הנפט הגולמי תחת לחץ עקב רמות המלאי, הזהב נעצר עקב עליית שוקי המניות

07:41 | 02/09/2010    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות  שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים  . 

   
מלאי הנפט, שנותר ברמות שיא של מספר עשורים, הגביל את עליית מחירי הנפט הגולמי כאשר הסחורה לא הצליחה לפצות על ההפסדים שרשמה ביום הקודם על אף עליית שוקי המניות. הזהב נותר יציב בתמיכת ביקוש המשקיעים.

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI  )

$ 73.70

+$ 0.21

+ 0.28%

פרשנות: הנפט הגולמי פיצה על חלק ניכר מהפסדי יום שלישי ביום רביעי, אך הסחורה עדיין נסחרת מתחת לשיא של 75.58$ שנרשם ביום שני. ציפינו מהנפט הגולמי ליותר מכך בהתחשב בעלייה של 3% שביצעו שוקי המניות, אך דוח המלאי הדובי הגביל את עליית המחירים. מלאי הנפט האמריקני נמצא ברמות שיא, ובעוד שחלק ניכר מהמלאי עשוי להיות מלאי צף השב אל החוף, גורמים אחרים תורמים גם הם להצטברות עודף זה. תפוקת הנפט הגולמי בארה"ב, למשל, עלתה לרמתה הגבוהה ביותר מזה שש שנים. בנוסף, התפוקה של מדינות OPEC   נמצאת מעל לרמה הנחוצה על מנת לשמור על יציבות המלאי, לפי נתוני סוכנות האנרגיה הבינלאומית ( IEA  ). בסך הכול, היצע הנפט עדיין שופע, ולכן כיוון המחירים יהיה תלוי מאוד בביקוש. אם לא תתרחש צמיחת ביקוש ניכרת במאזן של 2010 ושל 2011, הנפט הגולמי עשוי לפרוץ אל מתחת לטווח בו הוא נסחר מזה 12 חודשים (בין קרוב ל-70$ לקרוב ל-80$).   
 

תחזית טכנית: המחירים תחומים בין תמיכה שהפכה להתנגדות בתחתית ערוץ עולה שתחילתו בסוף מאי (כעת ב-84.95$) לבין המחסום האופקי שב-71.09$. תנודה אל מעל להתנגדות הקרובה תחשוף את רמת 80.00$ בעוד שפריצה כלפי מטה תאפשר בחינה של השפל הקודם, ב-68.01$.
 
 

סחורות - מתכות
 

זהב

$ 1,246.75

+$ 2.45

+ 0.20%

פרשנות: מחירי הזהב הגיעו כמעט עד ל-1,255$ ביום רביעי לפני שירדו ב-3.14$ או 0.25% ל-1,244.30$. ביקוש המשקיעים עדיין לא יודע שובע, והחזקות קרן סל הזהב רשמו שיא חדש בקרבת 66.9 מיליון אונקיות. ברור לכול כי הזהב איבד חלק מאטרקטיביות נכס המקלט הבטוח שהיתה לו ביום רביעי, כאשר השווקים הפיננסיים עלו, אך הירידה שרשמה המתכת היתה מתונה ביותר. לאור ביקוש המשקיעים החזק (כפי שניתן להסיק מהחזקות קרן הסל) יהיה קשה לזהב להימכר במידה ניכרת. על אף שאנו נוטים להיזהר מהזהב ברמות מחיר שכאלה, אין ספק שהמתכת עודנה נסחרת בשוק שורי עיקש.

תחזית טכנית: המחירים נעצרו לאחר שפרצו את ההתנגדות שב-1,243.27$ אך הפוזיציות ממשיכות להצביע על סבירות לתנועה לעבר השיא שב-1,265.30$. לחילופין, התהפכות כלפי מטה ופריצה של 1,243.27$ תאפשר בחינה של התמיכה הראשונית שב-1,215.47$.
בטווח הארוך, הפוזיציות ארוכות הטווח מגלות רמזים דוביים בסטיית RSI   שלילית המרמזת שיתכן שייווצר בקרוב שיא משמעותי. אימות ההתהפכות הדובית ארוכת הטווח בהתאם לתחזית הפונדמנטלית שלנו דורש סגירה שבועית מתחת לקו המגמה העולה שנמתח מהשפל של סוף 2008, הנמצא כעת ב-1,198.36$.

כסף

$ 19.31

+$ 0.05

+ 0.27%

פרשנות: הכסף רשם עלייה זעירה ביום רביעי כאשר התחזק ב-0.04$. בשלב זה של העלייה, עתיד הכסף צפוי להיות תלוי לחלוטין בזה של הזהב. יחס הזהב/כסף עומד כרגע על 64.5, גם כאן השינוי מאתמול קטן.

תחזית טכנית: כמו אצל הזהב, המחירים נעצרו לאחר שפרצו את ההתנגדות שב-19.28$, רמה המשמשת כעת כתמיכה קצרת טווח. התנגדות קיימת באזור הדשדוש שבין 19.54$ ל-19.83$. התחדשות המכירה אל מעבר לתמיכה הנוכחית תחשוף את רמות 19.00$ ו-18.70$.