חייגו: 1-700-55-10-15
שיעורי פורקס שבועיים - שיעור שבועי
מרכז ההשכלה של FXCM: כיצד נדע איזה סטופ להציב באסטרטגיית הממוצעים הנעים?
11:46 | 03/03/2009
אסטרטגיית הממוצעים הנעים שלנו, המתבססת על הצטלבויות, הציגה במהלך השנה האחרונה ביצועים טובים במסחר על ה-EURUSD. האסטרטגיה, המיועדת לסחור על מגמות, יצאה נשכרת מהתנודתיות החריגה שפקדה את השווקים. עם זאת, המפתח הוא להעמיד עקרונות של ניהול כספים שיגנו על התיק שלנו בעתות של תנודתיות נמוכה מאוד ובה בעת לא יעמדו בעוכרינו כאשר מתרחשות פריצות בשוק.
בעת האחרונה הצטרפו המון רב של ספקולנטים חדשים לשוק הפורקס, אולם במקביל פרשו מהשוק מספר דומה של ספקולנטים ותיקים. תנאי השוק הקיצוניים, שמתאפיינים בתנודתיות עזה, הנחיתו מהלומה קשה על רבים מהסוחרים בשוק, ויש לייחס זאת במידה רבה לאסטרטגיות המסחר הפופולאריות הנהוגות בשוק בימינו. במאמר האחרון שלנו עסקנו בסיבה המרכזית שבגינה מרבית אסטרטגיות המסחר המצויות נוחלות כישלון: ניהול כספים גרוע. על כן, נצא נשכרים אם נבחן את אסטרטגיות המסחר הפופולאריות ונזהה במדויק את הכשל העומד לסוחרים רבים לרועץ, ונתקן את הטעויות שפוגמות בשיטת המסחר שלנו.
מה ניתן ללמוד על אסטרטגיית הממוצעים הנעים?
את עיקרי ניהול הכספים הנכון ניתן לתמצת בחוכמת המסחר השגורה בפי כול: תן לרווחים להצטבר, וקזז את הפסדיך. תוכלו למצוא את האמירה הזו כמעט בכל מדריך מסחר להמונים, אולם רק מעטים טורחים להציג דוגמאות טובות של ניהול כספים נכון. מובן שהקושי הזה נובע בחלקו מכך שאין תשובות מוחלטות ולא ניתן להציג כללים מדויקים של עשה ואל-תעשה. המטרה שלנו היא להקנות כלים של ניתוח שיסייעו לנו לקבל החלטות במצבים מסוימים.
לשם כך, אנו שבים לאחת האסטרטגיות הבסיסיות שעמדו במוקד המאמר הקודם שלנו: אסטרטגיית המומנטום המתבססת על הצטלבויות של ממוצעים נעים.
אסטרטגיית הממוצעים הנעים שלנו, המתבססת על הצטלבויות, הציגה במהלך השנה האחרונה ביצועים טובים במסחר על ה-EURUSD. האסטרטגיה, המיועדת לסחור על מגמות, יצאה נשכרת מהתנודתיות החריגה שפקדה את השווקים. ואמנם, אסטרטגיות של ממוצעים נעים מיועדות לזהות מפנים בתנועת המחיר בהתהוותם ולרכוב על המגמות מראשיתן. עם זאת, האסטרטגיה הזו אינה חפה מפגמים, ועל סמך עקומת ההון שלעיל ניתן לראות כי לאורך שנים רבות האסטרטגיה לא הציגה ביצועים ראויים לציון בטרם ביצעה את פריצת הדרך המשמעותית. לפיכך, המפתח הוא להעמיד עקרונות של ניהול כספים שיגנו על התיק שלנו בעתות של תנודתיות נמוכה מאוד ובה בעת לא יכבלו את ידינו כאשר מתרחשות פריצות בשוק.
