הנפט הגולמי יורד, הזהב מתקרב לנקודת ההכרעה

10:20 | 24/08/2010    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
הנפט הגולמי ירד שוב ביום שני, אך מומנטום הירידה ממשיך להאט והמחירים נמצאים במכירת יתר. הזהב ירד במשך שני ימי מסחר ברציפות – האם מדובר בעצירה או בתחילתה של התהפכות?

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI  )

$ 73.03

+$ 0.07

+ 0.10%

פרשנות: יום נוסף הביא עימו ירידה נוספת של מחירי הנפט הגולמי, כאשר הסחורה ירדה ב-0.40$ או 0.55% עם תחילת שבוע המסחר החדש. לא חל שינוי ניכר שכן משתתפי השוק עדיין מודאגים לגבי התחזית הכלכלית העולמית. תחזיות הצמיחה הידרדרו כתוצאה מהנתונים הכלכליים החלשים, במיוחד מארה"ב. אנו טוענים כבר חודשים שהנפט הגולמי תחום בטווח שבין קרוב ל-70$ לבין קרוב ל-80$. התיקון האחרון הוא בסך הכול תנודה בתוך הטווח הזה. סיכון הירידה הוא שלב שני של התכווצות בכלכלות המפותחות – מיתון כפול. התרחשות כזו צפויה להוריד את הנפט הגולמי לרמות שפל חדשות באזור שמעל ל-60$ ואולי אף מתחת ל-60$, תלוי בחומרת הירידה. ביום שלישי יתפרסמו נתוני מכירות הבתים והזמנות המוצרים בני-הקיימא מארה"ב. נתונים שיתאמו את התחזיות או יהיו טובים מהצפוי עשויים לגרום לעלייה במחירים הנמצאים ברמה של מכירת יתר.  
 
תחזית טכנית: המוכרים גברו על התמיכה שב-73.66$, רמת נסיגת פיבונצ´י 61.8% של העלייה של ה-19 במאי עד ה-4 באוגוסט, וחשפו את רמת פיבונצ´י 76.4% שב-71.46$. רמת ה-61.8% משמשת כעת כהתנגדות.
 
 

 

סחורות - מתכות

זהב

$ 1,220.85

+$ 5.30

+ 0.43%

פרשנות: הזה ירד ביום המסחר השני ברציפות אתמול, כאשר ירד ב-1.65$ או 0.13% למרות המסחר התנודתי בשווקים הפיננסיים הרחבים. החזקות קרן סל הזהב עלו, אך קצב העלייה האט ל-50,000 אונקיות. זוהי נקודה קריטית במגמת העלייה של הזהב, שכן כיוון תנועת המחירים במהלך השבוע הקרוב צפוי לקבוע האם המתכת מוכנה לבחינת שיאים של כול הזמנים או שמא מגמת העלייה של התקופה האחרונה היתה רק תיקון בתוך תבנית שיא גדולה יותר. כמו במקרה של הנפט, התפתחותה של התחזית הכלכלית תשחק תפקיד משמעותי בתנועת המחיר של הימים הקרובים.

תחזית טכנית: הפוזיציות ללא שינוי ניכר מאתמול, והמחירים ממשיכים לעלות בערוץ העולה הצר בדרך לבחינת ההתנגדות האופקית שב-1,243.27$ לאחר שפרצו את המחסום ב-1,215.47$ שכעת מתפקד כתמיכה. פריצה אל מעל לגבול זה תחשוף את רמת השיא שב-1,265.30$. כפי שאמרנו אתמול, הפוזיציות ארוכות הטווח מגלות רמזים דוביים בסטיית RSI   שלילית המרמזת שיתכן שיווצר בקרוב שיא משמעותי. אימות ההתהפכות הדובית ארוכת הטווח בהתאם לתחזית הפונדמנטלית שלנו דורש סגירה שבועית מתחת לקו המגמה העולה שנמתח מהשפל של סוף 2008. 

כסף

$ 17.91

+$ 0.07

+ 0.40%

פרשנות: מגמת הירידה של הכסף נמשכה ביום המסחר השלישי ברציפות אתמול, כאשר המתכת ירדה ב-0.02$ או 0.08%. יחס הזהב/כסף שומר על רמתו הגבוהה מעל ל-68, משום שמשתתפי השוק נמשכים יותר אל המתכת היקרה מבין השתיים.

תחזית טכנית: ללא שינוי מאתמול: המחירים ירדו לאחר בחינה של רמת ההתנגדות שבקצה העליון של תבנית משולש יורד שמגבילה את תנועת המחיר מאז אמצע מאי, וכעת הדובים פונים לבחון את התמיכה המשנית שבשפל היומי של ה-11 באוגוסט (17.79$). פריצה מתחת לרמה זו תחשוף את תחתית המשולש היורד (17.42$).