ההתאוששות של הדולר עומדת היום למבחן

14:47 | 09/12/2009    מאת ג'ואל קרוגר
                                      יוחאי שוויגר
הזינוק של הדולר בימים האחרונים היה מרשים ללא ספק, אולם אנו כבר עדים לתנועה של לקוחות המבקשים לנצל את הנסיגה הנוכחית של הצמדים המרכזיים. ניכרת היום הטבה בסנטימנט בשווקים ובעקבות כך נחלש היום השטר הירוק אל מול כל המטבעות המרכזיים, ובמשנה מרץ אל מול המטבעות בעלי התשואה הגבוהה. למרות שהחששות שהתעוררו סביב ההתדרדרות הכלכלית בדובאי וביוון טרם עוד מהדהדים ברקע, נראה כי הפרשיות הללו לא מוטט את אמון המשקיעים בעתיד הצמיחה ועל כן הם ממשיכים לנהור לנכסים בעלי התשואה הגבוהה.  

דירוג הביצועים של המטבעות המרכזיים לעומת הדולר (נכון ל-13:00 שעון ישראל):

NZD	+0.81%
AUD	+0.72%
JPY	+0.55%
EUR	+0.42%
CHF	0.38%+
CAD	+0.36%
GBP	+0.36%

בזירת הנתונים, מדד המחירים לצרכן בגרמניה היה גבוה קלות מהציפיות המוקדמות, ואילו המאזן המסחרי של בריטניה התרחב בשיעור גדול מהצפוי. נתוני התפוקה התעשייתית בשבדיה אכזבו. באוסטרליה פורסמו מספר דוחות משניים בחשיבותם, אולם התוצאות היו חלשות בכל החזיתות – המסחר, משכנתאות ואמון צרכנים.

במבט קדימה, בארצות הברית יתפרסמו ב-17 שעון ישראל נתוני המלאים הסיטונאיים (צפי ל-0.5%-). החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה חיובית בוול-סטריט, וגם בשוקי הסחורות נרשמות עליות, בעיקר בנפט.

סקירה טכנית:

אירו-דולר

ה-EURUSD ממשיך במסלול הירידה וזאת לאחר שנעל יומית מתחת ל-SMA ל-50 יום. הנסיגה נבלמה עד כה פסע מרמת התמיכה הבאה ב-1.4625, אולם אנו צופים כי רמה זו תיפרץ בימים הקרובים בנקל. פריצה מתחת לרמה הזו תחשוף את רמת המפתח הבאה ב-1.4480 במורד המדרון. כל מסע טיפוס צפוי להיבלם לפני 1.4875, כאשר המתנדים היומיים מצביעים על פוטנציאל דובי רב.

דולר-ין

נבלם הטיפוס המתקן מרמות השפל הרב-שנתיות שנקבעו לא מכבר ב-84.80, וכעת השוק מנסה לקבוע פסגה נמוכה יותר מתחת ל-92.35, ב-90.80, וזאת בטרם יצנח הצמד מטה ויפרוץ מתחת ל-84.8. המגמה היא עודנה דובית במובהק ומומלץ לנסות ולנצל כל מסע טיפוס כדי להיכנס בשורט. רק עלייה מעל 92.35 תערער את המבנה.

שטרלינג-דולר

הצמד ממשיך להתכנס בטווח מוגדר היטב, וזאת לאחר שניסה לפרוץ את רף 1.7 וכשל והתהפך. הפריצה ביום שלישי מתחת ל-1.6250 הינה רבת משמעות ופותחת פתח לבחינה מחודשת של 1.57 בימים הקרובים. כל ניסיון טיפוס צפוי להיבלם לפני 1.65. המתנדים היומיים מתקרבים למכירת יתר אולם עדיין יש פוטנציאל דובי משמעותי.

דולר-פרנק

אנחנו ממשיכים לאחוז בנטייה שורית, וזאת לאחר שהצמד לא הצליח לנעול יומיים רצוף מתחת לרמת השקילות והתהפך בחדות מטה. גוברת הסבירות כי נקבעה תחתית חשובה, כאשר בחינה של הגרף השבועי ממחישה היטב את תבנית ההיפוך. קו הצווארון של תבנית התחתית חוצה ב-1.0340 ועלייה מעל רמה זו תאשש את הנטייה שלנו ותסלול את הדרך עד ל-1.07.בסופו של דבר רק ירידה מתחת ל-0.9915 תפריך את הצפי שלנו ותחייב אותנו להערכה מחודשת. כל נסיגה מטה צפויה להיגדע לפני 1.01.