הנפט הגולמי יציב בתום ירידה של 10$, ביקוש המשקיעים לזהב עולה

10:30 | 23/08/2010    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
הנפט הגולמי ימשיך לנוע בהתאם לתחזית הכלכלית לאחר שצנח ב-10$ בשבועיים האחרונים. הזהב ממשיך להתחזק עקב ביקוש המשקיעים.

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI  )

$ 74.06

+$ 0.24

+ 0.33%

פרשנות: השבועיים האחרונים היו תקופה קשה עבור הנפט הגולמי, שצנח במהלכם מ-83$ עד ל-73$ כמעט. המחירים פתחו את השבוע בעלייה קלה לאחר שירדו בארבעה מתוך חמשת ימי המסחר האחרונים. זרזי תנועת המחיר נותרו כשהיו: התחזית הכלכלית העולמית בדגש על ארה"ב, ורמות המלאי, שנמצאות כעת בשיא של 10 שנים בארה"ב וגבוהות למדי ברחבי הארגון לפיתוח ושיתוף פעולה כלכלי ( OECD  ). במבט לנתונים הכלכליים של השבוע הקרוב, ביום שלישי יתפרסמו נתוני מכירות הבתים הקיימים, הצפויים להצביע על ירידה חודשית ניכרת. התחזיות צופות 4.68 מיליון אל מול 5.37 מיליון בתקופה הקודמת. נתוני המוצרים בני-הקיימא צפויים להתפרסם ביום רביעי ולהראות עלייה כוללת של 3.0% ועלייה של 0.5% ללא כלי הרכב. ביום רביעי צפוי להתפרסם גם דוח המלאי של מחלקת האנרגיה האמריקנית. מספר דורשי העבודה החדשים שיתפרסם ביום חמישי זכה למעקב צמוד בחודשים האחרונים, ובשבוע שעבר הוא עלה ל-500,000 לראשונה מאז נובמבר 2009. לבסוף, ביום שישי תתפרסם ההערכה השנייה של התמ"ג האמריקני לרבעון השני. התמ"ג צפוי לצמוח ב-1.4% ברבעון זה, ירידה ניכרת מההערכה הראשונית של 2.4%.  
 
תחזית טכנית: המחירים רשמו ירידות נרחבות לאחר שפרצו את תחתית הערוץ העולה שהתגבש בסוף מאי, והדובים כעת מאיימים על רמת נסיגת פיבונצ´י 61.8% של העלייה של ה-19 במאי עד ה-4 באוגוסט שב-73.66$. פריצה אל מתחת לרמה זו תחשוף את רמת פיבונצ´י 76.4% שב-71.46$. תחתית הערוץ שנפרצה מהווה התנגדות קצרת טווח, כעת ב-75.43$.
 



סחורות - מתכות

       

זהב

$ 1,228.75

+$ 0.95

+ 0.08%

פרשנות: אין ספק שמגמת מחירי הזהב נוטה בעיקר כלפי מעלה. המתכת התאוששה במהירות מרמות שפל של מספר חודשים שנרשמו במהלך יולי, התאוששות שנתמכה על ידי החששות מפני האטה כלכלית והעלייה בביקוש המשקיעים. בשבוע שעבר נרשמה עלייה של 600,000 אונקיות בהחזקות קרן סל הזהב. כקונים השוליים, משקיעי קרן הסל משחקים תפקיד גדול בקביעת כיוון תנועת מחירי הזהב. בסך הכול, החזקות קרן סל הזהב נמצאות כעת פחות מ-400,000 אונקיות מתחת לרמות השיא שנרשמו ביולי. אם החששות הכלכליים יגברו, אין סיבה להאמין שמגמת העלייה של הזהב לא תימשך. מנגד, אופטימיות כלכלית עשויה לגרום לסבב של לקיחת רווחים, לכול הפחות.  

תחזית טכנית: המחירים ממשיכים לעלות בערוץ העולה הצר בדרך לבחינת ההתנגדות האופקית שב-1,243.27$ לאחר שפרצו את המחסום ב-1,215.47$ שכעת מתפקד כתמיכה. פריצה אל מעל לגבול זה תחשוף את רמת השיא שב-1,265.30$. מנגד, במבט לגרף השבועי ניתן להבחין בסטיית RSI   שלילית המרמזת שיתכן שיווצר בקרוב שיא משמעותי. אימות ההתהפכות הדובית ארוכת הטווח בהתאם לתחזית הפונדמנטלית שלנו דורש סגירה שבועית מתחת לקו המגמה העולה שנמתח מהשפל של סוף 2008.   
 
       

כסף

$ 18.00

+$ 0.00

+ 0.00%

פרשנות: הכסף ירד במשך שלושה ימי מסחר רצופים בסוף השבוע שעבר, ונמכר בחדות במיוחד ביום שישי. יחס הזהב/כסף זינק ל-68.30, וכעת הוא מתקרב לרמה הגבוהה ביותר של השנה בקרבת 71 (רמה שנרשמה בפברואר). על אף שיתכן שהכסף ימשיך להיות חלש יותר מהזהב, סביר יותר להניח ששתי המתכות ימשיכו לשמור על מערכת יחסים כיוונית הדוקה. יחס הזהב/כסף התנודד במידה ניכרת בעבר, והתנודה הנוכחית עשויה להיות מקרה נוסף של תנודה זמנית.
 
תחזית טכנית: המחירים ירדו לאחר בחינה של רמת ההתנגדות שבקצה העליון של תבנית משולש יורד שמגבילה את תנועת המחיר מאז אמצע מאי, וכעת הדובים פונים לבחון את התמיכה המשנית שבשפל היומי של ה-11 באוגוסט (17.79$). פריצה מתחת לרמה זו תחשוף את תחתית המשולש היורד (17.42$).