הצמדים המרכזיים משקפים את אי-הוודאות באשר לעתידו של הדולר

16:13 | 22/07/2008    מאת איליה ספיבק
                                      יוחאי שוויגר
■ אירו: הצמד נסחר בתוך תבנית של יתד עולה
■ שטרלינג: פורצת את 2.00, בוחנת את 2.01
■ ין יפני: הנטייה עודנה שורית
■ פרנק שוויצרי: הטיפוס של הצמד השיג את יעדו
■ דולר קנדי: ממשיך להתכנס
■ דולר אוסטרלי: ממשיך בטיפוסו לעבר הארכת פיבו´
■ דולר ניו זילנדי: יורד מתחת לרמת פיבו´

השבוע הקודם הוכתר בהצלחה נאה. השגנו את יעד הרווח שלנו בפוזיציית השורט על ה-USDCHF וגרפנו 160 פיפסים, ואילו פוזיציית השורט על ה-NZDUSD קלעה בול והניבה לנו 96 פיפסים. המסחר במחיר הנפט והתנודות במגמות הסיכון הכניסו תזזיתיות בשוק המטבעות, והצמדים נעו אנה ואנה ללא כיוון ברור. כעת, כחלקה הארי של עונת דוחות הרווח מאחורינו, שבוע המסחר הקרוב עשוי להיות גורלי עבור הדולר.

אירו-דולר

אסטרטגיה: ניטרלית, מחכים לאישוש

מאז הניסיון הכושל בשלהי אפריל לסגור יומית מעל 1.60, אנו נוקטים עמדה דובית כללית לגבי ה-EURUSD. ואולם, בכל אותה העת התקשנו להצביע על נקודת כניסה מבוססת למסחר שורט. תנועת המחיר בשבוע שעבר דמתה למסלול של רכבת הרים. תנועת המחיר של הדולר נשלטה כך נדמה לחלוטין על ידי המגמות במחיר הנפט ושלל הפרסומים של דוחות הרווח של החברות הפיננסיות באמריקה. ה-EURUSD פצח במסע מזהיר מ-1.5906 וקבע שיא חדש 1.6036, ואולם אז התנדפה הרוח ממפרשיו והוא צנח מטה-מטה ונעל ב-1.5910, 4 פיפסים בלבד מהנקודה שבה פתח את היום. הצמד חג מאז סביב החזרת פיבו´ 26.3% של העלייה 13/06-15/07. מאז סיומו של המסע השורי ארוך הימים שבחן לראשונה את 1.60, התווה הצמד תבנית של יתד עולה. תבנית זאת מצביעה על דעיכת המומנטום השורי ועל סבירות גדולה להיפוך דובי. אנו נימנע לעת עתה מנקיטת עמדה ונמתין לפריצה מטה שתאשש את התרחיש הדובי. התמיכה הראשונה הצפויה בפני תנועה מטה ממוקמת ב-1.5757, החזרת פיבו´ 38.2%.

לירה שטרלינג-דולר

אסטרטגיה: ניטרלית, מחכים לאישוש

בשבוע שעבר כתבנו, "פריצה מעל 1.9950 תחשוף את רמת המפתח הפסיכולוגית 2.00. אם הצמד יצליח לפסוח מעל רמה זו, הרי שתיסלל דרכו של ה-GBPUSD לבחון את 2.01." תנועת המחיר של הצמד איששה את התרחיש הזה והצמד העפיל מעלה והרחיק עד 2.0152, ולאחר מכן דשדש בטווח המחיר 1.9977-2.0044, בין החזרת פיבו´ 14.6% והחזרת פיבו´ 23.6% של מסע הטיפוס 13/06-15/07. מיקומו הנוכחי של הצמד אינו מציע יחס רווח-סיכון משתלם, ועל כן אנו מעדיפים לעת עתה לעמוד מנגד ולחכות לפריצה של ה-GBPUSD מתוך הטווח שלו.

דולר-ין יפני

אסטרטגיה: שורית, כנגד 105.14, יעד – 107.37.