בטרם נעשה זאת, חשוב שנגדיר לעצמנו מהי המטרה הבסיסית של האסטרטגיה: לרכב על המגמה בראשית התהוותה. האסטרטגיה עושה שימוש בשלושה ממוצעים נעים לתקופות זמן שונות וזאת כדי לקבל נקודת מבט משולבת על המומנטום של תנועת המחיר. כאשר הממוצע המהיר חוצה מתחת לממוצע הבינוני ולממוצע האיטי, זהו אות לכך שחל מפנה דובי במומנטום של תנועת המחיר. עם זאת, איתותים אלה לוקים בעליל בתזמון מאוחר והם מלמדים כי המחיר צנח לא מכבר בצורה משמעותית.
מה עלינו לעשות בנידון?
ניטור של ביצועי האסטרטגיה לאורך זמן ממחיש את נקודת התורפה הבסיסית של האסטרטגיה, ומשימתנו היא לשכלל את עקרונות ניהול הכספים כדי להיערך בהתאם במהלך תקופות ממושכות של ביצועים ירודים. בהתבסס על המסקנות שהפקנו לגבי אסטרטגיית ה-RSI, הנטייה הראשונית שלנו היא לצמצם את הסטופים שלנו גם באסטרטגיית הממוצעים הנעים. עם זאת, למותר לציין כי אין שתי אסטרטגיות זהות ועל כן שומה עלינו להביא בחשבון את ההבדלים בין שתי גישות המסחר השונות.
הצבת סטופים באסטרטגיית הממוצעים הנעים
הגורם החשוב ביותר בקביעת מיקומן של הוראות הסטופ שלנו תלוי בסטייה השלילית של העסקאות בטרם הן הופכות למורווחות. מטבע הדברים נרצה להציב את הוראות הסטופ ברמות שיגנו עלינו מפני הפסד משמעותי, אולם בה בעת, לא יסכלו את הטריידים המוצלחים שלנו. לפיכך, אנו מבקשים לאמוד את "שיעור הסטייה המרבית" של הטריידים המורווחים שלנו ולהציב את רמות הסטופ בהתאם. בגרף שלהלן ניתן לראות את שיעור ההפסדים הצפים שצברנו והאם הטרייד היה בסופו של דבר מופסד או מורווח.
הגרף מספק לנו תובנות מאירות-עיניים אודות יעילותה של האסטרטגיה שלנו. לדוגמא, אנו רואים כי במרבית הטריידים שצברו רווחים גבוהים מידת הסטייה השלילית הינה זעומה ביותר. הטריידים המוצלחים נעים בכיוון הנכון כבר מן הפתיחה. כמו כן, מן הראוי לציין כי הטריידים המופסדים ביותר ספגו הפסדים נמוכים לאין שיעור בהשוואה לטריידים המופסדים ביותר באסטרטגיית ה-RSI (שבה עסקנו במאמר הקודם), ועל כן הנחיצות בצמצום הסטופים אינה כה מובהקת.
אף על פי כן, הגרף מלמד אותנו כי שום עסקה שצברה הפסד צף מעל 1,500 דולר (150 פיפסים במקרה הזה) לא הפכה בסופו של דבר לעסקה מורווחת. אי לכך, ניתן על פניו להגביל את ההפסד בטריידים שלנו ל-150 פיפסים. ואולם לא בטוח כי תהיה זאת האסטרטגיה האופטימאלית. מספר לא מבוטל מתוך הטריידים שצברו בשלב מסוים יותר מ-150 פיפסים, קיזזו לאחר מכן חלק ניכר מההפסד ונסגרו בסופו של דבר בהפסד קטן יותר.
הצבת יעדי רווח באסטרטגיית הממוצעים הנעים
לאור העובדה כי איתותי האסטרטגיה לוקים בצורה ניכרת בתזמון מאוחר, חשוב באותה מידה למצוא דרכים לשפר את התשואה של השיטה באמצעות הצבת יעדי רווח נוקשים. קביעת הנוסחה לרמות הלימיט המיטביות זהה בבסיסה לשיטה שנקטנו כדי למצוא את נוסחת הסטופ המיטבית, רק להיפך.
