הדולר פותח את השנה במגמה שלילית

15:11 | 04/01/2010    מאת ג'ואל קרוגר
                                      יוחאי שוויגר
העניינים מתחילים להעלות הילוך כאשר הפעילים שבים אט אט מחופשות החג והשווקים חוזרים לתפוקה מלאה. עם זאת, נצטרך להמתין יום-יומיים בטרם יתאפסו השווקים לאחר שבתקופת החגים נרשמו בשווקים תנועות תזזית שנבעו מהנזילות הנמוכה.

בזירת המאקרו העולמית, בסוף השבוע היה זה יושב ראש הפד ברננקי שמשך את מירב תשומת הלב, לאחר שאמר שכדי להימנע מהיווצרות בועה בשוק הדיור היה צריך להקשיח את הרגולציה והבקרה וכי העלאות ריבית הינן כלי יעיל פחות בהקשר זה. ואולם, יושב הראש חתם את דבריו באומרו כי העלאות ריבית הינן חלק ממאגר הכלים העומדים בידי הבנק בעתיד.

דירוג הביצועים של המטבעות המרכזיים לעומת הדולר (נכון ל-13:00 שעון ישראל ):

CAD	+1.38%
AUD	+0.85%
NZD	+0.68%
EUR	+0.55%
GBP	+0.38%
JPY	+0.29%
CHF	+0.19%

הנה תקציר האירועים והכותרות שליוו עד כה את יום המסחר :

כל המטבעות המרכזיים התחזקו היום אל מול הדולר, כאשר הבולט שביניהם היה הדולר הקנדי אשר התעצם על רקע עליות המחיר בשוקי הסחורות. היום התפרסמו בכל רחבי אירופה מדדים של מנהלי רכש. בשבדיה ובבריטניה התעלו המדדים מעל הציפיות המוקדמות, ואילו בגרמניה ובשוויץ הנתונים אכזבו קלות. המדד של כלל גוש האירו תאם במדויק את התחזית. בנוסף לכך, בבריטניה התפרסמו נתוני המשכנתאות, אשר הצביעו על עלייה, וגם נתוני היצע הכסף, שגם כן הצביעו על גידול. באירופה התפרסם מדד Sentix, אשר הצביע על שיפור בסנטימנט המשקיעים.

הנתונים החיוביים שפורסמו בבריטניה סייעו לאושש את השטרלינג, אולם בתחילה נחלש המטבע הבריטי בעקבות מאמר שפורסם בפיננשייל טיימס, שנשא את הכותרת "הכלכלנים של סיטי-בנק מזהירים מפני הגירעון התופח של בריטניה". שר האוצר של בריטניה הזהיר כי הקשחת המדיניות המוניטרית והפיסקאלית בטרם עת עשויה לחבל בתהליך השיקום של הכלכלה. בשבדיה, סיכומי ישיבת הבנק המרכזי העלו היום כי בכוונת הבנק להותיר את הריבית ללא שינוי עד סתיו 2010, אולם לצד זאת צוין כי הותרת הריבית ברמה כה נמוכה לזמן רב מדי עשויה להביא להיווצרותה של בועת נדל"ן. נגיד הבנק חתם ואמר כי יש לערוך סקירה מקיפה של המצב בשוק הדיור במהלך החורף והאביב כדי לגבש את המדיניות המוניטרית הנכונה. לבסוף, נגיד הבנק המרכזי של ערב הסעודית אמר היום כי הצמדת המטבע המקומי לדולר הינה אינטרס של הכלכלה ואינה נובעת מתוך מחויבות פוליטית לארצות הברית.

ובהמשך היום, בארצות הברית יתפרסמו היום ב-17 שעון ישראל סקר ISM ייצור (צפי ל-54.1) ונתוני ההוצאה בענף הבנייה (צפי ל-0.5%-). החוזים העתידיים על מדדי המניות בוול-סטריט נסחרים לפי שעה במגמה חיובית, וגם בשוקי הסחורות המגמה היא חיובית.

סקירה טכנית :

אירו-דולר

המבנה הטכני בטווח הבינוני והארוך מלמד על שינוי מהותי במגמה לטובת הדולר, ואולם בטווח הקצר מלמדים הפרמטרים על מצב של קניית יתר של הדולר, כאשר ה-RSI היומי צנח אך ביום חמישי שעבר מתחת ל-30. מן הראוי לציין כי ה-RSI היומי לא חרג מתחת ל-30 מאז אוקטובר 2008. ההתפחות הזו מלמדת על מפנה במגמה לטובת הדולר, ואולם הסבירות לתיקון בטווח הקרוב הולכת וגוברת וייתכן כי נראה הימים הקרובים זינוק מעלה כדי להשיב את המתנדים לרמות נורמליות. על כן, הסבירות כעת גבוהה לטיפוס מתקן לעבר אזור 1.46, בטרם תתחדש הירידה לעבר ה-SMA ל-200 יום.

שטרלינג-דולר

השוק פילח בנקל את ה-SMA ל-200 יום ואת רמת המפתח הפסיכולוגית ב-1.60, כאשר רמת התמיכה הבאה על הכוונת היא 1.57.עם זאת, המתנדים היומיים מצביעים על מכירת יתר ואנו ממליצים למכור עליות ולא למכור בפריצות. כל ניסיון טיפוס צפוי להיגדע לפני 1.63 והשוק צפוי לקבוע עוד פסגה נמוכה יותר בטרם יירד לעבר 1.57.

דולר-פרנק שוויצרי

הטיפוס מעל 1.0340 בשבוע שעבר היה משמעותי ומחזק את ההערכה כי חל מפנה במגמה בטווח הארוך לטובת הדולר בשבועות ובחודשים הקרובים. השוק גם פרץ מעל ה-SMA ל-100 יום וזאת לראשונה מאז מאי 2009. ה-RSI היומי הינו ברמתו הגבוהה ביותר מזה למעלה משנה, מה שמחזק את הנטייה השורית. כל נסיגה צפוי להיגדע לפני 1.0200, כאשר השוק מבקש לבחון את ההתנגדות ב-1.0700.