האירו/דולר עשוי לפרוץ מעל 1.5800 בשל זינוק שיא במדד המחירים ליצרן באזור האירו

09:57 | 02/07/2008    מאת טרי בלקס
                                      דניאלה רוטר
  2 ביולי

מדד המחירים ליצרן של אזור האירו (חודשי) (מאי) 12:00	מדד המחירים ליצרן של אזור האירו (שנתי) (מאי) 12:00
צפוי: 0.9%	צפוי: 6.7%
קודם: 0.8%	קודם: 6.1%

מה מצפה לשווקים? 

צמיחת המחירים בשערי המפעלים באזור האירו צפויה לעלות בשיעור מהיר יותר בחודש מאי, שכן צפויה עליה של 0.9% במדד המחירים ליצרן. יתרה מכך, מדד המחירים ליצרן צפוי לזנק ב-6.7% לעומת מאי של השנה הקודמת, העלייה החדה ביותר אי פעם. כבר ראינו שמדד המחירים ליצרן בגרמניה (הכלכלה הגדולה באזור האירו) זינק בשל מחירי הנפט הגבוהים והחדשות רק יגבירו את הטון הניצי של נשיא הבנק המרכזי של אירופה ז´אן קלוד טרישה. אכן, התחזית לגבי מדד המחירים לצרכן של אזור האירו זינקה לשיא חדש של 16 חודשים של 4.0% וכתוצאה מכך השווקים מצפים שהבנק המרכזי של אירופה יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס ל-4.25% ביום חמישי. תהיה זו העלאת הריבית הראשונה מאז הקיץ שעבר אך לאור הפרשנות שנשמעה לאחרונה, ישנן אינדיקציות לכך שייתכן שלא יהיה מנוס ממהלך זה. אף על פי כן, מנהיגים אירופים כמו נשיא צרפת ניקולס סרקוזי ושר האוצר הגרמני פיר סטטינברוק מתנגדים בנחישות להעלאת הריבית שכן מדיניות מוניטרית מצמצמת עשויה לגרום להפסקת הצמיחה בצרפת וגרמניה.

אג"ח – חוזים עתידיים על אג"ח של ממשלת גרמניה ל-10 שנים 

האג"ח של ממשלת גרמניה ממשיכים להתכנס מעל לשפל של שנה ב-109.66 לקראת החלטת הריבית של הבנק המרכזי של אירופה שבה הבנק צפוי להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס ל-4.25%. החוזים העתידיים נסוגו בחדות מההתנגדות ב-111.54 ביום שלישי למרות ירידות חדות בבורסה הגרמנית. הנתונים שיתפרסמו היום מאזור האירו עשויים להוריד את האג"ח למטה לעבר שפל של שנה ביום רביעי שכן מדד המחירים ליצרן צפוי לשקף את לחצי האינפלציה המתגברים. אך אם מדד המחירים ליצרן יהיה חלש מהצפוי או אם שנאת סיכונים תשלוט בשווקים ותגרום לבריחה למקלט בטוח באג"ח ממשלתיים, האג"ח של גרמניה עשויים לעלות לעבר 111. 
 

פורקס –אירו/דולר 

האירו/דולר המשיך להיסחר בטווח רחב של 1.5350-1.5800 בעוד הדולר מתכנס כנגד המטבעות העיקריים. אך ישנו סיכוי לעלייה כלפי מעלה מעל להתנגדות קרובת טווח ב-1.5800 שכן מדד המחירים ליצרן של אזור האירו צפוי להתפרסם היום. אם הנתון יהיה גבוה מהציפיות, האירו/דולר עשוי לטפס שכן סימנים לעליית סיכוני האינפלציה עשויים לגרום לשווקים להיות אגרסיביים יותר בתמחור העלאת ריבית על ידי הבנק המרכזי של אירופה ביום חמישי. אך אם מדד המחירים ליצרן לא יעלה בשיעור מהיר כצפוי, האירו/דולר עשוי לסגת בצורה חדה, במיוחד לאור העובדה שרמת 1.5800 הוכיחה את עצמה כרמת התנגדות חזקה מאוד.
 
   

שוק ההון – מדד Xetra DAX 

מדד Xetra DAX הגרמני ירד ב-2.2% ביום שלישי שכן הנתונים הפיננסיים המשיכו להכביד על השוק אחרי שחברת Merrill Lynch הסירה את UBS מרשימת המניות המועדפות. במבט קדימה, פרסום מדד המחירים ליצרן של אזור האירו עשוי להיות מניע שוק. המדד צפוי להראות שישנה עלייה בסיכונים לעליית האינפלציה באזור האירו, דבר שעשוי להכביד על מדד ה-DAX כך שירד מתחת לתמיכה קצרת טווח ב-6,300 לעבר 6,250 למרות שירידות חדות יותר עשויות להגיע לשפל של מרץ ב-6,168. מצד שני, מדד מחירים ליצרן נמוך מהצפוי עשוי לסייע להעלות את מדד ה-DAX לעבר 6,400.
 
 

מקור: DailyFX.com