הנפט הגולמי יורד עקב לקיחת רווחים, הזהב יוצא מהדשדוש

09:10 | 16/02/2011    מאת איליה ספיבק
                                      דניאלה רוטר
רוצה לסחור בזמן אמת עם האנליסטים הטובים בארץ? רוצה ללמוד מהמרצים ואנשי ההון המנוסים ביותר? כנס לערוץ ההשקעות  - שידורים חיים לאורך כל יום המסחר וספיישלים מיוחדים  .   
 

הנפט הגולמי ירד לאחר שנתוני המכירות הקמעונאיות של ארה"ב הובילו ללקיחת רווחים בשווקים הפיננסיים. הזהב נע בכיוון ההפוך והוביל לפריצה של דשדוש המחירים לאחר שבוע.

סחורות - אנרגיה

       

נפט גולמי ( WTI  )

$ 84.67

+$ 0.35

+ 0.42%

 
פרשנות: הנפט הגולמי ירד מעט ביום שלישי כאשר הברנט ירד ב-1.44$ או 1.4% וסגר את היום ב-101.64$ והנפט הבינוני ממערב טקסס ירד ב-0.49$ או 0.58% וסגר את היום ב-84.32$. המחירים ירדו עקב לקיחת הרווחים שהתרחשה עם ירידת המניות בארה"ב לאחר פרסום מאכזב של נתוני המכירות הקמעונאיות, שעלו ב-0.3% בלבד אל מול הציפייה ל-0.5%. קודם לכן, מדד המחירים לצרכן של סין עלה פחות מהצפוי בינואר, כשרשם עלייה שנתית של 4.9% אל מול הציפייה ל-5.4%. עם זאת, היה זה נתון טוב יותר מנתון דצמבר (4.6%), והנתון הגבוה ביותר מאז נובמבר, אז נרשם שיא דו-שנתי.
רוב הכלכלנים סבורים עדיין שסין תעלה את שיעורי הריבית לפחות עוד פעמיים במהלך השנה הנוכחית, בניסיון לרסן את לחצי האינפלציה. מחירי המזון מהווים דאגה מיוחדת, אך אם העלייה במחירי המזון והסחורות באופן כללי תלויה יותר בשיקולי היצע וביקוש עולמיים מאשר בתופעות מוניטאריות, להעלאות כאלה תהיה השפעה מוגבלת. כמובן שאם כלכלת יפן תאט בתגובה להחמרת התנאים המוניטאריים, מחירי הסחורות ייפגעו, לאור העובדה שסין היא זרז כה חזק של ביקוש.
 
תחזית טכנית: הנפט הגולמי הרחיב את התהפכותו הדובית מאימות השיא המשולש של סוף ינואר ב-93$. לאחר שהמחירים פרצו אל מתחת לתחתית הערוץ הרב-חודשי העולה וה- SMA   ל-100 יום, נראה שהדוביות מעוגנת היטב בגישת השוק. הירידה היומית השלישית ברציפות ירדה אל מתחת לנסיגת פיבונצ´י 38.2% של הגל השורי שהתרחש מאוגוסט עד ינואר, שבקרבת 84.75$. עם זאת, לא היתה זו פריצה נקייה, שכן היתה תנודתיות תוך-יומית יוצאת דופן והשוק בקושי הצליח לסגור את היום מתחת לתמיכה. במבט קדימה, קיים תקדים לדשדוש בין 84$ ל-80$ שאליו עלול להיקלע השוק, אך האיום המשמעותי ביותר על קיום מגמה עקבית הוא היעדר המומנטום.
 
 

סחורות - מתכות

זהב

$ 1,373.63

-$ 0.18

- 0.01%

פרשנות: הזהב עלה ביום השני ברציפות, הפעם ב-11.95$ או 0.88%, וסגר את היום ב-1,373.80$. הירידה בהחזקות קרן הסל נמשכה, וכעת עומדות הרמות על 64.85 מיליון, שפל של שמונה חודשים. ניכר שהזהב מושך עניין מחלקי השוק האחרים, אולי מהביקוש הפיסי או אפילו מהביקוש לתכשיטים עם האצת קצב ההתאוששות הכלכלית.

תחזית טכנית: לבסוף הוציאה תנופה חזקה את הזהב מתוך דשדוש בן שבוע ימים. אף מרשימה מכך היא העובדה שהעלייה היציבה הזו העלתה את הסחורה דרך נסיגת פיבונצ´י 50% של הגל הדובי של ינואר, ה- SMA   ל-50 יום וה- SMA   ל-100 יום. היתה זו עלייה טכנית משמעותית, אך היא לא מבטיחה המשך של השוריות שהפגינה המתכת בשלושת השבועות האחרונים. השוק עדיין מוגבל על ידי תבנית הדשדוש העולה שריסנה את המומנטום ואת החלטיות השוק.
 
 

כסף

$ 30.73

-$ 0.05

- 0.17%

פרשנות: הכסף עלה ב-0.17$ או 0.54% וסגר את היום ב-30.78$. היה זה אחד מהימים הספורים בתקופה האחרונה שבהם הכסף היה חלש מהזהב.
יחס הזהב/כסף נותר ב-44.7, בקרבת הרמות הנמוכות ביותר מאז אפריל 2006. (היחס מודד את התפקוד היחסי של שתי המתכות. יחס גבוה יותר משמעותו שהזהב עולה בביצועיו על הכסף, בעוד שיחס נמוך יותר משמעותו שהכסף עולה בביצועיו על הזהב.)

תחזית טכנית: אמנם נדמה כי ההשפעה הדובית בשוק הכסף מצליחה לרסן את השוק השורי, אך למעשה מתכת זו מועדת לפרקים של תנודתיות חדה. עם זאת, סביר יותר להניח שריסון הספוט ומניעת בחינה ופריצה של השיא של מספר עשורים שב-31.30$ הם תוצאה של רמות הפעילות הנמוכות. אמנם, במבט לשוק החוזים העתידיים, הנפח ירד לרמת התחלופה הנמוכה ביותר שלו מזה 6 ימים. אין כאן תנאים מתאימים לעלייה משמעותית לפריצה של שיאים של מספר עשורים.