המגמה העולה של ה-USDJPY שהכתיבה את תנועת המחיר מאז אמצע חודש מרץ, הגיעה לסיומה וצמד צלל מטה ונבלם ברמת התמיכה שנבעה בהחזרת פיבו´ 50% של הירידה 27/12/07-17/03, הממוקמת ב-105.14. הצמד תיקן לאחר מכן עד להחזרת פיבו´ 61.8%, הממוקמת ב-107.37. רמת ההתנגדות הזו הוכיחה את עצמה כמשוכה גבוהה מדי עבור הצמד. בשבוע עבר הערכנו כי ה-USDJPY ימצא תמיכה מעל רף 105.00, מה שיזמן לנו הזדמנות לסחור לונג על העלייה לעבר 107.37. בפועל, הצמד פרץ מבעד רמת התמיכה של החזרת פיבו´ וקבע שפל מחודד ב-103.76, ולאחר מכן התהפך מעלה וקבע שיא ב-107.14, מרחק של 23 פיפסים מהיעד שלנו. לאחר בחינה קפדנית אנו רואים כי השפל המחודד נקבע בדיוק בקו התמיכה של מגמת הירידה 22/06-17/03. הצמד פרץ קו זה בתחילת יוני, אז בבחינת התנגדות, וייתכן כי הדבר מלמד כי המהלך הנוכחי מטה מהווה בבחינת תיקון של מסע טיפוס ארוך ימים. בהביאנו זאת בחשבון, אנו דבקים בנטייתנו השורית ומצפים לפריצה בטווח הקרוב של רמת פיבו´ 61.8%.

דולר-פרנק שוויצרי

אסטרטגיה: ניטרלית, ממתינים לאישוש 

בשבוע שעבר הערכנו כי ה-USDCHF יעפיל מעלה מרמת התמיכה בגבול התחתון של ערוץ המחיר היורד, ב-1.0080, כאשר היעד שלנו היה 1.0240, המהווה נקודת 38.2% של המסע 03/17-05/02. תנועת המחיר הגשימה את הערכתנו, והודות לכך גרפנו רווח של 160 פיפסים. המחיר שוב נסוג מטה מתחת לרמת 1.02 והוא מחשב לבחון את 1.0125, החזרת 50%. אם המחיר יחליק מתחת לרמה זו הרי שהתמיכה הבאה תהיה ממוקמת בתחתית הערוץ, הממוקמת עתה ב-1.0060. אנו נישאר מחוץ לשוק ונעקוב אחר תנועת המחיר, כדי לראות היכן ימצא הצמד תמיכה.

דולר אמריקני-דולר קנדי

אסטרטגיה: ניטרלית, ממתינים לאישוש

בשבוע שעבר ציינו כי הצמד פיצח בתחילת יוני את בסיס ההתנגדות של תבנית משולש גדולה ובעקבות כך פצח בטיפוס קצר-ימים ולאחר מכן נסוג לקו התמיכה שאך לא מכבר שימש כהתנגדות. הערכתנו היתה כי הצמד ימצא תמיכה ברמה זו ולאחר מכן יפתח במסע טיפוס שורי לעבר השיא של ינואר ב-1.0350. למרות הנסיונות הממשיים לפרוץ מעלה, הצמד לא הצליח לפתח מומנטום של ממש ותנועת המחיר הפכה עקלקלה. בשבוע שעבר הצמד ביצע תפנית כלפי מטה וירד מתחת להחזרת פיבו´ 23.6% של המסע 07/11/07-22/01 (1.0066), ולבסוף נבלם פעם נוספת בקו המגמה הנ"ל. ה-USDCAD נסחר בקרבת רמת השקילות ללא כיוון ברור. פריצה מתחת לקו התמיכה של המגמה תחשוף את החזרת פיבו´ 38.2%, ב-0.9875, ואילו סגירה מעל 1.0066 עשוי להכשיר מסע טיפוס בר קיימא.

דולר אוסטרלי-דולר אמריקני

אסטרטגיה: שורית כנגד 0.9702, יעד – 0.9831

את שבוע המסחר הקודם פתח ה-AUDUSD מעל 0.9702, הארכת פיבו´ 138.2% של הירידה 28/02-20/03. גרסנו כי נטייתו של הצמד היא שורית, הגם שהתקשנו להצביע על יעד רווח. למחרת היום טיפס הצמד עד ל-0.9849, אולם עד סוף השבוע נסוג שוב ל-0.97. לאור העובדה כי הצמד עדיין מעל רמת התמיכה, שהיוותה קודם לכן התנגדות, תחזיתנו לא השתנתה. את יעדנו הראשוני נציב ב-0.9831, הארכת 161.8%.

דולר ניו זילנדי-דולר אמריקני

אסטרטגיה: דובית מתחת ל-0.7705, יעד – 0.7446

בשבוע שעבר התבססנו בניתוח שלנו על העובדה כי הצמד נמצא בקרבת הגבול העליון של הערוץ היורד שתוחם את תנועת המחיר מאז אמצע חודש מרץ. הצענו לפתוח שורט מתחת ל-0.7704, מתוך כוונה לסחור על הירידה עד ל-0.7446. הצמד עשה כלשוננו וקבע תבנית של איש תלוי בראש הערוץ. המחיר החליק לתמיכה ב-0.7624, החזרת 23.6% של 03/14-06/13. אנו נמשיך במסחר שלנו, כאשר היעד שלנו הוא 0.7446.

מקור: dailyfx.com