האירו ממשיך ליצור שיא, הלירה שטרלינג מפצה על ירידתה עקב השיפור בתחזיות הצמיחה

15:22 | 29/10/2010    מאת דויד סונג
                                      דניאלה רוטר

רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים .   
 

עדכוני מטבעות:

- ין יפני: עולה אל מול רוב המטבעות העיקריים
- שטרלינג: ההלוואות בבריטניה עולות במפתיע בספטמבר
- אירו:  האינפלציה צוברת תאוצה, קובעי המדיניות שומרים על נימה זהירה
- דולר: נתוני התמ"ג לרבעון השלישי עומדים בציפיות, מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן יפורסם בהמשך

האירו ירד לשפל של 1.3806 במהלך שעות המסחר עקב התחזית הזהירה של קובעי המדיניות האירופאים עבור האזור, והמטבע עשוי לעמוד בפני תנודתיות מוגברת לקראת סוף השבוע בהתחשב בכמות הנתונים הגדולה שביומן הנתונים של יום שישי. משום שה- EURUSD מדשדש במאמץ רב מעל ל-1.3900, נסיגת פיבונצ´י 61.8% מהשיא של 2009 לשפל של 2010, נראה ששער החליפין מוכן לירידה לעבר רמת פיבונצ´י 50.0% שבאזור 1.3500 ולבחון אותה בחיפוש אחר תמיכה קצרת טווח, ונראה שהצמד רשם שיא ברור באזור 1.4150 לאחר ששהה ברמות גבוהות של קניית יתר במהלך אוקטובר. בינתיים, אמר נגיד הבנק האירופאי המרכזי, ז´אן-קלוד טרישה, שחוסר איזון פיסקאלי באזור האירו עלול לגרום לירידה "פתאומית" של אמון במהלך ראיון עם Politis , וטען ש"יישום מדיניות פיסקאלית בריאה הוא תנאי מקדים הכרחי עבור יצירת צמיחה בת-קיימא בטווח הארוך" בעוד שהממשלות הפועלות תחת המטבע המשותף ממשיכות להשקיע מאמצים בניהול ההוצאות הציבוריות שלהן.

משום שהבנק האירופאי המרכזי מעוניין לטפח התאוששות בת-קיימא, אנו צופים שהוא ישמור על גישת מדיניות ניטרלית למשך שארית השנה, אך הועד המנהל עשוי לאמץ גישה ניצית בהמשך, עם התגברות לחצי המחיר. הערכת המחירים לצרכן באזור האירו עלתה במפתיע לקצב שנתי של 1.9% באוקטובר – הנתון הגבוה ביותר מאז נובמבר 2008 – והבנק המרכזי עשוי לרצות להמשיך לנרמל את המדיניות המוניטארית ב-2011 בניסיון לשמור על יציבות המחיר. הספקולציה בנוגע להעלאת ריבית בתחילת השנה הקרובה עשויה לצבור תאוצה, שכן הבנק המרכזי צופה התאוששות מתונה בהמשך. עלייה בציפיות שיעורי הריבית עשויה לחזק את האירו בטווח הקרוב בעוד שהמשקיעים שוקלים את תחזית המדיניות העתידית.

הלירה שטרלינג עלתה משפל של 1.5877 במהלך שעות המסחר באירופה לאחר שיומן הנתונים הכלכליים תמך בתחזית משופרת עבור האזור, וה- GBPUSD עשוי להמשיך לפצות על הירידה שרשם במהלך הלילה, כהמשך למגמת העלייה שהתחיל בחודש מאי. אישורי המשכנתאות בבריטניה צמחו ב-47,500 בספטמבר, נתון שעלה על הציפיות לעלייה של 46,000, בעוד שהאשראי הצרכני התרחב במפתיע ב-0.3 מיליארד במהלך אותה תקופה לאחר שנותר ללא שינוי באוגוסט. עם השיפור בתחזיות הצמיחה, הבנק הבריטי צפוי לשמר את מדיניותו הנוכחית בנובמבר, והלירה שטרלינג עשויה להתחזק במהלך השבוע הקרוב בעוד שהמשקיעים ממתנים את הספקולציה לגבי הרחבה נוספת של הצעדים הכמותיים. כתוצאה מכך, אנו צופים שה- GBPUSD יפצה על הירידה שרשם בתחילת החודש עם עליית תנועת המחיר לעבר 1.6000, ועשויה להתרחש בחינה של 1.6230-1.6240, רמת פיבונצ´י 23.6% מהשפל לשיא של 2009, בעוד שהצמד רושם שפל קצר טווח בקרבת ה- SMA ל-50 יום שב-1.5673.

תנועת מחיר הדולר האמריקני היתה מעורבת במהלך הלילה, כאשר ה- USDPJY המשיך בירידה שהתחיל ביום הקודם וירד לשפל של 80.53 ביום שישי. הדולר צפוי לעמוד בפני תנודתיות מוגברת במהלך שעות המסחר בארה"ב, שכן יומן הנתונים הכלכליים צפוי לתמוך בתחזית משופרת עבור הצמיחה העתידית. הכלכלה הגדולה בעולם התרחבה כצפוי ב-2.0% ברבעון השלישי, בעוד שהצריכה הפרטית התרחבה מעט יותר מהצפוי (ב-2.6% במקום 2.4%) לאחר שעלתה ב-2.0% ברבעון השני, והנתונים עשויים לגרום לפריצה במטבעות העיקריים בעוד שהמשקיעים שוקלים את הסיכויים להתאוששות בת-קיימא. בנוסף, מדד האמון של אוניברסיטת מישיגן צפוי לעלות מעט באוקטובר, כאשר משתתפי השוק צופים שהמדד יעלה ל-68.0 מנתון ראשוני של 67.9, בעוד שמדד מנהלי הרכש של הפד של שיקאגו צפוי לרדת ל-58.0 מ-60.4 בספטמבר. עם זאת, משום שבשבוע הבא יפורסמו החלטת הריבית של הפד ונתוני התעסוקה ללא המגזר החקלאי, ייתכנו תגובות מעורבות בעקבות שפע הנתונים של היום, שכן המשקיעים יצפו שהבנק המרכזי ימשיך להרחיב את המדיניות המוניטארית בנובמבר.