האירו משיל את רווחיו לקראת החלטת הריבית ודוח התמ"ג באירופה

08:33 | 02/09/2010    מאת איליה ספיבק
                                      גיורא צווילינג
לדיוני מסחר, עצות והדרכות כנסו  רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות – שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים. 

האירועים הבולטים במהלך הלילה:

- העודף במאזן המסחרי של אוסטרליה צונח לנוכח הירידה בייצוא
- האירו והשטרלינג נחלשו בעוד השווקים מעכלים את עליות השערים בוול סטריט 

רמות מפתח:

התנגדות	תמיכה
1.2863	1.2703	EURUSD
1.5503	1.5349	GBPUSD

האירו והלירה שטרלינג נחלשו בשעות המסחר הלילה. המטבעות האירופיים איבו 0.1% מערכם למול הדולר האמריקני בעוד השווקים מנסים לעכל את עליות השערים שנרשמו אמש בניו יורק.

סיכום המסחר באסיה:

העודף במאזן המסחרי של אוסטרליה הצטמצם לראשונה מזה זמן רב בשלושת החודשים עד יולי. העודף במאזן המסחרי עומד כעת על 1.8 מיליארד דולר אוסטרלי. הכלכלנים צפו לירידה מתונה יותר ל-3.1 מילירד דולר אוסטרלי לקראת פרסום הדוח. קצב הייצוא מאוסטרליה הואט ל-4.6%. בחינה מדוקדקת של הנתונים מראה כי הייצוא לסין, המצויה בעיצומו של משבר כלכלי חדש היא שהובילה את הירידה בייצוא מהיבשת הדרומית. למעשה, הייצוא לסין צנח ב-7.9% בשלושת החודשים עד יולי. יותר מכך, ייצוא הפחם והברזל מעבר לים צנח ב-16% ו-7% בהתאמה. הירידה בייצוא הסחורות מאוסטרליה מעידה על האטה כלכלית מוחשית אשר מאששת במידה רבה את החששות מפני שובו של המשבר הכלכלי הגדול. אין ספק כי הירידה איננה מבשרת טובות לכלכלתה מוטת הייצוא של אוסטרליה.

התוצאה האמורה מאששת כאמור את החששות כי למרות הביצועים המרשימים שנרשמו ברבעון השני צפויה הכלכלה באוסטרליה לקשיים הולכים וגוברים בהמשך הדרך לנוכח הירידה בביקושים ההולכים ויורדים בשווקים העולמיים. נראה כי הקשיים האמורים ירתיעו את הבנק המרכזי של אוסטרליה מלחדש את סבב העלאות הריבית שלו בעתיד הנראה לעין.  

לקראת המסחר באירופה: מה על הפרק  

נתון קודם	צפי	פרסום	שעה	מטבע
1.0%	- -	מכירות קמעונאיות (שנתי)	10:15	CHF
1.0%	1.0%	תוצר מקומי גולמי (רבעוני) – גוש האירו	12:00	EUR
1.7%	1.7%	תוצר מקומי גולמי (שנתי) – גוש האירו	12:00	EUR
1.00%	1.00%	החלטת הריבית של הבנק האירופי המרכזי	14:45	EUR

ליומן האירועים המלא, לחץ כאן 
 
לוח הפרסומים האירופי גדוש היום באירועי סיכון משמעותיים. התיקון לנתוני התמ"ג האירופיים ברבעון השני צפוי לאשר כי הכלכלה האירופית צמחה ב-1.0% ברבעון השני. עם זאת, המשקיעים צפויים להתעלם מהנתון הכולל ולהתעמק בפרטי הדוח כדי לנסות ולקבל תמונה מדויקת יותר על מגמות הצמיחה בגוש המשותף. 

התוצר המקומי הגולמי של שוויץ צפוי להראות כי הכלכלה ההררית הקטנה צמחה ברבעון השני ב-0.8%. קצב הגידול השנתי צפוי לעלות בכך ל-2.6%, הגבוהה מזה שנתיים. עם זאת, הסתמכותה של שוויץ על ייצוא ובעיקר על ייצוא לאיחוד האירופי עשויה לגרור קשיים לנוכח המצב הכלכלי המתדרדר באיחוד. אין ספק כי השיפור בכלכלתה של שוויץ מתבסס כול כולו על השיפור במצבה של הכלכלה העולמית בכלל וכלכלת הגוש המשותף בפרט. ענני הסערה מעל שמי הכלכלה האירופית מאיימים גם על הגידול בשוויץ הקטנה. 

החלטת הריבית של הבנק האירופי המרכזי צפויה להיות גם הפעם "לא אירוע." איש איננו צופה כי טרישה וחבריו למועצת הבנק האירופי יעלו את הריבית על האירו. הפערים בין המדינות השונות באיחוד האירופי הולכים וגדלים – נתוני התעסוקה בגרמניה הציגו מגמה זאת באופן המובהק ביותר. בעוד שמצבה של גרמניה הולך ומשתפר, מצבן של מדינות כאיטליה, ספרד ופורטוגל הולך ומחמיר. המתחים הפנימיים בגוש המשותף משתקים את הבנק המרכזי אשר נדרש להלך בין הטיפות ולאזן בין מדינות כושלות למצליחות יותר.

 

אשר למגמות הסיכון הרחבות – מדד החוזים העתידיים על ה- S&P  500 יריד ב-0.4% במהלך שעות המסחר באסיה. הדבר מעיד כי ייתכן מאוד שפרץ שנאת הסיכון שאפיין את המסחר בניו יורק חלף עבר. התחדשותה של שנאת הסיכון צפויה להביא להתחזקותם של הדולר האמריקני הין היפני, מטבעות המקלט הבטוח החביבים כל כך על המשקיעים חובבי הביטחון.