הנפט הגולמי עולה עקב דאגות ההיצע, הזהב מתקרב ל-1,400$ עקב המתח במזרח התיכון

08:52 | 21/02/2011    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות  - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים  .   
 

הנפט הגולמי והזהב עולים עקב המשך המתיחות במזרח התיכון ובאפריקה.

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI  )

$ 87.30

+$ 1.10

+ 1.28%

פרשנות: מחירי הנפט הגולמי פתחו את השבוע בעלייה לאור המתח הגובר במזרח התיכון ובאפריקה. המהומות בלוב הפכו לאלימות, ויש הסבורים שמשטרו של מועמר קדאפי ייפול בקרוב. המדינה מייצר 1.6 מיליון חביות נפט ביום. מהומות פרצו גם בבחריין, יצרנית נפט משנית בגודלה אך שכנה לענקית הנפט ערב הסעודית. המחאות נמשכו גם באיראן, אך שם הצליחה הממשלה לדכא את תנועת ההתנגדות.
כל עוד הסיטואציה באזור ייצור הנפט של המזרח התיכון וצפון אפריקה תמשיך להיות כה הפכפכה, יש לצפות שמחירי הסחורה ימשיכו להיתמך. ובעוד שהמצב במדינות אלה מספק תמיכה מצד ההיצע, השיפור הניכר בנתונים הכלכליים מספק תמיכה מצד הביקוש. אפילו העלאות שיעורי הריבית של סין לא פגעו במצב הרוח, שכן נתוני המדינה ממשיכים להיות חזקים. על מנת שתתרחש ירידה משמעותית במחירי הנפט, יהיה צורך בהידרדרות ביסודות הפונדמנטליים – בדמות של רגיעה במזרח התיכון ובאפריקה או של סימני היחלשות בצמיחה הכלכלית.  
 
תחזית טכנית: המחירים מצאו תמיכה ב-84.41$, נקודת ההצטלבות של נסיגת פיבונצ´י 38.2% ושל הגבול התחתון של הערוץ העולה שתחילתו בשפל של יוני 2010. נר יפני בתבנית כוכב מצביע על חוסר החלטיות, ומרמז שעשוי להתרחש תיקון כלפי מעלה בהמשך. התנגדות ראשונית קיימת ב-87.63$, רמת פיבונצ´י 23.6%.
 
 

סחורות - מתכות  
 

זהב

$ 1,394.57

+$ 5.05

+ 0.36%

פרשנות: הזהב פתח את השבוע בעלייה, שכן אותן הדאגות לגבי המזרח התיכון שמשפיעות על הנפט תומכות במתכת המקלט הבטוח. הזהב הרחיב את העלייה שהתחיל לפני שבועיים וכעת נראה מוכן להמשיך לעלות, לנוכח דאגות החוב והאינפלציה העולמיות הממשיכות לטלטל את השווקים. בו בזמן, המצב במזרח התיכון מגביר את הביקוש למתכת היקרה. משום שההתפתחויות האחרונות מצביעות על המשך התייקרות הזהב, אין לפסול אפשרות של עלייה בחזרה לעבר השיא שב-1,432$.
בשבוע האחרון נדמה היה שהזהב עלה לרמת 1,380$ בקלות עם העמקת המתחים במזרח התיכון, בעוד שלחצי האינפלציה העולמיים המשיכו להקשות על המדיניות בכלכלות הגדולות. בנוגע למצב במזרח התיכון, בעקבות המחאות במצרים, ערוץ הטלוויזיה הממשלתי של איראן אמר שאניות מלחמה נמצאות בדרכן לתעלת סואץ עקב המתח הגובר בבחריין ובתימן. הדיווחים האחרונים מראים שלפחות חמישה אנשים נרצחו מתחילת המהומות שפרצו בתימן ב-14 בפברואר נגד משפחת השלטון. הבעיות לא נגמרות כאן, וכעת פרצו מחאות באלג´יריה ובאיראן. עם התגברות המתחים במזרח התיכון, הזהב עשוי לחוות לחץ מכירה נוסף כאשר הסוחרים ינסו להתגונן מפני ירידות המחירים של הנכסים האחרים.

 
תחזית טכנית: המחירים בוחנים את ההתנגדות שב-1,393.30$ - השיא של ה-13 בינואר – כאשר סגירה יומית מעל לרמה זו תחשוף את השיא המשולש שב-1,424.60$. התנגדות קצרת טווח קיימת בקו המגמה העולה המחבר בין רמות השפל שנרשמו לאחרונה, שכעת ב-1,375.81$.
 
 

כסף

$ 32.99

+$ 0.34

+ 1.05%

פרשנות: הכסף רשם שיאים חדשים של 30 שנה עם תחילת השבוע, ועלה עד ל-33$. מחירי מתכת זו היו חזקים משל הזהב באופן עקבי, כאשר המתכות ירדו וכאשר הן עלו. ברור שהכסף מועדף כרגע על ידי הסוחרים, הרואים אותו כמציאה יחסית לזהב.
יחס הזהב/כסף ירד ל-42.3, בקרבת הרמות הנמוכות ביותר מאז פברואר 1998. (היחס מודד את התפקוד היחסי של שתי המתכות. יחס גבוה יותר משמעותו שהזהב עולה בביצועיו על הכסף, בעוד שיחס נמוך יותר משמעותו שהכסף עולה בביצועיו על הזהב.)  

תחזית טכנית: המחירים פרצו את ההתנגדות שב-32.38$, הרחבת פיבונצ´י 123.6% של הירידה מהשיא של ינואר. מכאן ינסו השוורים לבחון את רמת 138.2% שב-33.09$, בעוד שתמיכת ביניים קיימת ב-32.38$.