הרווחים וההפסדים הפוטנציאליים.
נ
נפח מסחר
נפח המסחר מבטא את מספר החוזים, המניות או ניירות הערך שהחליפו ידיים במהלך פרק זמן נתון. ניתן למדוד את נפח המסחר לגבי כל תקופת זמן, אולם נוהגים על פי רוב למדוד את נפח המסחר שנרשם בפרקי זמן של שעה, או …
נרות יפנים/תרשים פמוטים
תרשים הפמוטים מתבסס על סימנים חזותיים מיוחדים המסייעים לפשט את קריאת המחירים וזיהוי המגמות. ניהול המסחר תוך שימוש בתרשימי פמוטים מאפשר לספקולנטים לעקוב אחר כיוון תנועתו של השוק. לעומת תרשים המקלות, …
ניתוח טכני
אמנות חיזוי תנודות מחירים באמצעות חקירת תבניות גרפים, איתותי אינדיקטורים, קריאת הלך הרוחות ונפח המסחר.
ניתוח פונדמנטלי
עבור סוחר מט"ח, ניתוח פונדמנטלי מתמקד בגורמי מפתח כלכליים ופוליטיים כדי לקבוע את כיוון הערך של מטבע. סוחרים יכולים לעקוב אחרי כמה אינדיקטורים פונדמנטליים אשר משקפים את האופן בו הכלכלה משתנה ושבעזרתם …
נפח מסחר
Volume
נפח המסחר מבטא את מספר החוזים, המניות או ניירות הערך שהחליפו ידיים במהלך פרק זמן נתון. ניתן למדוד את נפח המסחר לגבי כל תקופת זמן, אולם נוהגים על פי רוב למדוד את נפח המסחר שנרשם בפרקי זמן של שעה, יום, או שבוע. נדרשת פעולה הדדית של רוכש וקונה כדי שיירשם שינוי בנפח במסחר. נפח המסחר מהווה כלי שימושי ביותר בעולם הניתוח הטכני. לדוגמא, אם ניכרת ירידה עקבית בנפח המסחר במקביל להמשך מגמת העלייה של תנודת המחירים, עשוי הדבר לרמז על כך שהאופי השורי של המסחר הולך ומתפוגג, וכי אנו עומדים בפני היפוך מגמה.
עוד נכסים כדוגמת מניות, חוזים עתידיים ואגרות חוב נסחרים לרוב בבורסות או במסגרת שוקי OTC מרושתים, המאפשרים לעקוב קלות אחר נפח המסחר. לעומת זאת, סחר המט"ח מתנהל במסגרת השוק הבין-בנקאי, המורכב מרשת של אלפי בנקים. בשל העובדה שסחר המט"ח מתבצע בנקודות מסחר רבות מספור, כמעט אין זה אפשרי למדוד במדויק את נפח המסחר. כדי לתת מענה לכך, נעשה שימוש בפיתוחים מותאמים של מדי נפח מקובלים. נפח Tick מונה כל תזוזת מחירים כלפי מעלה או מטה במונחים של יחידת מסחר. כלי מדידה זה ממזער את הבעיה הנובעת מאי היכולת למדוד את נפח המסחר בפועל.
נרות יפנים/תרשים פמוטים
Japanese Candlestick
תרשים הפמוטים מתבסס על סימנים חזותיים מיוחדים המסייעים לפשט את קריאת המחירים וזיהוי המגמות. ניהול המסחר תוך שימוש בתרשימי פמוטים מאפשר לספקולנטים לעקוב אחר כיוון תנועתו של השוק. לעומת תרשים המקלות, המבליט את מחירי השיא ומחירי השפל, בתרשים הפמוטים מודגש היחס שבין מחירי הסגירה לבין מחירי הפתיחה, ועל כן הוא מציע תמונה מדויקת יותר על התנהגות המחירים. סוחרים המסתייעים בתרשים הפמוטים מסוגלים לזהות במהירות רבה דפוסים טיפוסיים של תנועות מחירים, אשר עשוים לרמז על היפוך מגמה או על המשך מגמה. יכולת זיהוי המגמה מהווה את לב פעילותו של הסוחר. יתר על כן, ניתוח תבניות מתוך תרשימי פמוטים, בשילוב עם כלי ניתוח טכניים נוספים, מאפשר לסוחר לבחור באופן מושכל יותר נקודות כניסה ויציאה לשוק.
