הנפט מתעלם מהתחדשות התסיסה במצרים, הזהב נותר בקרבת ההתנגדות שב-1,366$

07:58 | 11/02/2011    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות  - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים .  

 
נראה שהנפט הגולמי אינו מגיב להתפתחויות במצרים כרגע, בעוד שהזהב ממשיך לאסוף תמיכה למרות הירידה המתמשכת בביקוש להשקעות.

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI )

$ 87.48

+$ 0.75

+ 0.86%

פרשנות: חלק ממדדי הנפט ירדו וחלקם נותרו ללא שינוי ביום חמישי, כאשר הנפט הבינוני ממערב טקסס עלה ב-0.02$ או 0.02% וסגר את היום ב-86.73$, בעוד שהברנט ירד ב-0.95$ או 0.93% וסגר את היום ב-100.87$. יומן הנתונים הכלכליים הציג דוח ניטרלי על התעסוקה באוסטרליה, היעדר שינוי במדיניות המוניטארית של בריטניה כצפוי, וירידה חדה במספר דורשי דמי האבטלה מ-419,000 ל-383,000 – הנתון הנמוך ביותר מאז יולי 2008.
מצרים שבה לכותרות ביום חמישי לאחר שהנשיא מובארק סירב לפרוש מתפקידו. קודם לכן, הצבא הציע שהוא יפרוש אך במקום זאת הוא האציל סמכויות לסגן הנשיא. כפי שניתן היה לצפות, המפגינים לא היו מרוצים מהתפתחות זו. על אף שהסבירות שהאירועים במצרים ישפיעו באופן חומרי על ייצור הנפט עדיין נמוכה, אירועים אלה מדגישים את העובדה שרוב היצע הנפט בעולם מגיע מאזורים מסוכנים.
מחירי הנפט הגולמי עלו בחדות לרמה שמעל ל-100$ בשבועות האחרונים, בעת שתמחרו רבים מגורמי התמיכה הללו. כעת אנו ממתינים לירידות, אך בהתחשב בכך שהנתונים הפונדמנטליים שוריים, אנו ממליצים להימנע מפתיחת פוזיציות שורט. במקום זאת כדאי לנסות להיכנס ללונג במחירים נמוכים יותר, כגון רמות ה-80$ הנמוכות עבור הנפט הבינוני ממערב טקסס ורמות ה-90$ הנמוכות עבור הברנט.  
 
תחזית טכנית: המחירים בוחנים את התמיכה שבתחתית הערוץ העולה שתחילתו בסוף אוגוסט, שכעת ב-86.44$. פריצה דרך מחסום זה תהיה התהפכות דובית משמעותית, שתנוע ראשית לעבר רמת 85.00$ אך צפויה לפתוח את הדלת למכירה ארוכת טווח. התנגדות קצרת טווח קיימת ב-88.06$, נסיגת פיבונצ´י 61.8% של העלייה מהשפל של ינואר.
 
 

סחורות - מתכות  

זהב

$ 1,363.95

+$ 0.15

+ 0.01%

פרשנות: הזהב נותר כמעט ללא שינוי ביום השני ברציפות, כאשר עלה ב-0.15$ או 0.01% וסגר את היום ב-1,363.80$. עדיין קיימת סטייה בין החזקות קרן הסל – שירדו לשפל רב-חודשי חדש מתחת ל-65 מיליון אונקיות ביום חמישי – לבין המחירים, שהיו חזקים למדי לאחרונה.
בדומה לכך, היה מתאם הזהב לשוקי המט"ח חלש ביותר בזמן האחרון. בתקופה האחרונה, למשל, המתאם בין הזהב לדולר האוסטרלי היה שלילי – התרחשות נדירה הממחישה היטב את תנועת המחיר התמוהה של הזהב.
אמנם, המתאמים בין הזהב לשוקי המט"ח נחלשו במידה ניכרת השבוע כאשר המתכת והמטבעות המשיכו להתנודד במנותק זה מזה. היעדר תנודתיות ומגמות ברורות הובילו לתנודתיות בתנועת המחירים, והיא שגרמה לנתק זה. ברגע שתופיע מגמה גדולה, המתאמים עשויים להתחדש.

תחזית טכנית: המחירים ממשיכים לדשדש מתחת להתנגדות שב-1,366.15$, נסיגת פיבונצ´י 50% של הירידה שהתרחשה בין ה-3 ל-28 בינואר, כאשר נר דוג´י מצביע על התפוגגות המומנטום השורי ורומז שצפויה התהפכות כלפי מטה. תמיכה ראשונית קיימת ב-1,352.49$, רמת פיבונצ´י 38.2%.
 
 

כסף

$ 30.09

+$ 0.12

+ 0.39%

פרשנות: הכסף נותר ללא שינוי ביום חמישי, בדומה לזהב. עם זאת, כפי שאמרנו אתמול, בתמונה הגדולה הכסף תפקד טוב מהזהב בימים, בשבועות ובחודשים האחרונים. זאת למרות שהחזקות קרן הסל של הכסף ירדו בשיעור דומה לזה של הזהב (4.5% לעומת 4.3%). הסבר אפשרי אחד גורס שהאצת הביקוש התעשייתי לנוכח ההתאוששות הכלכלית תמכה יותר בכסף מאשר בזהב, שכן הכסף זוכה לשימוש נרחב בהרבה משל הזהב ביישומים תעשייתיים.
יחס הזהב/כסף נותר ב-45.2, רמתו הנמוכה ביותר מאז אפריל 2006. (היחס מודד את התפקוד היחסי של שתי המתכות. יחס גבוה יותר משמעותו שהזהב עולה בביצועיו על הכסף, בעוד שיחס נמוך יותר משמעותו שהכסף עולה בביצועיו על הזהב.)  

תחזית טכנית: המחירים נמצאים עדיין מעל לנסיגת פיבונצ´י 76.4% של הירידה שהתרחשה בין ה-3 ל-28 בינואר, רמה שהייתה התנגדות וכעת משמשת כתמיכה. מכאן מוכנים השוורים לבחינה של השיא של 30 שנה שב-31.24$.