ניתן לראות כי אסטרטגיית הממוצעים הנעים גורפת טריידים מוצלחים, אולם יחד עם זאת ניתן לראות כי בכמה מהעסקאות המשמעותיות האסטרטגיה לא הצליחה למקסם את מירב הרווח הפוטנציאלי וזאת בשל תזמון לקוי. מטבע הדברים לעולם לא נוכל לגרוף את מלוא הרווח ולצאת מהעסקה ברגע המושלם, ואולם כמו כן איננו רוצים לתת לעסקאות מוצלחות לחמוק מבין ידינו. הרווח הגדול ביותר שגרפה האסטרטגיה עמד על 1,200 פיפסים, ואם היינו מממשים רווחים מעל רמה זו היינו מגדילים את מאזן הרווחים שלנו.
הצעד הבא יהיה לעגן את המסקנות המשולבות שלנו בעקרונות סדורים של ניהול כספים. לצורך העניין, באמצעות התוכנות האוטומטיות שלנו נוכל לבדוק בנקל את התוצאות של השינויים הקלים שהכנסנו. ניתן כמובן גם לעשות זאת בצורה ידנית, אם כי מדובר במלאכה מרובה יותר.
במהלך ההתנסות עם רמות שונות של סטופ ולימיט, איננו בהכרח מחפשים את המספר המושלם. אופטימיזציה עשויה להוליך שולל, וזאת מכיוון שהיא מראה לנו מה עבד טוב בעבר ולא בהכרח מה יעבוד בעתיד. כדי להימנע מהמלכודת הזו, עלינו פשוט להסתפק בהבנת מעלותיה וחסרונותיה היחסיים של האסטרטגיה.
גימור עקרונות ניהול הכספים של אסטרטגיית הממוצעים הנעים
הגרפים שלהלן מדגימים לנו את התוצאות השונות של הצבת רמות סטופ ולימיט שונות על הרווחיות של אסטרטגיית הממוצעים הנעים.
הבדיקה מעלה שתי מסקנות ברורות לעין על האסטרטגיה. המערכת מציגה את הביצועים הגבוהים ביותר כאשר מציבים סטופים בטווח של 150-200 נקודות, ואילו רמות מימוש הרווח האופטימאליות נעות באזור 1000 נקודות.
במילים אחרות, אסטרטגיה זו מתאפיינת בסיכון נמוך וברווחים גדולים. יחד עם זאת חשוב לציין כי שיעור ההצלחה של האסטרטגיה הינו נמוך למדי. מספר הטריידים המופסדים הינו גדול לאין-שיעור מן הטריידים המורווחים. ואולם, טרייד מוצלח אחד עשוי להיות שקול למספר רב של טריידים מופסדים – ועל כן בסיכום הכולל מדובר באסטרטגיה רווחית.
מה הלקח שאנחנו מפיקים ממקרה המבחן הזה?
החקירה שלנו בנוגע לעקרונות ניהול הכספים סיפקה לנו הבנה מעמיקה יותר של יכולותיה של אסטרטגיית הממוצעים הנעים. מסקנות הניתוח שלנו איששו את המימרה השגורה: תן לרווחיך להצטבר וקזז את הפסדיך.
את כלי הניתוח שלהלן ניתן ליישם על כל אסטרטגיית מסחר שבנמצא. ברור שמעקב שכזה כרוך בעבודה רבה אם הוא נעשה באופן ידני, אולם אף על פי כן חשוב לקיים תיעוד קפדני של סגנון המסחר שלך. אם אתה נוהג לסחור על תנועות מומנטום ואתה מזהה את דפוסי הרווחיות שנידונו לעיל, חשוב שתחשב מהי רמת הסטופ שתמקסם את ביצועי השיטה שלך בצורה הטובה ביותר. בחינה מעמיקה של מרכיבי המסחר שלך תסייע לך לאמוד על פגמים וכשלים ולתקנם בהתאם.
מאמרים קודמים בסדרת מאמרי ההעשרה:
- מדוע אסטרטגיית המסחר המצויה נוחלת כישלון
- כיצד נדע מהו הסטופ המיטבי לשיטת המסחר שלנו? שיטת ה-RSI כמקרה מבחן