עוד נר יפני ממחיש את ההבדל בין שער סגירה לשער פתיחה. צבעו של הנר (בדוגמא זו אדום לנמוך וכחול לגבוה) מראה למעשה האם היום הנוכחי (או השבוע הנוכחי או השנה הנוכחית) נסגור בשער גבוה או נמוך משער הפתיחה. ה"חוטים" היוצאים מהנר מציינים את נקודות השיא והשפל אליהם הגיע השער במהלך תקופת המסחר.
ניתוח טכני
technical analysis
אמנות חיזוי תנודות מחירים באמצעות חקירת תבניות גרפים, איתותי אינדיקטורים, קריאת הלך הרוחות ונפח המסחר.
עוד בשונה מניתוח פונדמנטלי, ניתוח טכני לא מתמקד בנתונים כלכליים אלא בפרשנות על נתוני מחירים. אחת מהנחות היסוד של הניתוח הטכני הוא שתבניות תנועת המחירים חוזרות על עצמן, וזה מאפשר לסוחרים טכניים לבצע ספקולציות בעלות הסתברות גבוהה על כיוון ני"ע. שוק המט"ח מתאים במיוחד לניתוח טכני בגלל שהוא נסחר 24 שעות ביממה ולכן מספק זרם בלתי פוסק של נתונים שאפשר להשתמש בהם בניתוחים סטטיסטיים.
ניתוח פונדמנטלי
fundamental analysis
עבור סוחר מט"ח, ניתוח פונדמנטלי מתמקד בגורמי מפתח כלכליים ופוליטיים כדי לקבוע את כיוון הערך של מטבע. סוחרים יכולים לעקוב אחרי כמה אינדיקטורים פונדמנטליים אשר משקפים את האופן בו הכלכלה משתנה ושבעזרתם הם יכולים לקבל תובנות לגבי מחירי שוק המט"ח העתידים לבוא.
מדוע זה שימושי? בטווח הרחוק, האינדיקטורים הפונדמנטליים מניעים שינוי במחירים על ידי כך שהם עונים על שאלות מפתח לגבי ענייני השעה. כמה שאלות נפוצות הנוגעות לשוק המט"ח הן: האם הכלכלה מתרחבת במהירות או מתכווצת? אילו חלקים של המשק משגשגים או עומדים בפני משבר צפוי? האם נוצרים מקומות עבודה חדשים? אילו חלקים של המשק מעניינים ביותר את מנהלי הבנקים המרכזיים? אפשר להשתמש בתשובות לשאלות אלה כדי לקבוע אם מטבע יהיה חזק או חלש בעתיד.
ס
חבר מסחר - FCM /סוחר חוזים עתידיים
אדם או גוף המקבלים הוראות מכירה או רכישה של חוזים עתידיים או אופציות על חוזים עתידיים. העיסוק בתפקיד זה מחייב קבלת רישיון מידי הרשות
למסחר בחוזים העתידיים (Commodities and Futures Trading תפקידו של …
חבר מסחר - FCM /סוחר חוזים עתידיים
futures commission merchant
אדם או גוף המקבלים הוראות מכירה או רכישה של חוזים עתידיים או אופציות על חוזים עתידיים. העיסוק בתפקיד זה מחייב קבלת רישיון מידי הרשות
למסחר בחוזים העתידיים (Commodities and Futures Trading Commission). תפקידו של סוחר בחוזים עתידיים מקביל בעיקרו לתפקידו של ברוקר בשוק ניירות ערך. מלבד טיפול בהוראות מכירה וקנייה, סוחר בחוזים עתידיים לעיתים גם שומר בחזקתו את הכסף והבטחונות שהפקיד הלקוח בחשבון המסחר, בהתאם לכללי המסחר שנקבעו ביניהם. לעיתים עשוי ברוקר מורשה למלא את תפקידו של סוחר בחוזים עתידיים.
פ
פיפס
המונח פיפס, או נקודה, מתייחס לספרה העשרונית האחרונה של מחיר המטבע.
פורקס
FX, Forex מתייחסים לסחר במטבע חוץ, החלפת מטבע אחד במטבע אחר.סחר במט"ח נערך בשיטת "מעבר לדלפק " במערכת בין-בנקאית( רשת של כמה אלפי בנקים) למרות שרוב המסחר מתבצע רק על ידי כמה מאות מוסדות מסוג זה.לפי …
פיבונאצ'י- קשתות וחזרות
סדרת פיבונצ'י, הקרויה על שם המתמטיקאי לאונרדו פיבונצ'י שפיתח אותה, מהווה את הבסיס המתמטי של תאוריית הגלים של אליוט, המיושמת בשוקי המסחר הפיננסיים. החזרות וקשתות פיבונצ'י, המוסברים להלן, הינם כלים של …
פיפס
pip (percentage in point)
המונח פיפס, או נקודה, מתייחס לספרה העשרונית האחרונה של מחיר המטבע.
