מכירת הדולר נמשכת ועשויה להימשך גם בשבוע הבא

15:00 | 19/11/2010    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר


רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים  .   
 

עדכוני מטבעות:

- ין יפני: עולה אל מול רוב המטבעות העיקריים
- שטרלינג: עולה לאור הספקולציה בנוגע לחילוץ אירלנד
- אירו: נראה מוכן לבחינה של 1.40 אל מול הדולר האמריקני
- דולר: המכירה עשויה להימשך גם בשבוע הבא 

ה- EURUSD   הרחיב את עלייתו ביום השלישי ברציפות במהלך הלילה, ורשם שיא תוך-יומי של 1.3730 לאור הספקולציה לגבי חילוץ אפשרי של אירלנד. בה בעת, נתוני הייצור החזקים של ארה"ב שפורסמו אתמול מזינים את סנטימנט המשקיעים. מנהל קרן המטבע הבינלאומית דומיניק שטראוס-קאהן נאם בוועידה בפרנקפורט היום, ואמר שהממשלה היוונית נועזת ונוקטת בצעדים הדרושים, והוסיף שהצמיחה באירופה נמוכה מאוד. בה בעת, שר האוצר הגרמני וולפגנג שייבל אמר שאירופה יכולה לפעול "בכול עת" על מנת למנוע משבר, וציין שההשלכות של משבר אשראי יהיו "דרמטיות". אמנם, ה- EURUSD  שינה את כיוונו בנסיגת פיבונצ´י 50.0% של הירידה שהתרחשה בין ה-7 ביוני ל-25 בנובמבר, ורמת ההתנגדות הבאה נמצאת ב-1.390, רמת הנסיגה 61.8%. בהמשך עשויה תנועת המחיר לבחון את הרמה הזו עם התגברות אהבת הסיכון. עם זאת, האירו צפוי לחוות לחץ בחודשים הקרובים בעוד שהממשלות מיישמות צעדי צמצום מחמירים על מנת להיאבק בחובות התקציב הגבוהים שלהם.

יומן הנתונים הכלכליים היה מתון למדי, והאירוע היחיד הראוי לציון היה מחירי הייצור בגרמניה. המחירים עלו ב-0.4% באוקטובר לאחר שעלו ב-0.3% בחודש הקודם, אל מול ציפיות לעלייה של 0.3%. בה בעת, השיעור השנתי עלה ב-4.3%. במבט לפירוט הדוח, מחירי הייצור ללא אנרגיה עלו ב-0.2% מהחודש הקודם, כאשר רכיב שמן החימום ריסן את העלייה הכללית כאשר ירד ב-2.3%. מן הראוי לציין שהמחיר השנתי הכולל של מוצרי הצריכה עלה, עובדה המצביעה על התחזקות הביקוש של משקי הבית. הדוח חשוב ביותר משום שמחירי הייצור הגבוהים הם אינדיקטור מוביל ללחצי אינפלציה משום שהיצרנים נוטים לגלגל את העלויות הגבוהות יותר אל הצרכנים. במבט לאירועי השבוע הקרוב, ההתפתחויות באירלנד צפויות להכתיב את תנועת המחיר שכן יומן הנתונים יהיה דליל למדי.

הלירה שטרלינג הרחיבה את העלייה שהתחילה אתמול, וכעת היא נראית מוכנה לבחינה של 1.62, שכן האינדיקטורים הטכניים ממשיכים להצביע על עליות נוספות של הצמד. הסטוכאסטי האיטי חצה כלפי מעלה, בעוד שהצמד עלה לאחרונה מקו המגמה העולה שתחילתו במאי. ההתפתחויות הפונדמנטליות בבריטניה היו טובות מהצפוי לאחרונה, והן תומכות בעליות נוספות של המטבע בטווח הקרוב. הנתון השנתי של המחירים לצרכן עלה על הציפיות באוקטובר, בעוד שדוח מדד מנהלי הרכש למגזר הייצור עלה לרמתו הגבוהה ביותר מאז יולי. בה בעת, הבנק הבריטי עדיין לא הלך בעקבות הפד בהרחבת רכישות הנכסים, והפרוטוקול של הישיבה האחרונה הראה התפצלות לשלושה מחנות בחודש השני ברציפות. התגברות החששות בנוגע לקשייה של אירלנד מדאיג את בריטניה משום שבנקים באזור חשופים יותר למערכת הפיננסית האירית מאשר כול מדינה אחרת. כול עוד הדאגות האיריות נדחקות לפינה בינתיים, אל למשתתפי השוק לפסול אפשרות של סיכוני עלייה נוספים עבור הלירה שטרלינג לקראת דצמבר. לקראת 2011, חוששים קובעי המדיניות שקיצוצי ההוצאות האחרונים שהוכרזו על ידי הממשלה יכבידו על הצמיחה. עם זאת, האינפלציה צפויה להישאר ברמותיה הגבוהות למשך שארית השנה. אם הכלכלה תצליח להתגבר על הרוחות הנגדיות, העלאת ריבית עשויה להתרחש מוקדם מכפי שחשבו הסוחרים בעבר. אנו ממשיכים להחזיק בפוזיציות לונג ב- GBPUSD   וב- GBPJPY  , עם מטרה רכה של 1.62 ו-134 בהתאמה.

הדולר האמריקני נחלש אל מול רוב המטבעות העיקריים האחרים במהלך שעות המסחר, והוא עשוי להמשיך לנוע בכיוון זה גם בשבוע הבא, עם התגברות אהבת הסיכון בשוקי המט"ח. משום שיומן הנתונים הכלכליים של היום דליל למדי, הסנטימנט צפוי להכתיב את תנועת המחיר של המטבעות העיקריים, אך נאומיהם של נציגי הבנק הבריטי והבנק האירופאי עשויים לגרום לתנודתיות בשוקי המט"ח בעוד שהמשקיעים שוקלים את תחזית הצמיחה העתידית. מן הראוי לציין שמדד הדולר נסוג מהגבול החיצוני של הטווח הרחב שבו נע מאז מאי, ועובדה זו מרמזת על סיכוני ירידה נוספים.