עוד לשם משל, הבה נאמר כי צמד המטבעות אירו\דולר נסחר בשער של 1.2635. אם מחיר המכירה יעלה לשער של 1.2636, משמע כי חלה עלייה של פיפס אחד במחיר. במקרה שמחיר המכירה של האירו\דולר יעלה מרמה של 1.2635 ל-1.2735, אנו נאמר כי שער האירו\דולר זינק בשיעור של 100 פיפסים. בדוגמא הנ"ל של האירו\דולר, פיפס אחד שווה ערך למאית הסנט. מאחר שסוחרי מט"ח מייחסים משקל לשינויים קטנים יחסית בשוק המט"ח, הם מודדים את השינויים החלים בשערי המטבעות במונחים של פיפסים.
פורקס
forex
FX, Forex מתייחסים לסחר במטבע חוץ, החלפת מטבע אחד במטבע אחר.סחר במט"ח נערך בשיטת "מעבר לדלפק " במערכת בין-בנקאית( רשת של כמה אלפי בנקים) למרות שרוב המסחר מתבצע רק על ידי כמה מאות מוסדות מסוג זה.לפי סקר תלת-שנתי של הבנק להסדרים בינלאומיים שנערך בשנת 2004, המחזור היומי הממוצע בשווקי המט"ח מסתכם ב-1.9 טריליון דולר.שוק המט"ח, שהיה במקור נגיש רק לבנקים תאגידיים גדולים ותאגידים בינלאומיים, כיום פתוח לספקולנטים גדולים וקטנים. בעת סחר במט"ח, המשקיעים מהמרים שמטבע אחד יתחזק(יתבצע ייסוף) לעומת המטבע השני והם יקבלו את ההפרש כאשר יחזרו למטבע המקורי שבו נפתחה הפוזיציה.
עוד שוק המט"ח נהנה מכמה יתרונות לעומת שווקים מסורתיים כמו שווקי הון, עתידים ונגזרים. כמו עתידים, מט"ח נסחר תוך שימוש בבטחונות המבוסס על "הפקדת אמון" ולא הלוואה. מינוף כזה מעצים את החשיפה לשוק ומגדיל את הרווחים וההפסדים הפוטנציאליים.
כמו כן, מכיוון שהמסחר בשוק ניירות הערך נערך בתמורה למטבעות בינלאומיים, שווקי המט"ח פתוחים 24 שעות ביממה ושבעה ימים בשבוע (למרות שהנזילות יכולה להשתנות בתקופות מסויימות).
פן חשוב אחר של סחר במט"ח הוא הפרשי ריבית. למרות שבדרך כלל לא לוקחים את זה בחשבון, לכסף יש תשואה (רווח) שמשולם באמצעות פקדונות והלוואות. כאשר הריבית הצמודה למטבע של מדינה מסוימת גבוהה מזו של מדינה אחרת, מישהו שקנה את הכסף עם הרווח הגדול יותר ומכר את הכסף עם הרווח הנמוך יזוכה על ההפרש. פער זה (שנקרא carry) נגבה באופן יומיומי .
פיבונאצ'י- קשתות וחזרות
Fibonacci Retracements & Arcs
סדרת פיבונצ'י, הקרויה על שם המתמטיקאי לאונרדו פיבונצ'י שפיתח אותה, מהווה את הבסיס המתמטי של תאוריית הגלים של אליוט, המיושמת בשוקי המסחר הפיננסיים. החזרות וקשתות פיבונצ'י, המוסברים להלן, הינם כלים המיושמים במסגרת תאוריית הגלים של אליוט לתיאור התנהגותו המחזורית של השוק. מספרי סדרת פיבונצ'י הנם: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89, וכך עד אינסוף. מספרי הסדרה מצייתים לכמה עקרונות. סכומם של כל שני מספרים עוקבים שווה למספר הבא אחריהם. היחס בין כל מספר בסדרה לבין המספר הבא אחריו בסדרה עומד בקירוב על 0.618. היחס בין מספר למספר השני הבא אחריו הינו 0.382. כמו כן, 1 - .618 = .382. נקודת האמצע בין 0.618 ל-0.382 הינה 0.5. בשל תכונות אלה, שלושת המספרים הללו – 0.382, 0.5, 0.618 – עומדים בבסיס השיטה.
חזרות וקשתות בניתוח טכני,חזרת פיבונצ'י הינה כלי המסייע להעריך נקודות תמיכה והתנגדות (ונקודות היפוך פוטנציאליות) של מגמה. לשם כך, יש לחשב את המרחק בין תחתית המגמה לפסגת המגמה, ולאחר מכן לחשב מתוך מרחק המגמה את הערכים 38.2%, 50%, ו-61.8%. את הערכים שנתקבלו יש להחסיר מערך פסגת המגמה. התוצאות שנתקבלו מהווים את נקודות היפוך המגמה הפוטנציאליות. תוכנות תרשימים מבצעות את כל החישובים עבורך – כל שעליך לעשות הוא לחבר בין תחתית המגמה לבין פסגת המגמה לפי הליך החזרת פיבונצ'י הנ"ל. קשתות - במגמה עולה, קשת פיבונצ'י הינה קו שמחבר בין תחתית המגמה לבין פסגת המגמה – אולם שרטוט הקו מתבצע מהפסגה אל התחתית (ולא מהפסגה לתחתית, כפי שנעשה בהחזרת פיבונצ'י). שלוש העקומות שחותכות את קו המגמה ברמות ההחזרות של 38.2%, 50%, ו-61.8% מהוות את קשתות פיבונצ'י. הקשתות שהתקבלו מייצגות נקודות תמיכה משוערות.
צ
צמד מטבעות
מאחר שאין כל משמעות לערך של מטבע אלא בהשוואה למטבע אחר, סוחרי מט"ח פועלים אך ורק במונחים של צמדי מטבעות. כך למשל, בצמד המטבעות אירו\דולר המטבע הראשון (אירו) נקרא מטבע הבסיס, ואילו המטבע השני בצמד …
צמד מטבעות
currency pair
מאחר שאין כל משמעות לערך של מטבע אלא בהשוואה למטבע אחר, סוחרי מט"ח פועלים אך ורק במונחים של צמדי מטבעות. כך למשל, בצמד המטבעות אירו\דולר המטבע הראשון (אירו) נקרא מטבע הבסיס, ואילו המטבע השני בצמד (דולר) נקרא מטבע הייחוס.
עוד שער החליפין אירו\דולר מייצג את מספר היחידות של מטבע הייחוס הנדרש לסוחר המבקש לרכוש יחידה אחת של מטבע הבסיס. אם צמד המטבעות אירו\דולר נסחר בשער חליפין של 1.2500, משמע כי תמורת אירו אחד ניתן לרכוש 1.2500 דולר.
ק
קו התנגדות
רמת מחירים שבה קשה לזוג מטבעות להיסחר מעליה. בהתנגדות, תנועת המחירים נוטה להיעצר לפני הפריצה מעלה, או לחזור אחורה בכיוון מנוגד.
קו תמיכה
רמת מחירים שבה קשה לזוג מטבעות להיסחר מתחתיה. בתמיכה, תנועת המחירים נוטה להיעצר לפני הפריצה מטה, או לחזור אחורה בכיוון מנוגד.
קו התנגדות
resistance
רמת מחירים שבה קשה לזוג מטבעות להיסחר מעליה. בהתנגדות, תנועת המחירים נוטה להיעצר לפני הפריצה מעלה, או לחזור אחורה בכיוון מנוגד.
עוד באנליזה טכנית, רמות מפתח של תמיכה/התנגדות משמשות כאיתותים לקנייה ומכירה כאשר השווקים ranging (נעים בטווח מסוים). בדרך כלל העוצמה של רמות התמיכה וההתנגדות נמדדת על ידי ספירת הפעמים בהם המחיר מגיע לרמה מסוימת, אבל לא מצליח לפרוץ. בנוסף, אם רמה נבחנה כמה פעמים בעבר, הסוחרים בדרך כלל יחפשו פריצה מתקרבת.
קו תמיכה
support
רמת מחירים שבה קשה לזוג מטבעות להיסחר מתחתיה. בתמיכה, תנועת המחירים נוטה להיעצר לפני הפריצה מטה, או לחזור אחורה בכיוון מנוגד.
עוד באנליזה טכנית, רמות מפתח של תמיכה/התנגדות משמשות כאיתותים לקנייה ומכירה כאשר השווקים נעים בתוך טווח ( ranging). בדרך כלל העוצמה של רמות התמיכה וההתנגדות נמדדת על ידי ספירת הפעמים בהם המחיר מגיע לרמה מסוימת, אבל לא מצליח לפרוץ. בנוסף, אם רמה נבחנה כמה פעמים בעבר, הסוחרים בדרך כלל יחפשו פריצה מתקרבת.
חייגו: 1-700-55-10-15
כלים למסחר 
כלי איתותים: האנליזטור הטכני, 
הגנה על המשקיע